Rynek & Raporty

Wchodząc w szczegóły raportu ISM dla sektora usługowego widzimy lekką poprawę w subindeksie kosztowym (61,5 pkt.; poprzednio 61,0 pkt.) oraz subindeksie zatrudnienia (56,6 pkt.; poprzednio 55 pkt.), słabiej natomiast wypadł subindeks nowych zamówień (59,6 pkt.; poprzednio 64,8 pkt.). Oprócz tego zamówienia na dobra trwałe: 3 proc.; poprzednio 3,1 proc. EUR/USD 1,2305; USD/JPY 106,30.

Szef oddziału Fed w St. Louis James Bullard potwierdza swoje gołębie nastawienie. Jego zdaniem inflacja wydaje się być bliżej celu, a oczekiwania inflacyjne są bliżej 2 proc., ale wciąż dość nisko. Jego zdaniem nie ma konieczności podnosić dalej stóp procentowe, gdyż obecna polityka Fed jest już blisko poziomu stopy neutralnej. Nic nowego nie ma w komentarzach Bullarda, stąd po rynku nie widać reakcji.

Raport ADP wykazał wzrost nowych miejsc pracy w sektorze prywatnym o 241 tys. – jest to wartość nieco większa niż rynkowy konsensus (210 tys.) i mocno zbliżona do trzech poprzednich odczytów. W zeszłym miesiącu raport został zrewidowany w górę do 246 tys. z 235 tys. Na rynku praktycznie bez reakcji, EUR/USD 1,2275; USD/JPY 106,20.

Prezydent Trump rozpoczyna dzień od zawitania na Twittera. "Nie toczymy wojny handlowej z Chinami, ta wojna została przegrana wiele lat temu przez głupich lub niekompetentnych ludzi, którzy reprezentowali USA, teraz mamy deficyt handlowy w wysokości 500 miliardów dolarów rocznie, z kradzieżą własności intelektualnej wartej kolejne 300 mld, nie możemy pozwolić, aby to trwało!" Typowy Trump.

GBP/USD osiągnął średnioterminową linię trendu wzrostowego przy 1,4040. Istotne będzie dalsze zachowanie kursu. Odbicie pozwoli na kolejne podejście do oporu przy 1,4095 (zniesienie Fibonacciego 38,2 proc., poziom overbalance). Przełamanie linii tendencji otworzy drogę przynajmniej do dołków z 29-30 marca przy 1,4010.

Wstępne szacunki inflacji z Eurolandu potwierdzają rozczarowujące wskazania z Niemiec i Hiszpanii sprzed tygodnia. Inflacja HICP zgodnie z oczekiwaniami wzrosła do 1,4 proc. z 1,1 proc. w lutym po korekcie z 1,2 proc. Słabość inflacji potwierdza pozostanie inflacji bazowej na 1 proc. pomimo prognozy wzrostu do 1,1 proc. Oczekiwania rynnowe były ustawione nisko (z uwagi na rozczarowanie w danych z poszczególnych krajów bloku), więc dzisiejsze dane traktowane są jako potwierdzenie i nie przynoszą wyraźnej reakcji EUR. EUR/USD stanął na 1,2290, gdyż kurs pozostaje wsparty wcześniejszą sprzedażą dolara w reakcji na decyzję Chin o nałożeniu ceł importowych na towary z USA.

Ropa WTI przełamuje się przez dołek ustanowiony 2 kwietnia przy 62,80 USD. Zamknięcie świecy 4-godzinowej poniżej tego poziomu poskutkuje pogłębienie zniżki przynajmniej do 62,30 USD, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 50 proc. oraz lokalne szczyty z 12 i 16 marca. W razie ewentualnego powrotu nad 62,80 USD możliwy będzie wzrost do 63,80 USD (zniesienie 38,2 proc., dołek z 28 marca).

Złoto po raz kolejny podchodzi do zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. przy 1343 USD, które wcześniej skutecznie powstrzymało rozwój zwyżki. Warto obserwować dalsze zachowanie notowań – przełamanie tego poziomu otworzy kursowi drogę przynajmniej do 1356,75 USD, gdzie wypada szczyt z 27 marca. Odbicie natomiast poskutkuje spadkiem do wczorajszych dołków korespondujących z 200-okresową średnią kroczącą w okolicach 1328,75 USD.

USD/CAD naruszył wsparcie przy 1,2800, gdzie wypadały dołki z 11 i 27 marca. Możliwe zatem, że zniżkowy ruch będzie kontynuowany w kierunku kolejnych zewnętrznych zniesień Fibonacciego: 127,2 proc. przy 1,2710 i 161,8 proc. przy 1,2600. Ewentualny powrót ponad 1,2800 pozwoli na powiększenie wzrostów do 200-okresowej średniej kroczącej przy 1,2870.