Rynek & Raporty

EUR/USD wyskoczył do 1,1730 w reakcji na niespodziewane doniesienia Reutersa, który cytuje źródła powiązane z EBC. Według informacji decydenci w banku centralnym mają odmienne zdanie co do terminu pierwszej podwyżki, a szczególnie do języka forward guidance. W komunikacie po czerwcowym posiedzeniu znalazł się fraza, że podwyżka nastąpi najwcześniej „po lecie” 2019 r. Według przecieków niektórzy członkowie Rady Prezesów dopuszczają natomiast ruch nawet już w lipcu. Naszym zdaniem nieznane źródła komentarzy (nie wiemy np. ile członków EBC ma tak jastrzębie poglądy) raczej ograniczą skalę reakcji rynku i EUR/USD może prędko wrócić niżej.

Na rynku obserwujemy nasilenie umocnienia USD. EUR/USD testuje 1,17, USD/JPY zyskał do 111,20. AUD/USD złamał 0,74, a NZD/USD wyraźnie zjechał pod 0,68. Ruchy widać też w relacji do CAD, GBP i CHF, co wskazuje na generalny przepływ kapitału spójny z poprzednimi okresami nasilenia obaw o wojny handlowe, gdzie USD jest traktowany jako „bezpieczna przystań” pierwszego wyboru.

EUR/USD wczoraj zawrócił pod 1,17, choć odreagowanie przyszło szybko, bo już do 1,1690. Poza tym po rynku nie widać ani energii, a ni kierunku. Można odczuć, że rynek chciałbym ująć z wyceny przesadną słabość EUR i zbudować świeże długie pozycji, ale: na początku tygodnia porażką okazał się atak na 1,18, dane z Eurolandu wciąż potrafią wysyłać negatywne sygnały (jak ZEW we wtorek), a przy przebudzeniu obaw o wojny handlowe trudno jest walczyć z powrotem popytu na USD. Ogólnie zatem nie ma teraz warunków do forsowania wzrostowego scenariusza, ale sprzedający też nie garną się do działania, gdyż mało kto wierzy, że udałoby się złamać 1,15. EUR/USD stał się boiskiem dla day-traderów. W ostatnich minutach kurs schodzi niżej – poziomy do obserwacji do 1,1690 i 1,1625/45. Szczyty z nocy przy 1,1750 są pierwszym oporem.

Tryb apetytu na ryzyko został wyłączony na rynkach finansowych wraz z ogłoszeniem nowej salwy w wojnie handlowej USA z Chinami. Wraca presja na waluty surowcowe i rynków wschodzących, przewagę odzyskuje USD, ale też JPY i CHF. Poza dyskusjami o sporach handlowych dziś pod obserwacją będą decyzje RPP i Banku Kanady.

Dane z kanadyjskiego rynku nieruchomości zaskakują pozytywnie. W czerwcu liczba rozpoczętych budów domów wyniosła 248,1 tys. przy prognozie 210 tys. Z kolei liczba wydanych pozwoleń na budowę w maju zwiększyła się o 4,7 proc. m/m, podczas gdy spodziewano się płaskiego odczytu. Tym samym mamy pełne odbicie po spadku o 4,7 proc. w kwietniu. USD/CAD spada lekko po danych do 1,3125.

Zestaw danych z Wielkiej Brytanii przynosi lekki niedosyt. W maju produkcja przemysłowa nieoczekiwanie spadła 0,4 proc. m/m przy spodziewanym wzroście o 0,5 proc. Produkcja wytwórcza także wypadła słabiej, rosnąc o 0,4 proc. (prog. 0,7 proc.). Biuro statystyczne rozpoczęło też miesięczne publikacje dynamiki PKB – okresie trzech miesięcy do maja PKB wzrósł o 0,2 proc., zgodnie z oczekiwaniami. GBP/USD po decyzji cofnął się z 1,3290 do 1,3265.

Potwierdziły się spekulacje o możliwym odejściu Borisa Johnsona ze stanowiska ministra spraw zagranicznych w rządzie Theresy May. Jego rezygnacja została przyjęta. GBP/USD spada w kierunku 1,33 a EUR/GBP rośnie w kierunku 0,8845.

Draghi przemawia dzisiaj w parlamencie europejskim. Powtórzył, że stopy pozostaną niezmienione co najmniej do lata 2019. Zapewnił on, że gospodarka jest w dobrym stanie, oraz że prognozy sugerują wzrost inflacji bazowej. Prezes EBC utrzymuje pozytywny ton, ale nie jest to niczym nowym, dlatego przemówienie nie skutkowało znaczącymi ruchami na parach walutowych. EUR/USD dalej na poziomie 1,1770

Draghi przemawia dzisiaj w parlamencie europejskim. Powtórzył, że stopy pozostaną niezmieniane co najmniej do lata 2019. Zapewnił on, że gospodarka jest w dobrym stanie, oraz, że prognozy sugerują wzrost inflacji bazowej. Prezes ECB chce podtrzymać optymizm panujący na rynkach, ale nie jest to niczym nowym, dlatego przemówienie nie skutkowało znaczącymi ruchami na parach walutowych. EUR/USD dalej na poziomie 1,1770