Rynek & Raporty
2018-09-10 11:50
• Techniczne
EUR/PLN: łatwo w górę, trudniej w dół
Na koniec poprzedniego tygodnia zrobiło się spokojniej w segmencie rynków wschodzących, co pozwoliło też na zejście EUR/PLN do 4,31. Jednak nowe groźby prezydenta Trumpa wobec Chin (więcej ceł) przypominają, że jesień nie da łatwo zapomnieć o temacie wojen handlowych. Dla złotego oznacza to wahania w formie silnego osłabienia, po którym przychodzi mozolne odrabianie strat. W obecnym klimacie rynek będzie starał się budować pozycję na potencjalną eskalację ryzyka. Oczekiwałbym nasilenia popytu na EUR/PLN bliżej 4,3020/50 (szczyty z końca sierpnia). Pierwszym oporem jest 4,34; większe wzrosty wymagają poważniejszego zamęty na globalnych rynkach.
2018-09-10 11:02
• Techniczne
GBP/USD: ważne zatrzymanie
W piątek widzieliśmy znaczące odejście GBP/USD od oporu na 1,3030 (szczyty z 30-31 sierpnia, wcześniej dołek z czerwca i dołki z października i listopada 2017 r.). W spadkach pomogły dobre dane z USA, co mocno kontrastuje z dzisiejszym niemal brakiem reakcji na odczyty z Wielkiej Brytanii. Handel na GBP/USD opiera się o trendy USD (odzwierciedlanie zmian EUR/USD) lub ostrą reakcję na rewelacje związane z negocjacjami Brexitu. W tym drugim temacie otrzymujemy więcej pozytywnych informacji sugerujących, że jest coraz bliżej porozumienia. Financial Times donosi, że UE27 chce dać większe uprawnienia unijnemu negocjatorowi Barnierowi, by miał on większą elastyczność w uzgadnianiu warunków Brexitu. To może skrócić proces negocjacyjny i oddala ryzyko chaotycznego rozstania z UE, ale nikt na rynku nie ma odwagi postawić wszystkie pieniądze na taki zakład. Dziś rano GBP/USD zatrzymał się przed 1,2955 i tutaj będzie pierwszy mini-opór. Poranne zatrzymanie aprecjacji USD pomaga, ale wymowa rynku jest pro-spadkowa i po południu możemy przejść do testowania 1,29 z dalszym celem na 1,2785 (dołek z 5 września).
2018-09-10 10:42
• Flesz
Mocne i słabe strony danych z Wielkiej Brytanii
GBP/USD na chwilę skoczył 10 pipsów do 1,2950 po serii danych z Wielkiej Brytanii, które nie oferują jednoznacznej interpretacji. Produkcja przemysłowa w lipcu wzrosła zaledwie o 0,1 proc. m/m, o połowę wolniej niż zakładano. Produkcja wytwórcza nieoczekiwanie spadła o 0,2 proc., podczas gdy zakładano wzrost o 0,2 proc. Na plus za to odznaczyło się skurczenie deficytu handlowego do 10 mld GBP z 11,4 mld GBP. Rynek próbuje się też przyzwyczaić do nowej statystyki comiesięcznych publikacji PKB rolowanego za ostatnie trzy miesiące. W okresie maj-lipiec PKB zwiększyło się o 0,6 proc. przy prognozie 0,5 proc. Ogólnie dane nie wysyłają silnego sygnału, a ponadto inwestorzy pozostają skupieni na doniesieniach z polityki i negocjacji Brexitu.
2018-09-10 10:33
• Opinie
Szwecja: impas na scenie politycznej
Po podliczeniu 99 proc. głosów z niedzielnych wyborów parlamentarnych ze Szwecji, ugrupowaniem politycznym z największym poparciem została obecnie rządząca Partia Robotniczo-Socjaldemokratyczna, która uzyskała 28,4 proc. głosów. Drugie i trzecie miejsce należy kolejno do Umiarkowanej Partii Koalicyjnej (19,8 proc.) oraz Szwedzkich Demokratów (17,7 proc.).
2018-09-10 10:32
• Techniczne
EUR/USD: respektowanie range’u
W piątek EUR/USD zanurkował po pozytywnym odbiorze raportu NFP z USA, a kolejna fala sprzedaży nastąpiła dziś rano, jednak pomimo testu wsparcia przy 1,1530 nie udało się go przełamać i kurs teraz stabilizuje się blisko 1,1560. Dolne ograniczenie konsolidacji zostały wybronione i prawdopodobnie znowu ugrzęźniemy w bocznym dryfie. Podaż chciała małym kosztem (niska płynność na otwarciu sesji w Europie) złamać 1,15, ale teraz wątpliwości mogą zamrozić zmienność w oczekiwaniu na świeże impulsy: eskalacja wojen handlowych, EBC, CPI z USA. Od dołu pod obserwacją jest 1,1510/30; opory leżą na 1,1580 (dołki z przełomu miesiąca) i 1,1610 (minima z 6-7 września).
2018-09-10 09:59
• Poranne
Wszyscy rozmawiają o handlu
Rynkowe konwersacje dalej krążą wokół sporów handlowych, szczególnie gdy prezydent Trump rzuca nowe groźby w stronę Chin. Pozostajemy w stanie podwyższonego napięcia, ale bez silnych reakcji aktywów. Jednak cechy rynku pozostają niezmienne: silny USD, słaby AUD i waluty rynków wschodzących. Nie jest to też dobry czas na wzrost indeksów i złota.
2018-09-07 15:41
• Tygodniowe
Przegląd wydarzeń następnego tygodnia
Chociaż niepokoje o kondycję gospodarek wschodzących i przyszłość wojen handlowych powinny skraść główną uwagę, to w kolejnych dniach niektóre raporty makro i wydarzenia mogą przebić się na pierwszy plan. Z USA inflacja i sprzedaż detaliczna prawdopodobnie utwierdzą rynek w przekonaniu, że w tym miesiącu Fed dokona podwyżki stóp procentowych. Dla odmiany posiedzenia EBC i Banku Anglii powinny przejść bez fajerwerków. Ponadto pod lupą będą odczyty CPI z Norwegii, Polski i Szwecji, raporty z rynku pracy z Wielkiej Brytanii i Australii oraz dane z Chin.
2018-09-07 14:44
• Flesz
CADastrofalne dane
Stopa bezrobocia z Kanady wzrosła mocniej od prognoz, do 6 proc. (prog. 5,9 proc.). Zmiana w zatrudnieniu wyniosła -51,6 tys. przy prognozowanym wzroście o 5 tys., choć za rozczarowanie w głównym stopniu odpowiada utrata miejsc pracy w niepełnym wymiarze godzin (mniej istotne dla trendu). USD/CAD skoczył do 1,3180 na kombinacji silnego raportu NFP oraz słabszego raportu z Kanady.
2018-09-07 14:37
• Flesz
USD w górę po NFP; zatrudnienie i płace powyżej prognoz
EUR/USD zjeżdża pod 1,16, a USD/JPY wychodzi ponad 111 w reakcji na silne odczyty w raporcie NFP. W sierpniu zatrudnienie w sektorze pozarolniczym wzrosło o 201 tys., nieco więcej niż 191 tys. w konsensusie, choć rynek mógł liczyć na mniej po rozczarowującym odczycie ADP w czwartek. mocnym punktem raportu jest dynamika wynagrodzeń: 0,4 proc. m/m wobec prognozy 0,2 proc. Słabszym elementem jest pozostanie stopy bezrobocia na 3,9 proc. (prog. 3,8 proc.), ale ogólnie dane są solidne i wzmacniają oczekiwania o przełożeniu presji płacowej na inflację. Mimo to dobre dane z USA nie są niczym nowym, więc nie spodziewamy się silnej kontynuacji rajdu.
2018-09-07 13:09
• Flesz
GBP wyżej – łagodniejsze stanowisko ws. granicy z Irlandią?
GBP/USD podskoczył do 1,3015 w reakcji na doniesienia Bloomberga dotyczące negocjacji Brexitu. Brytyjski parlament opublikował zapis rozmowy ze spotkania przedstawicieli rządu z unijnym negocjatorem Barnierem, które wskazują na złagodzenie oporu UE wobec rozwiązania sprawy granicy z Irlandią. Barnier miał powiedzieć, że UE jest gotowa uprościć mechanizm kontroli i jest otwarta na dyskusję o innych rozwiązaniach kwestii granicznych.
2018-09-07 11:19
• Techniczne
USD/CAD: do czterech razy sztuka... i zawód
W tym tygodniu USD/CAD dzielnie bronił 1,32, w końcu w czwartek poddał psychologiczny opór, by szybko zawrócić pod naporem pozytywnych dla CAD informacji. W nocy wiceprezes BoC Wilkins powiedziała, że bank rozważał usunięcie z komentarza fragmentu o „powolnych tempie podwyżek”, sugerują przyspieszenie zacieśniania. Po tej informacji USD/CAD tąpnął do 1,3125, zanim na rynek trafiły przecieki, że rozmowy w sprawie NAFTA nie znajdą finału w tym tygodniu. Sytuację jednak ratował prezydenta USA Trump, którego zdaniem „Kanada będzie członkiem ‘nowego NAFTA’”. Po huśtawce USD/CAD ustabilizował się na 1,3130. Wydaje się, że krótkoterminowe długie pozycje zostały wyrzucone z rynku, a po słowach Trumpa rośnie ryzyko rajdu ulgi CAD na wieść o sfinalizowaniu rozmów handlowych. W międzyczasie czynnikiem ryzyka jest raport z rynku pracy z Kanady dziś o 14:30. Dobre dane pomogą w akceleracji spadków, szczególnie jeśli udałoby się złamać strefę 1,3100/13. Otworzyłoby to drogę do ruchu do 1,2990 (dołek z 22.08.). Nocne szczyty ma 1,3164 są teraz pierwszym oporem.
2018-09-07 11:10
• Flesz
PKB z Eurolandu: bez niespodzianek
Rewizja PKB Eurolandu za drugi kwartał jest ignorowana przez rynek walutowy. Dynamika kwartalna została potwierdzona na poziomie 0,4 proc., ale zmianę roczną skorygowano do 2,1 proc. z 2,2 proc. W szczegółach widać, że konsumpcja prywatna i inwestycje stały za ożywieniem, podkreślając dobry stan gospodarek państw członkowskich. Po doświadczeniu w zeszłym roku najdynamiczniejszego wzrostu od dekady, dynamika wzrostu gospodarczego strefy euro straciła część rozpędu. EUR/USD bez zmian na 1,1642.
2018-09-07 11:05
• Techniczne
USD/JPY: jeśli nie górą, to dołem?
W nocy kurs przebił się przez dołki z 31 sierpnia z nowym minimum na 110,38 i na wykresie można pokusić się o wyznaczenie formacji podwójnego szczytu, której zasięg sugeruje ruch do 109,60. Odbicie za czasu sesji europejskiej nieco pogarsza jakość sygnału, ale ogólnie porażka w wyjściu na nowe szczyty w ciągu ostatniego tygodnia mów coś o słabości strony popytowej. Cofnięcie rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA z 2,91 proc. oraz dołujący Nikkei225 tworzą przekonując argumentację za spadkami USD/JPY. Minima z nocy są pierwszym wsparciem przed 110,10 (dołek 13.08.) i 109,76 (dołek 21.08.).
2018-09-07 10:50
• Techniczne
EUR/USD: wyczekując NFP
Po złamaniu 1,1630 nie widać siły, by pchnąć rynek wyżej. Poziom 1,1660 z nocy ze środy na czwartek zablokował zwyżki i teraz rynek zdaje się czekać na sygnał z raportu NFP. Jesteśmy w fazie odbicia od dolnej bandy range’u (~1,15) do górnej (1,1700/50). Nie czuję, aby rynek szykował się na finalne wyjście wyżej. Fundamenty EUR na pewno za tym nie przemawiają (rano fatalne dane z niemieckiego przemysłu), a nawet słaby NFP nie odmienia ani oceny kondycji gospodarki USA, ani naruszy strategię Fed. Dopiero gdyby sam Fed dawał sygnały, że w przyszłym roku podwyżek może być mniej (albo czeka nas pauza w podwyżkach), wówczas rynek straci zapał do kupowania USD. Od góry obserwuję 1,1690 (szczyt z 31.08.) i 1,1730 (szczyt z 28.08.). Wsparcia leżą na 1,1615 (dno konsolidacji z ostatniej nocy) i 1,1530 (dołek z 5.09.).
2018-09-07 10:01
• Poranne
Raport, który znaczy coraz mniej
Moment uspokojenia objął waluty rynków wschodzących, ale spadające kolejny dzień indeksy w Azji nie pozwalają zapomnieć, że pozostajemy w trybie ograniczonego apetytu na ryzyko. Spory handlowe nie wygasają, a Trump wspomina nawet o rozpoczęciu batalii z Japonią. W tym klimacie raport z rynku pracy USA traci na znaczeniu.
2018-09-06 20:44
• Flesz
BoC rozważał zmianę komunikacji, CAD mocno zyskuje
USD/CAD z okolic 1,32 zanotował około 50 - pipsowy spadek. To reakcja na stwierdzenie w wystąpienie Gubernator Banku Kanady, Wilkins, że dyskutowano możliwość porzucenia stwierdzenia o stopniowym podejściu do zacieśniania polityki jako fundamentu komunikacji z rynkiem. Byłby to oczywiście bardzo jastrzębi krok, na który - co trzeba podkreślić - władze się nie zdecydowały.
2018-09-06 17:08
• Flesz
DOE: zapasy ropy poniżej prognoz
Zapasy ropy naftowej skurczyły się w zeszłym tygodniu o 4,30 mln baryłek (prog. -2,38 mln). Wzrosły jednak zapasy destylatów i benzyny o odpowiednio 3,1 mln oraz 1,8 mln baryłek. Ropa WTI wystrzeliła pod 68,80 USD, by momentalnie spaść do 68,15 USD. Podobny ruch widoczny jest na notowaniach ropy Brent, której cena podskoczyła do 77,58 USD za baryłkę, by po chwili opaść do 77 USD.
2018-09-06 16:05
• Opinie
Duża zmienność na Bitcoin
Bitcoin pierwszego tygodnia po wakacjach nie zaliczy do udanych.
2018-09-06 14:34
• Flesz
USA: Liczba nowo zarejestrowanych bezrobotnych poniżej przewidywań
Liczba nowo zarejestrowanych bezrobotnych w USA spadła w zeszłym tygodniu o 10 tys. do 203 tys. (prog. 213 tys.). Pary walutowy USD/JPY oraz EUR/USD nie zareagowały na publikację nagłymi ruchami i dalej znajdują się przy kolejno 111,19 oraz 1,1648.
2018-09-06 14:20
• Flesz
USA: raport ADP rozczarował
Sierpniowy raport ADP rozczarował inwestorów i wypadł poniżej rynkowego konsensusu. Odczyt uplasował się na poziomie 163 tys. przy prognozach 200 tys. i poprzedniej wartości 219 tys. Po publikacji raportu EUR/USD urósł momentalnie o kilkanaście pipsów do 1,1656, USD/JPY spadł do 111,25.
