Rynek & Raporty

PKN Orlen na piątkowym otwarciu tracił 9,5 proc. przy obrotach 80-ktonie przewyższających średnią dla tej fazy sesji. Jest to reakcja na decyzję spółki o wezwaniu na 100 proc. akcji Grupy Energa. Celem spółki jest zbudowanie multienergetycznego koncernu m.in. poprzez planowane inwestycje w morskie farmy wiatrowe. Jednak rynek negatywnie ocenia decyzję Orlenu, widząc zagrożenie dla dywidendy i planów zagospodarowania kapitału.

Dotarliśmy do końca tygodnia, gdzie wszyscy wyczekują raportu z rynku pacy USA. Przy postępującej słabości USD w ostatnich dniach zasadnym jest założenie, że rynek nastawia się na gorszy odczyt. Rozczarowania w wynikach ISM i ADP wspierają te oczekiwania. Ale jak zły musiałby być raport NFP, by pchnąć Fed do kolejnej obniżki stóp procentowych w tym roku?

Wspólny Ministerialny Komitet Monitorujący przy OPEC plus zarekomendował obniżenie dopuszczalnego poziomu wydobycia przez członków o 500 tys. baryłek/dzień, wynika z informacji od delegatów. Zatwierdzenie nowego limitu będzie warunkowane wypełnianiem zobowiązań przez wszystkich członków. W pierwszej reakcji ceny ropy zniżkowały, gdyż rekomendacja tak naprawdę tylko formalizuje aktualnie realizowane wydobycie – w październiku ograniczenia w produkcji OPEC plus już przekraczały o 500 tys. b/d zatwierdzony w porozumieniu cel 1,2 mln b/d. Jeśli to jest wszystko, o czym do końca tygodnia będzie debatować OPEC plus, dla rynku może być to rozczarowujące, gdyż nie zmieni relacji popytu do podaży. WTI skacze wokół 58,6 USD/b.

W ostatnich minutach skoczyła zmienność na rynku ropy. W krótkim czasie cena WTI przewinęła się od prawie 59 do 58,08 i z powrotem do 58,80. Rynek zaczyna być nerwowy w oparach spekulacji, co może przynieść posiedzenie OPEC. O 15:00 rozpoczęły się otwarte obrady delegatów kartelu, a za pół godziny ruszają rozmowy za zamkniętymi drzwiami. Jutro do dyskusji dołączy się Rosja. Przypomnijmy, w grę wchodzi pogłębienie ograniczeń wydobycia lub przedłużenie dotychczasowego porozumienia.

Wczoraj na USD/CAD doszło do silnej wyprzedaży pod wpływem komunikatu BoC, słabości USD i rajdu ropy naftowej. W tym pierwszym przypadku bank wybrzmiał mniej gołębio niż część uczestników rynku liczyła. Przede wszystkim bank stonował obawy wobec wpływu wojen handlowych oraz popytu inwestycyjnego. Ocena gospodarki wewnętrznej pozostała optymistyczna, w rezultacie czego rynek zrewidował oczekiwania wobec obniżki stopy procentowej, aktualnie wyceniać tylko 10 pb na przestrzeni najbliższych 6 miesięcy. Stąd w krótkim terminie trendy na USD i czynniki zewnętrzne (w tym zachowanie ropy) będą dyktować kierunek dla USD/CAD. Kurs wrócił pod średnią 55-sesyjną, która jest wzmocniona przez opór w postaci 38,2-proc. zniesienia fali wzrostowej z listopada. Najbliższym wsparciem jest 1,3163 po dołku z 19 listopada przed 1,3108/13 (76,4-proc. zniesienie i dołek z 5 listopada). Tam można wypatrywać bazy do odbicia.

Niezaskakująca deklaracja ze strony premiera Wielkiej Brytanii Borisa Johnsona. Powodem przedterminowych wyborów był opór Izby Gmin wobec przyspieszenia prac nad ustawodawstwem implementującym brexit, zatem przejecie przez Partię Konserwatywną kontroli nad parlamentem pozwoli procedurze brexitu wrócić na właściwe tory. Przekonanie rynku o wygranej torysów uwidacznia się w rajdzie funta do 1,3140 USD. Jednoznaczne zwycięstwo może z łatwością wyciągnąć kurs do tegorocznych szczytów (1,3389). Jednak aktualnie dyskonto wygranej jest spore, a i bukmacherzy wycenią zwycięstwo torysów na 70 proc. To ustawia GBP w niewygodnej pozycji i możliwe, że przed 12 grudnia dojdzie do korekty przed kolejnym ruchem w górę. Wsparcia: 1,3088, 1,3014.

Zabawne jest, jak mało potrzeba, by odmienić nastroje na rynkach. Po szoku z wtorku, kiedy prezydent USA Trump zasugerował odwlekanie porozumienia handlowego z Chinami nawet przez rok, wczoraj ulgę przyniosły informacje od anonimowych źródeł, że strony są bliżej podpisania umowy. Szczegóły, dowody, terminy? Kogo to obchodzi.

Indeks ISM dla usług USA przybrał wartość 53,9 pkt. Rynek oczekiwał stabilizacji na pułapie zbliżonym do poprzedniego odczytu (54,7 pkt). Dane wpisują się w ostatnie pasmo niesprzyjających amerykańskiej walucie informacji. EUR/USD, który wcześniej wychodził nad 1,11 rośnie na nowe dzienne maksima 1,1110. USD/JPY z okolic 108,75 do cofa się o kilka pipsów. GBP/USD, który ponownie jest liderem wzrostów flirtował dziś z 1,31. Po 16:00, w pierwszej reakcji na kluczowy wskaźnik kurs również ustanawiał nowe szczyty. Pierwszy ruch jest jednak w przypadku głównych pra szybko wymazywany.

Rada Polityki Pieniężnej pozostawiła stopy procentowe na niezmienionym poziomie. Stopa referencyjna wynosi 1,5 proc. nieprzerwanie od marca 2015 r. Decyzja była zgodna z oczekiwaniami. EUR/PLN bez reakcji, obecnie jest w okolicach 4,2790.