Rynek & Raporty

Sprzedaż detaliczna w Polsce wzrosła w październiku o 14,4 proc. r/r, wynika z danych Głównego Urzędu Statystycznego. W ujęciu realnym (skorygowanym o inflację) wzrost opiewał na 6,9 proc. r/r przy oczekiwaniach na poziomie 6,4 proc. r/r.

Biden zdecydował się nominować obecnego prezesa Fed na drugą kadencję. Na skutek tego dolar umocnił się, ponieważ Powell opowiada się za nieco bardziej restrykcyjną polityką monetarną niż Laela Brainard. Wall Street na otwarciu zabarwił się na zielono. W ostatecznym rozrachunku giełdy w USA zanotowały korektę. Morawiecki werbalnie na chwilę umocnił złotego.

Wg doniesień Bloomberga, OPEC+ może skorygować swoje plany wydobycia, jeśli rezerwy ropy zostaną uwolnione. Te informacje powodują, że cena ropy brent urosła z poziomu 78 USD do 78,70 w zaledwie kilka minut.

Prezydent Biden nominuje Jerome-a Powella do kierowania Rezerwą Federalną na druga kadencję, sygnalizując w ten sposób wotum zaufania dla republikańskiego przewodniczącego. Przed Powellem trudne wyzwanie, gdyż gospodarka nadal boryka się z wieloma wyzwaniami i niepewnościami w obliczu trwającej pandemii.

Nastroje na rynku dolara nowozelandzkiego są relatywnie dobre. Rynek wycenia środową podwyżkę stóp procentowych w Nowej Zelandii na 25pb z prawdopodobieństwem ruchu w górę o 50pb. Przyglądając się wykresowi dziennemu widzimy, że rynek wyczekuje posiedzenia decyzyjnego RBNZ. Kurs NZD/USD oscyluje nieco powyżej linii 78,6 proc. zniesienia wewnętrznego impulsu wzrostowego zapoczątkowanego we wrześniu.

Przyjęcie przez Kongres pakietu socjalno-klimatycznego Bidena jest coraz bliższe. USA będą zwiększać swój deficyt budżetowy średnio rocznie o 160 mld USD przez kolejne lata. Dolar umacnia się a paliwem do wzrostów amerykańskiej waluty były piątkowe wypowiedzi przedstawicieli Fed (m.in. Claridy). Być może szybsze tempo „taperingu” będzie dyskutowane na grudniowym posiedzeniu FOMC. Silna amerykańska waluta dewastuje złotego.

Kilkanaście minut po otarciu handlu na rynku kasowym w USA obserwujemy rozdźwięk w notowaniach głównych benchmarków. Brak świeżego paliwa do wzrostów i silny dolar sugerują bezpieczne pozycje.

Kończący się tydzień upłynął pod znakiem silnego dolara i wszystkich tego konsekwencji. Jednocześnie nie słabną oczekiwania inflacyjne, które determinują zachowanie inwestorów. W kolejnym tygodniu uwagę przykują publikacje PMI, które pokażą nastroje w biznesie w obliczu wysokiej fali zachorowań. Uważam, że kluczową publikacją w przyszłym tygodniu będą minutki FOMC. Rynek postara się z nich wyczytać jakie czynniki mogą skłonić Fed do szybszej normalizacji polityki pieniężnej. Ponadto poznamy decyzję RBNZ ws. poziomu stóp procentowych. Rynek oczekuje podwyżek kosztu pieniądza. W Polsce ważnych publikacji zabraknie, ale warto zwracać uwagę na wypowiedzi członków RPP, m.in. ws. ostatniej deprecjacji złotego.

Szef Bundesbanku w przemówieniu we Frankfurcie odnosi się do kwestii inflacji. Uważa, że ta nie spadnie poniżej celu w perspektywie średniookresowej. Zaznacza, że perspektywy cenowe są wyjątkowo niepewne. Wg niego spadek inflacji potrwa dłużej niż przewidywano. EUR/USD jest aktualnie na 1,1270. Dzisiejsze minima wypadają poniżej 1,1255.