Rynek & Raporty

Głównym tematem ostatnich godzin na rynkach finansowych był wzrost zmienności spowodowany wprowadzeniem taryf przez Donalda Trumpa. Indeksy z Wall Street traciły dynamicznie w pierwszych godzinach handlu, potem jednak nastąpił zwrot i część spadków została odrobiona. W swoim wpisie w mediach społecznościowych premier Kanady poinformował, że prezydent US zgodził się na miesięczne opóźnienie ich wdrożenia. SP500 został przeceniony o 0,8 proc., Nasdaq Composite zamknął dzień niżej o 1,2 proc. a Dow Jones odnotował wynik ujemny na poziomie 0,3 proc. Dolar amerykański w pierwszej części dnia silnie zyskał ale następnie zredukował dużą cześć tych profitów. Para EUR/USD zbliżyła się do 1,02 a następnie wzrosła do 1,0350.

W poniedziałek na rynkach finansowych panuje nerwowa atmosfera, głównie za sprawą decyzji administracji Donalda Trumpa o nałożeniu ceł na import z Meksyku i Kanady (25%) oraz Chin (10%). W reakcji amerykańskie indeksy giełdowe otworzyły się ze stratami – Dow Jones spadł o 1.22%, Nasdaq 100 o 1.88%, a S&P 500 o 1.65%. Dodatkowo Trump zapowiedział możliwość objęcia taryfami towarów z Unii Europejskiej, co zwiększyło obawy o eskalację globalnej wojny handlowej.

Według wstępnych szacunków Eurostatu roczna inflacja w strefie euro w styczniu 2025 roku wyniosła 2.5%, co oznacza niewielki wzrost w porównaniu do grudniowego poziomu 2.4%. Najwyższą dynamikę cen odnotowano w sektorze usług, gdzie inflacja wyniosła 3.9%, nieznacznie spadając z 4.0% w grudniu. Ceny żywności, alkoholu i tytoniu rosły w tempie 2.3%, co oznacza spadek z poziomu 2.6% miesiąc wcześniej.

W styczniu 2025 roku wskaźnik PMI dla polskiego sektora przemysłowego wzrósł do 48.8 z poziomu 48.2 w grudniu. Był to pierwszy wzrost od trzech miesięcy, jednak wartość poniżej granicy 50.0 wciąż wskazuje na osłabienie sektora. Liczba nowych zamówień nadal spada, zwłaszcza w przypadku zamówień eksportowych, choć tempo tego spadku wyhamowało. Produkcja również zmniejsza się, ale wolniej niż w poprzednich miesiącach.

Kolejny poniedziałek rozpoczyna się od sporej zmienności. Umocnienie dolara amerykańskiego sprawia, że EURUSD traci ponad 1.3%, a kontrakt terminowy na ropę WTI zyskuje 2.36%. Z kolei kontrakt na NASDAQ traci ponad 1.8% i spadł poniżej 21200 pkt. Wszystko za sprawą wprowadzonych taryf celnych przez Donalda Trumpa na Kanadę i Meksyk w wysokości 25% oraz na Chiny w wysokości 10%. Jako oficjalny powód nałożenia ceł Biały Dom podał napływ fentanylu przez północną i południową granicę USA oraz udział Chin w zaopatrywaniu karteli narkotykowych w prekursory potrzebne do wytwarzania narkotyku, który przyczynił się do śmierci niemal 100 tys. Amerykanów w ub.r.

Giełda na Wall Street rozpoczęła dzień na plusie, a główne indeksy odnotowały wzrosty – Dow Jones zyskał 0.35% (+156 pkt), Nasdaq 100 wzrósł o 0.74%, a S&P 500 o 0.45%. Inwestorzy analizują raporty finansowe największych spółek, takich jak Chevron, ExxonMobil, Colgate-Palmolive i Apple, a także dane o inflacji PCE. W Stanach Zjednoczonych wydatki konsumpcyjne (PCE) wzrosły w grudniu o 0.7% w ujęciu miesięcznym, dochody osobiste zwiększyły się o 92 mld dolarów (+0.4% m/m), a inflacja PCE wyniosła 0.3% m/m i 2.6% r/r. Wskaźnik bazowy, wyłączający ceny żywności i energii, wzrósł o 2.8% w skali roku.

W styczniu roczna inflacja w Niemczech spadła do 2,3% z 2,6% odnotowanych w grudniu – wynika z wstępnych danych Federalnego Urzędu Statystycznego (Destatis). Na poziomie miesięcznym indeks cen konsumpcyjnych (CPI) obniżył się o 0,2%. Po wyłączeniu cen żywności i energii wskaźnik HICP wzrósł o 2,8% w ujęciu rocznym, jednak również spadł o 0,2% w porównaniu z grudniem. Ceny żywności wzrosły o 0,8% rok do roku, natomiast koszty energii obniżyły się o 1,6%. Spadek inflacji można częściowo przypisać niższym cenom energii, które złagodziły wpływ umiarkowanego wzrostu cen żywności.

Kontrakty terminowe na indeks NASDAQ 100 rosną dziś o 0.8%, osiągając poziom 21 798 pkt. Notowania przebiły już maksima poniedziałkowej przeceny, a obecnie zmierzają w kierunku domknięcia luki spadkowej. O godzinie 14:30 opublikowany zostanie raport dotyczący wydatków Amerykanów, który może mieć istotne znaczenie dla dalszych decyzji Rezerwy Federalnej. Rynek spodziewa się odczytu na poziomie 2.6% r/r oraz 2.8% r/r indeksu bazowego.

Apple zakończył pierwszy kwartał roku fiskalnego 2025 z rekordowymi przychodami, które wzrosły o 4% r/r do 124.3 mld USD, co czyni ten okres najlepszym w historii firmy. Sprzedaż produktów osiągnęła 97.9 mld USD, notując wzrost w skali roku. Zysk netto wyniósł 36.3 mld USD, co przekłada się na 2.40 USD na akcję. Apple ogłosił również dywidendę w wysokości 0.25 USD na akcję, której wypłata nastąpi 13 lutego 2025 roku.