Rynek & Raporty

Początek poniedziałkowej sesji rozpoczyna się od kosmetycznych spadków indeksów giełdowych z USA. Złoto traci 0,12 proc. a ropa WTI spada o ponad 0,5 proc. Dolar umacnia się a kurs głównej pary walutowej spada poniżej poziomu 1,06 – najniżej od marca. Rentowności amerykańskich obligacji lekko zyskują. Inwestorzy wciąż obawiają się, że główne banki centralne będą utrzymywać stopy procentowej na wysokim poziomie przez długi czas. Dziś z danych makro z USA poznamy jedynie indeks Fed z Dallas dla przemysłu.

Wykres WIG-u 20 od października ub.r. można umieścić w obrębie kanału średnioterminowego trendu wzrostowego. Indeks ten odbił się od górnego ograniczenia tego kanału na przełomie lipca i sierpnia br. 6 września br. WIG-20 wyłamał się w dół z 3-miesięcznej formacji "głowy z ramionami". W okresie pomiędzy 7-ym a 15-tym września trwał tutaj ruch powrotny do przełamanego w dół poziomu wsparcia, po czy trend spadkowy uległ wznowieniu i dziś wykres WIG-u 20 zbliża się do poziomów swoich wrześniowych minimów. Rozmiary opuszczonej wcześniej formacji "głowy z ramionami" sugerują, że te wrześniowego dołki indeksu zostaną niebawem przełamane.

Wskutek niedawnej zaskakująco głębokiej obniżki wysokości podstawowej stopy procentowej w Polsce (stopa referencyjna z 6,75 proc. do 6 proc.) kurs EUR/PLN silnie wzrósł, ale nie zdołał przełamać górnego ograniczenia kanału trwającego od marca ub.r. (inwazja Rosji na Ukrainę) trendu spadkowego. Od 12 grudnia trwa na wykresie kursu EUR/PLN korekta wcześniejszego wzrostu, która sprowadziła go do najniższego poziomu od ponad 2 tygodni. Kurs zbliżył się do dolnego ograniczenia kanału krótkoterminowego trendu wzrostowego, w obrębie którego znajduje się od końca lipca br. Można sobie wyobrazić, że rynek podejmie - ostatecznie nieudaną? - próbę obrony tej linii wsparcia.

We wrześniu br. wartość indeksu koniunktury gospodarczej w Niemczech publikowanego przez IFO pozostał na poziomie z sierpnia br. (85,7 pkt.). Ekonomiści oczekiwali spadku do poziomu 85,2 pkt. Minimalnie wzrosła natomiast wartość wskaźnika oczekiwań gospodarczych IFO, która w minionym miesiącu była najniżej od listopada ub.r.

Roczna dynamika wynagrodzeń na Węgrzech wyniosła w lipcu +15,2 proc. Miesiąc wcześniej wynagrodzenia były wyższe niż rok wcześniej o 16 proc. W lipcu br. roczna dynamika CPI na Węgrzech wyniosła +16,4 proc., a więc płace rosną w tym kraju cały czas wolniej od cen detalicznych

W poniedziałek przed południem poznamy dane na temat wynagrodzeń na Węgrzech, IFO w Niemczech i stopy bezrobocia w Polsce. W południe otrzymamy informacje z Wielkiej Brytanii na temat sprzedaży detalicznej według CBI, a później opublikowana zostanie wartość indeksu Dallas Fed dla przemysłu.

Zgodnie z oczekiwaniami amerykański FOMC nie zmienił w środę wysokości stop procentowych pozostawiając je jednogłośnie na najwyższym od 2001 roku poziomie 5,25-5,5 proc. W wydanym komunikacie podkreślono, że przyrost zatrudnienia w USA pozostaje silny, a tempo inflacji podwyższone. Powtórzono zastrzeżenie, że dalsze zaostrzenie polityki pieniężnej może być wskazane. W opublikowanym po zakończeniu posiedzenia materiale znalazła się m.in. informacja o tym, że 12 z 19 członków FOMC oczekuje jeszcze jednej podwyżki stóp w tym roku, a w przyszłym roku oczekiwane są obniżki jedynie o 50 pb w porównaniu do 100 pb prognozowanych na czerwcowym posiedzeniu.

Ekonomiści oczekiwali, że w sierpniu br. roczna dynamika agregatu pieniężnego M3 w Polsce spadnie z 8 proc. miesiąc wcześniej do 7,5 proc. Spadek okazał się nieco większy i parametr ten osiągnął wartość 7,3 proc.

Wstępna wartość PMI dla sektora usług w Wielkiej Brytanii spadła we wrześniu br. do najniższego poziomu od stycznia 2021 roku. Wyniosła 47,2 pkt. wobec 49,5 pkt. miesiąc wcześniej. Oczekiwano spadku tylko do poziomu 49,1 pkt. PMI dla przemysłu Wielkiej Brytanii wzrosła we wrześniu br. do poziomu 44,2 pkt. w najniższego od przynajmniej września 2020 roku poziomu 43 pkt. Ekonomiści oczekiwali braku zmiany.