Rynek & Raporty

Dzisiejsze dane z rynku pracy spowodowały wysoką zmienność na rynku. Kurs EUR/USD znalazł się powyżej poziomu 1,07 i jest najwyżej od 20 września. Podobna sytuacja jest na wykresie "kabla", choć tu wzrosty są zdeycowanie większe. Para GBP/USD zwyżkuje dzis ponad 160 pipsów i osiąga poziom 1,2375. Notowania USD/JPY są przy 149,30. Złoty w relacji do USD spadł poniżej 4,15 co oznacza, że po deprecjacji PLN spowodowanej nieoczekiwanie dużą obniżką stóp w Polsce, nie pozostało właściwie już nic. Złoto zdołało osiągnąć pułap 2000 USD po czym cena spadła w kierunku 1992 USD/oz. Indeksy z Wall Street mają za sobą rewelacyjny tydzień. Straty poniesione podczas październikowej wyprzedaży zostały w dużej mierze odrobione. Znaczną reakcje widać również na rynku długu. Rentowność 2-letnich obligacji amerykańskich spadła do 4,85 - ostatnio taki poziom widoczny był pierwszego dnia września.

O 15:00 poznaliśmy raport ISM dla usług w USA. Główny wskaźnik sentymentu spadł do 51,8 pkt. z 53,6 pkt. we wrześniu. Oczekiwano poziomu 53 pkt. Zaskoczył dobrym wynikiem subindeks cen płaconych, który przerósł oczekiwania i wyniósł 58,6 pkt. Indeks zatrudnienia spadł do 50,2 pkt. z 53,4 pkt. (prognoza 53,5 pkt.) a ten dotyczący nowych zamówień wykazał się dużą siła i uplasował się na poziomie 55,5 pkt. (prognoza 51,5 pkt, poprzednio 51,8 pkt.). W pierwszej reakcji USD lekko umacnia się i koryguje silne osłąbienie, które było pokłosiem słabego raportu NFP.

Raport NFP pokazuje, że rynek pracy coraz mocniej ulega schłodzeniu. Dobry wynik sprzed miesiąca był prawdopodbnie jedynie jednorazowym "wyskokiem". Dzisiejsze dane pokazują, że w USA kreacja nowych miejsc pracy w sektorze pozarolniczym spadła do poziomu 150 tys. co jest wynikiem zauważalnie niższym od konsensusu rynkowego (180 tys.). Dane wrześniowe zostały zrewidowane w dół do poziomu 297 tys. Jednocześnie stopa bezrobocia urosła do 3,9 proc. z 3,8 proc. poprzednio. Płaca godzinowa w relacji miesiąc do miesiąca wyniosła 0,2 proc. a w stosunku rok do roku 4,1 proc.

W ubiegłym miesiącu raport NFP przyniósł sporą niespodziankę. Przyrost miejsc pracy okazał się nad wyraz wysoki. Dobry rezultat był prawdopodobnie jednorazowym zjawiskiem i raczej w najbliższych miesiącach nie powinien być powtórzony. Na tamte dane kurs EUR/USD zareagował chwilowym spadkiem do 1,0485 po czym nastąpił wzrost do poziomu bliskiego 1,06. Od tamtego czasu notowania nie spadły poniżej wyznaczonego minimum i poruszały się w szerokiej konsolidacji pomiędzy 1,05 a 1,07. Dziś prognozy wskazują, że liczby październikowe będą gorsze od wrześniowych.

3 listopada to pierwszy piątek miesiąca, co oznacza, że uwaga rynku będzie skierowana w stronę raportu z amerykańskiego rynku pracy (13:30). Oprócz tej publikacji dolara oraz indeksy z Wall Street mogą być wrażliwe na wynik raportu ISM dla usług, który poznamy 1,5 godziny później. W nocy poznaliśmy wskaźnik Caixin PMI dla usług w Chinach (50,4 pkt.). Z ważniejszych danych europejskich zostanie opublikowany handel zagraniczny dla Niemiec (8:00) indeks PMI dla usług Wielkiej Brytanii (10:30) oraz stopa bezrobocia dla całej strefy euro (11:00).

Od wczoraj trwa znaczny spadek rentowności amerykańskich obligacji. 2-letnie papiery osiągają poziom 4,91 a 10-letnie 4,63. Przypomnijmy, że wczoraj Fed pozostawił stopy proc. na niezmienionym poziomie (5,25 - 5,5 proc). Rynek jednak daje nikłe szanse na kolejną podwyżkę w grudniu i po cichu liczy, że to już koniec cyklu zacieśniania monetarnego.

Zapoczątkowany wczoraj ruch w górę jest dzis kontynuowany. W dość szybkim tempie kurs głównej pary walutowej urósł z 1,0520 (wczorajsze minima) do 1,0655. Dziś wraz ze startem sesji giełdowej w Europie pojawiła się większa zmienność na EUR/USD. Widać, że dolar amerykańśki ma problemy z dalszym umocnieniem. Okazuje się jak na razie, że opuszczenie przez eurodolara kanału spadkowego oraz zbudowana formacja oRGR jak na razie wysłały dość trafne sygnały większego odbcicia notowań.

We wrześniu BoE wykorzystał niespodziankę w postaci niższej inflacji do tego aby wykonać przerwę w podwyżkach stóp procentowych. Niewiele wskazuje również teraz, że instytucja podniesie koszt pieniądza. Dzis kurs GBP/USD rośnie i znajduje się w okolicach 1,2200.

Dziś przed południem rynek poznał finalne wskaźniki PMI dla krajów europejskich oraz całej strefy euro. Dla polski wyniósł on 44,5 (zgodnie z prognozami) co oznacza wzrost z 43,9 pkt. we wrześniu. Kondycja niemieckiego przemysłu kosmetycznie polepszyła się i urosła z 39,6 pkt. do 40,8 pkt. Dla Francji PMI wyniósł 42,8 pkt. co stanowi wynik minimalnie lepszy od oczekiwań, ale gorszy od tego sprzed miesiąca. PMI dla całej strefy euro uplasował się daleko poniżej granicznego poziomu 50 pkt. i wyniósł 43,1 pkt. co oznacza pogorszenie sytuacji w porównaniu do poprzedniego miesiąca.