Rynek & Raporty

Wall Street dość szybko otrząsnęła się z trudnego początku roku. Rynki stały się bardziej optymistyczne co do kondycji amerykańskiej gospodarki, stawiając na boom sztucznej inteligencji i spoglądając na aktualne wyniki spółek. Indeksy giełdowe ponownie ustalają nowe rekordy wszechczasów. Dow Jones zyskał 0,4 proc., SP500 zamknął dzień wyżej o 0,2 proc. a technologiczny Nasdaq Composite urósł o 0,3 proc. Mocno zyskała ropa naftowa po ataku dronów na rosyjski Novatek. Z kolei Bank Japonii dziś rano utrzymał ultra-łagodne parametry swojej polityki monetarnej ale słowa Uedy podczas konferencji prasowej umacniają jena.

Otrzymaliśmy już dziś informacje na temat zachowaniu indeksu zaufania biznesu w Australii i decyzji banku centralnego Japonii w sprawie wysokości stóp procentowych. Rano z Węgier nadejdą wieści na temat wynagrodzeń. Po południu z USA otrzymamy dane na temat zachowania indeksu Fed z Richmond. Późnym wieczorem z Nowej Zelandii nadejdą informacje na temat CPI, a z Australii na temat PMI dla przemysłu i usług.

Nowy tydzień rozpoczyna się od umiarkowanych wzrostów amerykańskich indeksów giełdowych. Nasdaq Composite, SP500 oraz Dow Jones zyskują odpowiednio: 0,65 proc., 0,45 proc. oraz 0,35 proc. W tym tygodniu wyniki finansowe opublikują m.in. Netflix, Tesla oraz Intel. Dziś kalendarz makro jest dość ubogi. Dla USA zostanie podany jedynie wskaźnik Conference Board. W kolejnych dniach o stopach proc. będą decydować banki centralne: Japonii, Kanady, Norwegii, Turcji oraz strefy euro. W Europie Dax zwyżkuje o ponad 0,5 proc. a WIG20 jest nad kreską 0,15 proc. EUR/USD znajduje się tuż pod 1,09. Złoty lekko osłabia się. Ropa naftowa WTI zyskuje 1,3 proc. a uncja złota tanieje 0,35 proc. i kosztuje 2035 USD.

Jak na razie korekta osłabiająca złotego zakończyła się. Piątek przyniósł znaczne umocnienie złotego, co można łączyć z faktem, że w przestrzeni publicznej pojawiły się komentarze, że wypłata dalszych środków dla Polski z programu KPO to również temat ważny dla Brukseli a nie tylko dla nowo powstałego polskiego rządu. To sprawia, że urosły spekulacje o szybszym niż zakładano transferze kapitału. Dodatkowo siła złotego wynikała prawdopodobnie z przyjęcia przez Sejm w miniony czwartek ustawy budżetowej na 2024 rok.

Produkcja przemysłowa w Polsce była w grudniu ub.r. niższa niż rok wcześniej o 3,9 proc. Miesiąc wcześniej roczna dynamika wynosiła tu -0,3 proc., a ekonomiści prognozowali spadek r/r o 5 proc. Po wyrównaniu sezonowym roczna dynamika produkcji w Polsce w grudniu ub.r. wyniosła -0,5 proc., po tym jak miesiąc wcześniej znalazła się na poziomie -3,3 proc.

Węgierski BUX dotarł w sierpniu ub.r. do poziomu swego historycznego rekordu z listopada 2021, zmagał się z nim do października ub.r. i – jak się wydaje – pokonał go w listopadzie ub.r. Dziś rano BUX ponownie osiągnął swój najwyższy w historii poziom (+0,02 proc. ok. godz. 9:15). Można też zwrócić uwagę na najwyższy od 2008 roku poziom bułgarskiego SOFIX-a (+0,9 proc.). Francuski CAC 40, który w okolicach połowy grudnia ub.r. osiągnął swój najwyższy poziom w historii, a później korygował ten wzrost, rósł dziś ok. godz. 9:05 o 0,93 proc.

Bank centralny Chin pozostawił dziś wysokość swej jednorocznej stopy pożyczkowej na dotychczasowym poziomie 3,45 proc. O godz. 10:00 otrzymamy dane z Polski na temat koniunktury gospodarczej, produkcji przemysłowej, produkcji budowlano-montażowej, sprzedaży detalicznej oraz przeciętnego zatrudnienia i wynagrodzenia. Po południu publicznie wystąpi prezeska ECB Christine Lagarde oraz opublikowana zostanie w USA wartość indeksu wskaźników wyprzedzających koniunktury gospodarczej Conference Board.

Początek handlu piątkowego w USA wskazuje na lekką przewagę kupujących. Indeksy głównie zyskują, choć wzrosty są na razie umiarkowane. Dane w tym tygodniu pokazały siłę amerykańskiej gospodarki. Spadki z początku tygodnia zostały odrobione. Co prawda rynek nieco zmodyfikował swoją wycenę obniżek stóp procentowych w USA, ale to nie spowodowało masowej wyprzedaży, a jedynie korektę (jak na razie). Największa na świecie gospodarka jest wciąż w dobrej kondycji a rynek nadal wieży w łagodzenie polityki monetarnej przez Fed w tym roku. Taki mix czynników daje w rezultacie wciąż wysoki apetyt na ryzyko.

Nadchodzący tydzień przyniesie pierwsze decyzje banków centralnych w 2024 roku. O stopach procentowych będą decydować: EBC, Bank Kanady, Bank Japonii oraz Turcji i Norwegii. Uwaga inwestorów głównie skupiona jest na tym co zrobi Lagarde. Inwestorzy do tej pory oczekiwali, że w strefie euro niebawem dojdzie do pierwszych obniżek. Europejska instytucja będzie prawdopodobnie chciała stłumić te wygórowane oczekiwania. Komunikacja skupiona będzie na rozwoju płac w strefie euro, od których to zależeć będzie dalsze kształtowanie się inflacji.