Rynek & Raporty

Wyniki spółek Tencent Music Entertainment Group (dostawca muzycznych usług internetowych w ChRL), Home Depot (amerykańskie przedsiębiorstwo będące właścicielem sieci hipermarketów) i Alibaba Group Holdings (chiński holding prowadzący główną platformę e-commerce w ChRL)

Ceny producenckie w USA w kwietniu uplasowały się zgodnie z rynkowy konsensusem jeśli mówimy o dynamice rok do roku. W przypadku zmiany miesiąc do miesiąca otrzymaliśmy zaskoczenie wyższymi odczytami. Z kolei poprzednie wartości zostały zrewidowane znacznie w dół. W pierwszej reakcji dolar umocnił się a następnie przeszedł do defensywy. Kurs EUR/USD spadł do poziomu tuż poniżej 1,0770 po czym dynamicznie urósł do 1,0820. Można wnioskować, że rynek po "przetrawieniu" danych, zwrócił większą uwagę na dokonaną rewizję liczba marcowych.

Saldo rachunku bieżącego bilansu płatniczego Polski wyniosło w marcu br. 325 mln EUR. Miesiąc wcześnie wynosiło 511 mln euro, a ekonomiści oczekiwali wyniku na poziomie 650 mln euro. Nadwyżka obrotów towarowych wyniosła w marcu br. 486 mln EUR wobec 324 mln EUR miesiąc wcześniej.

Szwajcaria, indeks cen produkcji przemysłowej i importu, zmiana roczna (proc.), dane miesięczne (źródło: Bloomberg)

Wg najnowszych danych CFTC z minionego piątku, “bycze” nastawienie do dolara inwestorów spekulacyjnych słabnie. Pozycje „długie” netto w USD spadły w ciągu tygodnia o 4,8 mld USD do 24,4 mld USD. Dalsze dane pokazują, że fundusze hedgingowe zredukowały również „longi” w USD o 1,7 mld USD. Dane z ostatnich dwóch tygodni sugerują, że trwa pewna rekalibracja byczych oczekiwań dotyczących dolara amerykańskiego. W ostatnim czasie zmniejszyła się również krótka pozycja netto na jenie o 2,4 mld USD. Pozycjonowanie na JPY jest obecnie najmniej negatywne od sześciu tygodniu. W przypadku euro ponownie dominują (ale w niewielkim stopniu) długie pozycje. W ostatnich tygodniach kwietnia przeważały wśród spekulantów pozycje „short”.

Według ostatecznych danych roczna dynamika CPI w Niemczech wyniosła w kwietniu br. zgodnie z oczekiwaniami +2,2 proc., czyli tyle samo co marcu br. Roczna dynamika HICP (zharmonizowanego w ramach UE wskaźnika CPI) w Niemczech wyniosła w kwietniu br. zgodnie z oczekiwaniami +2,4 proc. rosnąc z +2,3 proc. w marcu br.

Początek wtorkowych notowań nie przynósł jakiejś wyraźniejszej tendencji i silnych ruchów głównych indeksów (ok. godz. 9:06 niemiecki DAX -0,13 proc., francuski CAC 40 -0,06 proc., brytyjski UK100 +0,04 proc.

Wczoraj na Wall Street obserwowaliśmy konsolidację notowań głównych indeksów giełdowych. Byliśmy świadkami również niewielkich zmian rentowności amerykańskich obligacji. Kurs EUR/USD urósł powyżej 1,08 a złoto wykonało korektę z poziomu 2375 do 2335 USD. Inwestorzy czekają na środowy raport inflacyjny z USA, który może wzmocnić narrację o wyższych stopach procentowych przez dłuższy czas tego roku. Aktualnie kontrakty Fed Funds Futures wyceniają łączną obniżkę o 27 punktów bazowych do posiedzenia FOMC 7 listopada oraz 41 pb do grudnia. Prawdopodobieństwo czerwcowej redukcji kosztu pieniądza przez amerykańską instytucję jest w tym momencie bardzo niskie.

Początek poniedziałkowych notowań na rynku akcji w USA przyniósł nieznaczne wzrosty głównych indeksów (średnia przemysłowa Dow Jonesa +0,13 proc., S&P 500 +0,09 proc., Nasdaq 100 +0,24 proc. ok. godz. 16:49).