Rynek & Raporty

Odczyt CPI z USA wskazał na wzrost 1,5 proc. w ujęciu rocznym zgodnie z przewidywaniami. Dynamika inflacji bazowej wskazała na wzrost 2,2 proc. w ujęciu rocznym (vs. 2,3 konsensus). EURUSD po chwili zawahania wraca powyżej poziomu 1,10.

We wrześniu płace wzrosły o 0,1 proc., natomiast zatrudnienie o 0,2 proc. Dynamika wzrostu zatrudnienia w ujęciu rocznym wyniosła 3,2 proc (vs 3,1 konsensus), jednak niższa od naszych projekcji na poziomie 3,5 proc.(które były najwyższe na rynku). Dynamika wzrostu płac w ujęciu r/r wyniosła 3,9 proc. (konsensus 4,5 proc), co było odczytem niższym niż nasze najniższe na rynku projekcje na poziomie 4,1 proc.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

Notowania DAXa po raz kolejny próbują wybić się górą z formacji flagi, w obrębie której kurs porusza się od 20 sierpnia. Istotne będzie zamknięcie obecnie tworzącej się dziennej świecy. Jeżeli nastąpi to powyżej poziomu 10 600 pkt. – prawdopodobna będzie kontynuacja zwyżkowego ruchu.

Wyniki ankiety skierowanej do instytucji kredytowych wyraźnie wskazują na zaostrzenie standardów przy finansowaniu korporacyjnych działań biznesowych. Powodem wprowadzenia bardziej restrykcyjnych wymogów jest wzrost ryzykowności oraz ponadprzeciętnie niska zyskowność, uzależniona od poziomu stopy procentowej. Obostrzenia nie wpłynęły na załamanie akcji kredytowej.

Brytyjska dynamika cen konsumpcyjnych (1,0 proc. r/r) wypadła niewiele wyżej od rynkowych oczekiwań (0,9 proc. r/r). Wśród czynników implikujących wyższy przyrost inflacji CPI wymienia się między innymi silne efekty bazy (1,5 proc. r/r). Podany odczyt inflacji bazowej jest najwyższym od blisko dwóch lat. Po komunikacie funt szterling zyskiwał 30 pipsów względem dolara amerykańskiego oraz 14 pipsów względem euro.

Obie waluty z Antypodów są silniejsze po nocy, ale jesteśmy optymistycznie nastawieni tylko do AUD, gdyż znad NZD nie znika widmo cięcia stóp przez RBNZ. Na szerszym ryku USD jest w korekcie, choć widać pierwsze oznaki szukania okazji do kupna. Dziś inflacja z Wielkiej Brytanii i USA oraz rynek pracy z Polski.

EUR/USD nieskutecznie próbuje zakończyć swoją godzinową świecę nad poziomem 1.1022, tj. oporem będącym 61,8 proc. zniesieniem Fibonacciego, który był silnie testowany przed czterema dniami. Wskaźnik RSI osiągając relatywnie wysokie wartości jest negatywnie uwarunkowany na wzrosty. Prawdopodobnym scenariuszem dla Eurodolara będzie test wsparcia na poziomie 1.1000, złożonego ze 76,4 proc. zniesienia Fibonacciego oraz SMA(30). Alternatywnie, przebicie oporu na poziomie 1.1022 będzie otwierało drogę do testu kolejnego zniesienia – tym razem 50,0 proc. (1,1041).

Notowania platyny kontynuują spadkowy rajd. Zauważmy, że w ciągu ostatnich 12 sesji kurs zanurkował 11 proc. do poziomu 930 USD. Po tak dużym spadku „zdrowe” byłoby wzrostowe odreagowanie, jednak należy poczekać na wyraźny sygnał wzrostowy. Zasięg ewentualnej zwyżki sięga przebitego wsparcia przy 955 USD. Docelowo kurs będzie zmierzał w kierunku 900 USD, który może zadziałać jako bariera psychologiczna.