Rynek & Raporty

Notowania S&P 500 odbiły się od wsparcia w rejonie 2250 pkt. Składa się na nie średnioterminowa linia trendu wzrostowego, zniesienie Fibonacciego 23,6 proc. oraz lokalne dołki z 12 i 14 grudnia. Tworząca się na wykresie 4-godzinowym duża zielona świeca wskazuje, że w najbliższym czasie możemy spodziewać się ataku na maksima przy 2276 pkt., a nawet ich przebicia. W tym wypadku kolejnym oporem jest 2293 pkt., czyli zewnętrzne Fibo 161,8 proc.

Reakcja rynków na spodziewaną podwyżkę stóp procentowych przez Fed nie była zaskakująca. Ważniejsze dane popłynęły z tzw. „dot plots”, czyli projekcji członków FOMC, co do kształtowania się poziomu stóp procentowych w 2017 roku i kolejnych latach. Niespodzianką grudniowego posiedzenia FOMC było przesunięcie w górę o 25 bp oczekiwanej ścieżki stóp procentowych wyznaczonej przez medianę oczekiwań członków FOMC w tym zakresie na lata 2017 – 2019. Podwyżka oczekiwań, co do stóp w przyszłości, jest o tyle zaskakująca, że jeszcze we wrześniu miało miejsce obniżenie oczekiwań FOMC w zakresie przyszłej ścieżki stóp procentowych. W rezultacie obecnie mediana oczekiwań członków FOMC wskazuje na bazowy scenariusz trzech podwyżek stóp po 25 bp, zamiast dwóch podwyżek oczekiwanych we wrześniu.

Liczba nowo zarejestrowanych bezrobotnych w zeszłym tygodniu spadła o 4 tys. do 254 tys. Poprzedni odczyt nie został zrewidowany. 4-tygodniowa średnia krocząca wypada w rejonie 257 tys. W trzech słowach – bez większych zmian. EUR/USD 1,0420; USD/JPY 118,00.

Notowania NZD/USD wybroniły opór przy 0,7230, na który składała się przebita linia trendu wzrostowego oraz zniesienia Fibonacciego 50 proc. i 61,8 proc. Tworząca się na wykresie dziennym już druga czerwona świeca wskazują, że kurs w najbliższym czasie przetestuje poziom 0,6975. Znajduje się tam dołek 18-24 listopada.

Notowania srebra z impetem odbiły się od zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 17,23 USD. Obecnie kurs opiera się na wsparciu przy 16,14 USD, jednak rozmiar tworzącej się czerwonej świecy wskazuje, że nie powinno sprawić dużego problemu rynkowi niedźwiedzia. Kolejną barierą jest 15,80 USD, czyli szczyty z lutego i marca oraz dołek z czerwca.

GBP/USD przebił się przez wsparcie przy 1,2530. Przypomnijmy, że złożone było ze zniesień Fibonacciego 38,2 proc. i 61,8 proc. oraz średnioterminowej linii trendu wzrostowego. Kolejnym poziomem, który może sprawić problem rynkowi niedźwiedzia jest 1,2380, czyli dołek z 28 listopada.

EUR/USD wychodzi na poziomy najniższe od 2003 r. przy 1,0435. Najbliższego wsparcia należy szukać przy 1,0405/15, gdzie wypadają zewnętrzne zniesienia Fibonacciego 127,2 proc. i 161,8 proc.

Wyprzedaż obligacji skarbowych USA, wywołana bardziej jastrzębim nastawieniem Fed, nie odpuszcza, dając paliwo dla umocnienia dolara. Rentowności 10-latek rosną dziś kolejne 6 pb i na 2,63 proc. są najwyżej od połowy 2014 r. Indeks dolarowy DXY rośnie dziś 0,88 proc. do 102,65, ciągnięty spadkiem EUR/USD pod 1,0480 i wzrostami USD/JPY do 118,40.

Prezes Narodowego Banku Szwajcarii Thomas Jordan przemawia na konferencji po posiedzeniu. Jego zdaniem komentarz na temat sytuacji na rynku walutowym nie uległ zmianie, frank pozostaje przewartościowany nie tylko wobec euro i stan ten może się utrzymać „przez jakiś czas”. Dodał, że bank jest gotowy interweniować, jak tylko korzyści przewyższają koszty. SNB jest gotowy wykorzystać swój bilans jako narzędzie polityki (odwołanie do skupu aktywów). EUR/CHF lekko rośnie od czasu decyzji i jest na 1,0755.