Rynek & Raporty

Duża czerwona świeca tworząca się na wykresie dziennym wyraźnie wskazuje, że podaż przejmuje kontrolę na rynku. W ciągu kilku najbliższych sesji można zatem spodziewać się spadku w okolice 4752 pkt., czyli zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. korespondującego z dołkami ustanowionymi na przełomie stycznia i lutego. Oporem pozostają ostatnie szczyty przy 4927 pkt.

W trakcie wczorajszej sesji siły podażowe zdołały uplasować notowania USD/CHF poniżej średniej ruchomej z ostatnich 55 notowań. SMA(55) okazała się być zbyt silnym oporem dla popytu, który obecnie kontynuuje wymazywanie zwyżki z 21 lutego. Na horyzoncie prospadkowych impulsów znajduje się 61,8 proc. zniesienie Fibonacciego przy 0,9966. Jego dotknięcie sugeruje oscylator RSI, który charakteryzuje się dość wyostrzoną trajektorią.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

Rentowności 10-letnich obligacji USA przebiły zniesienie Fibonacciego 61,8 proc., co otwiera drogę do dolnej bandy trójkąta przy 2,32 proc. (Fibo 23,6 proc.). Mimo wszystko wspomniany trójkąt należy traktować jako formację kontynuacji trendu, dlatego wybicie powinno nastąpić górą. Pierwszym oporem będzie szczyt z 15 grudnia przy 2.64 proc. Wybicie go pozwoli na wzrost w kierunku zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. w okolicach 2,85 proc. Alternatywą będzie wybicie dołem. W tym wypadku wsparciem jest kolejne zniesienie, czyli 38,2 proc. w rejonie 2,13 proc.

USD/JPY przebija się przez wsparcie przy 112,50. Trwałe zamknięcie świecy 4-godzinowej poniżej tego poziomu oznaczać będzie zwiększone prawdopodobieństwo spadku do tegorocznych minimów przy 111,60. Oporem pozostaje 113,00.

Notowania ropy WTI testują zniesienie Fibonacciego 50 proc. przy 54,10 USD. Obecnie na wykresie H4 tworzy się formacja młota, co wskazuje na możliwy ponowny atak oporu przy 54,90 USD. Warto jednak poczekać na zamknięcie świecy, aby sygnał pozostał aktywny. Ewentualne wyraźne przebicie wsparcia może poprowadzić kurs do poziomu 53,50 USD (górna banda konsolidacji), choć po drodze jest jeszcze Fibo 61,8 proc. (53,90), które również może sprawić problem rynkowi niedźwiedzia.

Polityka ponownie uderza w USD, gdyż komentarze Sekretarza Skarbu Mnuchina poddają wątpliwość szybkie wdrożenie reformy podatków. Przy niewrażliwości dolara na solidne dane i jastrzębie wzmianki z Fed, rozczarowanie tempem prac administracji rządowej otwiera drogę do co najmniej przejściowej słabości waluty. EUR ma swoje problemy polityczne, za to na całym zamieszaniu zyskują JPY i GBP.

USD/JPY co prawda zatrzymał się przy wsparciu w rejonie 112,50, jednak wzrostowy impuls nie należy do silniejszych. Oznacza to ciągłą dominację podaży na rynku, co wspiera rychłe przebicie tej bariery. W tym wypadku kurs będzie miał otwartą drogę do tegorocznych minimów ustanowionych 6 i 8 lutego przy 111,60. Oporem pozostaje przebita linia łącząca lutowe dołki korespondująca ze zniesieniem Fibonacciego 61,8 proc. przy 113,30.

Robert Kaplan z Fed w swojej wypowiedzi stwierdza, że tegoroczne tempo wzrostu amerykańskiej gospodarki powinno plasować się na poziomie 2,0 proc. Kaplan podtrzymuje retorykę pozostałych członków FOMC o rychłej realizacji celów dualnych. Jego zdaniem wychodzenie z polityki akomodacyjnej powinno być nieco zachowawcze – nie zmienia to jednak faktu, że podwyżki stóp procentowych powinny odbyć się wcześniej niż później. Możliwość redukcji sumy bilansowej powinna odbyć się w sytuacji, gdy będą obowiązywały wyższe stopy funduszy federalnych. Robert Kaplan wraz z 2017 rokiem uzyskał prawo głosu.