Rynek & Raporty

Wrześniowy eksport z Chin wypadł bardzo słabo. Silne odbicie w sierpniu dawało nadzieję na ustabilizowanie się drugiej największej gospodarki świata. Słabe dane z wymiany rozwiały te nadzieje i spowodowały deprecjację funta. Spadek zarówno w eksporcie jak i w imporcie świadczy o osłabieniu się popytu wewnętrznego jak i zewnętrznego Chin. Póki co fabryki stali w Chinach nie stygną z powodu dużego zapotrzebowania związanego z boomem na rynku nieruchomości i dużymi inwestycjami infrastrukturalnymi.

Presja umocnienia dolara rozlewa się po całej sferze FX. EUR/USD spada do 1,0989.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

Na wykresie dziennym USD/JPY tworzy się czerwona świeca w kształcie szpulki, co jest oznaką niezdecydowania rynku. Warto dodać, że górny cień dotknął oporu, na który składają się zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. i 61,8 proc. (104,50), co wspiera zniżkowy scenariusz. Sygnał ten będzie jednak aktywny dopiero po zamknięciu dziennej świecy.

Protokół z posiedzenia FOMC odsłania przed nami nowe fakty dotyczące amerykańskiej polityki pieniężnej. Za podwyżką stóp procentowych stały istotne gospodarczo czynniki, które będą mogły nabrać jeszcze większego znaczenia w relatywnie krótkim horyzoncie czasowym. Część członków Fed będzie głosowała w niedalekiej przyszłości za zmianą poziomu instrumentu stopy procentowej. Wśród czynników, które osłabiły prawdopodobieństwo podwyżki należy wymienić bieżącą sytuację na amerykańskim rynku pracy. Część z uprawnionych osób nie optowała za podwyżką z racji na prawdopodobieństwo spowolnienia gospodarczego. W przeciągu pięciu minut od publikacji protokołu Eurodolar odnotował 23 pipsowy ruch, który wstępnie osłabiał USD o 15 pipsów.

Niższa produkcja soi oraz wyższa produkcja kukurydzy od rynkowych konsensusów – tak wynika z najnowszych danych USDA. Zgodnie z komunikatem produkcja soi wyniosła 4269 mln bu, co jest wynikiem o 5,5 mln bu niższym od mediany prognoz agencji Bloomberg. Dla kukurydzy podano odczyt na poziomie 15057 mln bu, co przewyższyło oczekiwania analityków aż o 32 mln bu.

Kurs S&P 500 testuje średnioterminową linię trendu przy 2140 pkt. Warto poczekać na zamknięcie obecnie tworzącej się świecy dziennej. Jeżeli przybierze kształt młota – możliwe jest zakończenie spadkowego impulsu i wzrost w kierunku 2193 pkt. (sierpniowe maksima). Przebicie wyznaczonego wsparcia sprowadzi notowania przynajmniej do 2116 pkt., gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 38,2 proc.

Esther George zdecydowała się nie wypowiadać na kwestie związane z polityką Systemu Rezerwy Federalnej. Członkini z Kansas zwraca uwagę, że w obecnej sytuacji należy zwrócić szczególną uwagę na pojawiające się zagrożenia dla amerykańskiego systemu płatniczego, które stają się coraz bardziej widoczne.

Dudley mówi o tym, że przywrócenie świetności w wytwórstwie jest kwestią dobrego szkolenia pracowników. Fed nie podejmuje działań w oparciu o politykę, oraz stara się patrzeć na świat realistycznie. Globalna gospodarka rośnie w tempie szybszym niż amerykańska. Ekonomiczne centrum zmienia swoje położenie z Europy do Azji. Dodatkowo mówi o tym, że niektóre banki centralne mają problem z osiągnięciem celu inflacyjnego, po czym dodaje, że Fed też ma z tym problem. Dudley podkreśla istotność czynnika imigracyjnego na wzrost gospodarczy. Dudley wskazuje na to, że w przyszłości wzrosną koszta obsługi długu, co jest jednym z wyzwań dla polityki fiskalnej.