Rynek & Raporty

Według Janet Yellen, przewodniczącej Rady Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej, ponadprzeciętnie wysoka suma bilansowa będzie sprzyjała prowadzeniu polityki akomodacyjnej. W związku z wcześniejszą deklaracją o zacieśnianiu należy się spodziewać działań mających na celu ograniczyć ilość posiadanych aktywów przez Fed. Yellen zaznacza, że przed Donaldem Trumpem stoi przede wszystkim wyzwanie poprawy produktywności.

Janet Yellen z Fed w dalszej części swojej wypowiedzi zaznacza, że dopasowanie stóp procentowych jest silnie uzależnione od perspektyw dla amerykańskiej gospodarki. Yellen zaznacza, że jest zdecydowanie za wcześnie, aby jednoznacznie określić właściwe ramy polityki monetarnej w stosunku do fiskalnych posunięć Donalda Trumpa. Zgodnie z opiniami członków FOMC nie należy się spodziewać ponadprzeciętnie wysokiego wzrostu gospodarczego. Yellen zaznacza, że umiarkowanej dynamice PKB będzie towarzyszył powrót inflacji do celu na poziomie 2,0 proc.

Na kilka minut po publikacji przemówienia prezes Fed Yellen widoczne jest umocnienie dolara. Największą reakcję obserwujemy względem USD/JPY (+0,5 proc.), które przebija się przez opór przy 114,00. Następne w kolejce są waluty z antypodów: AUD traci 0,35 proc., a NZD -0,4 proc. Praktycznie bez reakcji GBP/USD, który oscyluje w okolicach 1,2470.

USD/JPY testuje poziom 114,00 (zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. i 61,8 proc.). Przebicie go otworzy drogę najpierw do 114,55 (Fibo 50 proc.), a następnie do 115,45 (szczyty z 19 i 27 stycznia). Wsparciem pozostaje dolne ograniczenie trójkąta przy 113,55.

Lacker z Fed (jastrząb, bez prawa głosu w tym roku) wypowiada się na temat polityki monetarnej w Delaware. Jego zdaniem znacznie wyższe stopy procentowe są uzasadnione, a podwyżka powinna nastąpić „szybciej niż później”. Większa stymulacja ze strony polityki fiskalnej oznaczałaby wyższe stopy procentowe. Uważa, że gospodarka USA rozszerzy się o 2 proc. w 2017 r., rynek pracy jest zdrowy, a inflacja jest blisko celu. EUR/USD bez większej reakcji, obecnie jest 1,0615.

Amerykańska dynamika cen producenta uplasowała się na poziomie 1,6 proc. w ujęciu rok do roku. Powyższe wskazanie lekko wybija się nad rynkowe szacunki, zgodnie z którymi należało się spodziewać przyrostu rzędu 1,5 proc. (poprzednio: 1,6 proc.). W przypadku inflacji bazowej PPI należy mówić o podobnej sytuacji. Wskazanie wynoszące 1,2 proc. okrywa cieniem nieco bardziej zachowawczych analityków, którzy finalnie ustabilizowali medianę prognoz się na poziomie 1,1 proc. w ujęciu rok do roku (poprzednio: 1,6 proc.). Eurodolar podchodzi pod poziom 1,0613.

Notowania GBP/AUD po raz kolejny odbiły się od krótkoterminowej linii trendu spadkowego i obecnie testują wsparcie w rejonie 1,62. Ze względu na silny zniżkowy ruch uważam, że poziom ten prędzej czy później pęknie, choć wcześniej nie można wykluczyć wzrostowej korekty.

Notowania miedzi po wybiciu oporu przy 274 USD oparły się na zewnętrznym zniesieniu Fibonacciego 127,2 proc. w okolicach 282 USD. Na wykresie dziennym tworzy się już druga formacja spadającej gwiazdy, która wskazuje na możliwość wyrysowania zniżkowej korekty.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.