Rynek & Raporty

Amerykańskie zamówienia na dobra trwałe odnotowały 1,7 proc. wzrost względem poprzedniego miesiąca – wynika ze wstępnych szacunków za luty. Powyższe wskazanie pozytywnie zaskakuje rynkowy konsensus, który spodziewał się miesięcznego przyrostu na poziomie 1,3 proc. Podtrzymanie styczniowej passy (2,3 proc. m/m, zrewidowano z: 2,0 proc.) to pokłosie rozczarowania danymi z końca ubiegłego roku, gdy dynamika zamówień plasowała się tuż pod kreską. Optymizmem na wyższe wskazanie napawały subkomponenty wskaźnika ISM dla sektora przemysłowego. W pierwszej reakcji dolar pozostaje relatywnie niewrażliwy na powyższą publikację. Jego siłę skutecznie ogranicza lekkie rozczarowanie dynamiki zamówień z wyłączeniem środków transportu (0,4 proc. m/m), która uplasowała się 0,2 pp. poniżej mediany prognoz.

Notowania EUR/AUD przebijają się przez opór przy 1,4180, który złożony jest ze zniesień Fibonacciego 50 proc., 61,8 proc. oraz szczytu z 12 marca. Trwałe zamknięcie świecy dziennej powyżej tego poziomu otworzy drogę do maksimów z początku lutego, które dodatkowo są wspierane przez zniesienie 61,8 proc. w okolicach 1,4300. Ewentualne odbicie od wyznaczonego oporu sprowadzi kurs przynajmniej do 1,40.

Podwyżka stóp procentowych nigdy nie jest celem samym w sobie. Podnoszenie kosztu pieniądza ma na celu zapobieganie przegrzewaniu się gospodarki poprzez zacieśnienie warunków monetarnych i finansowych. W skrajnych przypadkach, zwłaszcza gospodarek wschodzących, może być wycelowane w zahamowanie odpływu kapitału, umocnienie waluty lub niwelowanie nierównowag wewnętrznych lub w bilansie płatniczym.

Ostatni tydzień marca nie oferuje wiele po stronie publikacji makro z wyróżnieniem wskaźników inflacji z USA, strefy euro i Polski. Pierwszy plan prawdopodobnie skradnie decyzja Wielkiej Brytanii o rozpoczęciu procedury Brexitu, co może podnieść zmienność funta. Reszta rynku będzie podążać za globalnym sentymentem.

Wczesny odczyt indeksu PMI z przemysłu strefy euro wskazał 56.2 wobec oczekiwanych 55.3 punktów. Odczyt z usług również zaskoczył konsensus wskazując na 56.5 punktów wobec oczekiwanych 55.3. EUR/USD nie reaguje na pozytywne dane i utrzymuje się w okolicach 1.079.

Notowania złota wyhamowały zwyżkę lekko pod poziomem 1250 USD. Wsparć należy szukać przy kolejnych zniesieniach Fibonacciego: 38,2 proc. przy 1230 USD oraz 61,8 proc. przy 1217 USD. Ewentualne pogłębienie zniżki pozwoli na spadek do 1194 USD, gdzie wypada dołek z 10 marca oraz zniesienie 50 proc. fali wzrostowej zaczętej w grudniu zeszłego roku. Kontynuacja wzrostów i wyraźne wyjście ponad 1253 USD otworzy drogę do szczytów z 24 lutego w okolicach 1263 USD.

GBP/USD opiera się na krótkoterminowej linii trendu wzrostowego przy 1,2480. Istotne będzie zachowanie kursu w najbliższym czasie. Odbicie od linii pozwoli na kontynuację zwyżki w kierunku szczytów z 24 lutego w rejonie 1,2570 i jest to bardziej prawdopodobny scenariusz, na co wskazuje rysująca się formacja młota (wykres H4). Przebicie natomiast sprowadzi kurs w okolice 1,2430, gdzie wypada szczyt ustanowiony 20 marca oraz dołek z 22 marca.

Notowania EUR/USD przebiły wsparcie przy 1,0780, na które składało się zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. oraz lokalne szczyty z 17 i 20 marca. Mimo wszystko zwyżkowa tendencja nie została zaburzona – stanie się to dopiero po ewentualnym przebiciu poziomu 1,0760, gdzie wypada zniesienie 61,8 proc. oraz poziom overbalance. W tym wypadku kolejną barierą będzie 1,0715, czyli maksima ustanowione 13 marca. Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja zwyżki. Kluczowym oporem jest 1,0830 (tegoroczne maksima), których przebicie pozwoli na wzrost do 1,0920 (zewnętrzne zniesienie 127,2 proc.).

W trakcie dzisiejszej sesji na Wall Street istotnie nad kreskę wybijają się walory spółki Snap Inc. (5,7 proc.), która obecnie jest kwotowana po 23,05 USD za akcję. Jej wzrosty to pokłosie publikacji dwóch nowych rekomendacji kupna.