Rynek & Raporty

Na wykresie dziennym DAXa widać pierwsze oznaki zakończenia zniżkowej korekty. Zielona świeca tworząca się na wykresie dziennym przy linii trendu sygnalizuje możliwość ataku na opór przy 12 100 pkt., gdzie wypadają maksima z 1 marca. Przebicie go pozwoli na wzrost w kierunku historycznych maksimów w okolicach 12 400 pkt. Ewentualne przebicie linii tendencji poskutkuje spadkiem do 11 700 pkt. (dołek z 24 lutego).

Posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego (z publikacją nowych projekcji makroekonomicznych) oraz dane z amerykańskiego rynku pracy, czyli kluczowe wydarzenia tego tygodnia skumulowane są w jego końcówce, co stosunkowo mocno ogranicza wahania głównych par walutowych. Eurodolar powinien jednak osuwać się w kierunku 1,05 pod wpływem jątrzącego się ryzyka politycznego w Europie (wybory w Holandii już za tydzień), które wpływa też na zachowanie się dochodowości obligacji.

USD/JPY ponownie schodzi do wsparcia przy 113,57, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. marcowej zwyżki korespondujące z lokalnym szczytem z 21 lutego. Kurs od 4 marca próbował powrócić do wzrostów, jednak bezskutecznie. Silniejszy zwyżkowy ruch będzie możliwy dopiero po przebiciu maksimów z 7 marca wypadających przy 114,15. Pozwoli to na wzrost przynajmniej do szczytów ustanowionych 3 marca przy 114,75. Alternatywą będzie wyraźne zejście pod 113,57 - w tym wypadku spadków należy oczekiwać przynajmniej do 112,90, czyli zniesienia 61,8 proc.

Po doniesieniach o zamiarach podniesienia funduszy własnych przez UniCredit oraz Deutsche Bank grono zainteresowanych rozszerza Crédit Agricole. Zgodnie z najnowszymi doniesieniami francuski gigant finansowy zamierza pozbyć się 31,0 proc. udziałów w saudyjskim Banque Saudi Fransi. Ich sprzedaż zapewniłaby Crédit Agricole dodatkowe 2,4 mld USD kapitału, co niewątpliwie przyczyniłoby się do realizacji zamierzonych celów o podniesieniu adekwatności banku. Powyższe doniesienia nie są zbyt optymistyczne dla inwestorów posiadających walory spółki z Montrouge - Banque Saudi Fransi w 2016 roku wygenerował grupie kapitałowej 935,9 mld USD zysku netto przy stosunku kredytów do depozytów na poziomie 83,6 proc.

Khalid Al-Falih, saudyjski minister energii, przemysłu i zasobów mineralnych, wypowiadał się na konferencji odnośnie rynku ropy naftowej. Jego zdaniem są podstawy do bycia ostrożnym z pozytywną oceną ostatniego odbicia cen surowca. Mówi ponadto, że inwestycje w sektorze energetycznym nie nadążają za potrzebami. Póki co OPEC monitoruje rozwój sytuacji na rynku ropy i jakiekolwiek akcje podejmie później. Zwraca też uwagę, że projekcje popytu na rynku nie są obiektywne i mogą zagrozić inwestycjom. Cena ropy WTI spada o 30 centów w reakcji na te słowa.

Notowania złota przebijają wsparcie przy 1222 USD. Przypomnijmy, że składało się na nie zniesienie Fibonacciego 50 proc. oraz seria szczytów i dołków od początku bieżącego roku. Otwiera to drogę najpierw do Fibo 61,8 proc. przy 1212 USD, a następnie do 1200 USD, który może zadziałać jako bariera psychologiczna. Oporem staje się przebite wsparcie.

Notowania ropy WTI podchodzą coraz bliżej oporu przy 53,70 USD, na który składają się zniesienia Fibonacciego 50 proc., 61,8 proc. oraz górne ograniczenie klina zwyżkującego. Poziom ten z pewnością sprawi niemały problem rynkowi byka i może okazać się punktem zwrotnym. Wcześniej jednak warto poczekać na wyraźny sygnał wygaszenia strony podażowej.

W styczniu bilans amerykańskiego handlu zagranicznego uplasował się na poziomie -48,5 mld USD, co idealnie wpasowuje się w rynkowe oczekiwania. Najwyższą dynamikę eksportu odnotowuje żywność (22,2 proc.), która jest konfrontowana przez 21,2 proc. wzrost importu dóbr przemysłowych. Eurodolar pozostaje relatywnie niewrażliwy na powyższą publikację. Obecnie stabilizuje on swoje notowania przy poziomie 1,0575.

Notowania USD/CAD odpoczywają od zwyżki i rysują formację trójkąta. Jako że jest to formacja kontynuacji trendu – należy oczekiwać wybicia górą. Pierwszym oporem będzie zniesienie Fibonacciego 78,6 proc. przy 1,3460, choć nie powinno sprawić dużego problemu rynkowi byka. Kolejną istotną barierą jest poziom 1,3600, gdzie wypada szczyt ustanowiony 28 grudnia. Wybicie dołem natomiast pozwoli na przetestowanie zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. w rejonie 1,3290.