Rynek & Raporty

Na przełomie ostatnich 30 minut polski złoty osłabił się względem dolara amerykańskiego o ponad figurę. Obecnie notowania USD/PLN coraz odważniej zmierzają w stronę 61,8 proc. zniesienia przy 4,0017, którego osiągnięcie musi poprzedzić przełamanie dzisiejszych maksimów (3,9873). Na realizację zwyżkowego scenariusza pozytywnie nastawiony jest oscylator RSI, który mając relatywnie duży zapas ruchu odważnie zmierza w stronę swojego górnego ograniczenia.

Notowania srebra mają wyraźny problem z przebiciem zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. przy 18,40 USD. Na wykresie dziennym widoczna jest dywergencja cenowa z oscylatorem stochastycznym, która wskazuje, że bariera ta nie zostanie teraz przebita. W najbliższym czasie należy zatem oczekiwać spadków kursu. Wsparciami są kolejne zniesienia Fibonacciego: 23,6 proc. przy 18,02 USD (dodatkowo znajdziemy tam 200SMA), 38,2 proc. przy 17,79 USD i 61,8 proc. przy 17,42 USD. Ewentualne wyjście ponad 18,40 USD pozwoli na przetestowanie kolejnej bariery, jaką jest zniesienie 78,6 proc. przy 19,10 USD.

USD/JPY wyhamował zwyżkę przy zniesieniu Fibonacciego 61,8 proc. przy 111,00. Na wykresie 4-godzinowym rysuje się czerwona świeca zwiastująca koniec wzrostów. Wsparciem jest 111,25, czyli ostatnie dołki. Warto zwrócić uwagę, że zwyżkowe odbicia są coraz szybciej wygaszanie, co sygnalizuje zwiększone prawdopodobieństwo przebicia wyznaczonego wsparcia. W tym wypadku należy oczekiwać spadku do 109,50, gdzie wypadają nałożone na siebie zewnętrzne zniesienia 127,2 proc. i 161,8 proc.

Jiří Rusnok, prezes Narodowego Banku Czech, w dalszej części swojej wypowiedzi stwierdza, że korona pozostanie aktywnym instrumentem polityki monetarnej. Jego zdaniem sztuczne utrzymywanie kursu EUR/CZK w relatywnie szerokim przedziale wahań nie obyło się bez konsekwencji. Rusnok zaznacza, że ciężko jest przewidzieć przyszłą ścieżkę czeskich stóp procentowych. Jego zdaniem nie należy wykluczać podwyżki stóp procentowych.

Liczba nowo zarejestrowanych bezrobotnych spadła w zeszłym tygodniu o 25 tys. do 234 tys., co jest odczytem zdecydowanie niższym niż rynkowy konsensus (prog. 250 tys.). Warto także dodać, że jest to najniższy odczyt od 4 tygodni. Dolar pozostaje obojętny na tę informację, EUR/USD 1,0660; USD/JPY 110,95.

Jiří Rusnok, prezes Narodowego Banku Czech, w swojej wypowiedzi zaznacza, że uwolnienie korony względem euro jest pierwszym krokiem zacieśniania polityki monetarnej. Decydenci CNB nie będą przeprowadzali szeroko zakrojonych interwencji mających na celu wyraźnego wypchnięcia kursu EUR/CZK na wyższe poziomy. Zdaniem Rusnoka obecna zmienność jest w pełni akceptowalna. Po jego słowach EUR/CZK wraca w okolice dołków przy 26,6910.

Część członków Rady Prezesów stwierdza, że uprzednio opublikowany scenariusz bazowy jest zbyt optymistyczny – wynika z najnowszego protokołu z posiedzenia ECB. Przedstawiciele zgodzili się, że należy zapewnić konieczność przeprowadzenia dyskusji na temat normalizacji europejskiej polityki pieniężnej. Ich zdaniem zapewnienie odpowiedniej trajektorii inflacji bazowej wiąże się z występowaniem dostatecznie silnej presji płacowej. W szeregach Rady Prezesów pojawiają się coraz bardziej jastrzębie głosy, które skutkują coraz mniejszym naciskiem na dalsze luzowanie polityki. W pierwszej reakcji EUR/USD wybija do poziomu 1,0675.

John Williams z Fed wypowiadając się we Frankfurcie stwierdza, że na przełomie najbliższych ośmiu miesięcy członkowie posiadający prawo głosu powinni zdecydować się na dodatkowe dwie podwyżki stopy funduszy federalnych. Williams nie wyklucza czterech podwyżek – warunkiem koniecznym pozostaje napływ ponadprzeciętnie dobrych danych dotyczących inflacji. Jego zdaniem proces normalizacji parametrów polityki pieniężnej będzie długotrwały. Williams obawia się, że na poczynania Fed bardziej wrażliwym będzie sektor nieruchomości niż nowojorska giełda. John Williams z San Francisco wraz z nadejściem 2018 roku otrzyma prawo głosu w posiedzeniach FOMC.

AUD/USD odbił się od wsparcia przy 0,7540. Tworząca się na wykresie 4-godzinowym duża zielona świeca wskazuje na zwiększone prawdopodobieństwo kolejnego podejścia do oporu wypadającego w okolicach 0,7585. Składa się na niego dołek z 28 marca, szczyt z 5 kwietnia oraz zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja spadków w kierunku marcowych dołków przy 0,7490.