Rynek & Raporty

Notowania indeksu IBEX mają wyraźny problem z kontynuacją zwyżkowej tendencji. Powstała wczoraj na wykresie dziennym formacja spadającej gwiazdy wskazuje na zwiększone prawdopodobieństwo kolejnego testu wsparcia przy 10 220 pkt., gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 23,6 proc. Przebicie go pozwoli na zniżkę w kierunku przyspieszonej linii trendu wzrostowego w okolicach 10 100 pkt. Oporem pozostają ostatnie szczyty przy 10 520 pkt.

W trakcie wczorajszej sesji notowaniom GBP/JPY udało się przebić linię Senkou Span A i rozpocząć chwilowy rajd w stronę wyższych poziomów w chmurze. Obecnie wzrostowy entuzjazm zostaje wyraźnie zdominowany przez podaż. Na horyzoncie impulsów spadkowych coraz silniej przebija się 23,6 proc. zniesienie Fibonacciego, z którym korespondują minima z 20 kwietnia (139,02). Ich kapitulację zwiastuje wyraźnie zmieniona trajektoria oscylatora RSI.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

Notowania DAXa co prawda wybiły się dołem z kanału wzrostowego, jednak zatrzymały się na kolejnym istotnym wsparciu w rejonie okrągłego poziomu 12 000 pkt. Składa się na nie poziom overbalance oraz zniesienie Fibonacciego 50 proc. Istotne będzie zachowanie kursu przy dolnej bandzie wybitego kanału przy 12 150 pkt. Powrót ponad ten poziom oznaczać będzie zwiększone prawdopodobieństwo zwyżki do 12 400 pkt. (szczyt z 3 kwietnia). Przebicie wyznaczonego wsparcia poskutkuje zniżką do minimów z 7 lutego w rejonie 11 450 pkt.

Poziom 1,3450 wyraźnie działa jako wsparcie. Wypadają tam szczyty ustanowione 4 i 6 kwietnia. Możliwe, że bariera ta z powodzeniem powstrzyma rozwój korekty i doprowadzi do kontynuacji wzrostów. Istotnym oporem jest 1,3535 (szczyt z 9 marca), choć wcześniej konieczne będzie przebicie 1,35 (wczorajsze maksima). Ewentualne zejście pod 1,3450 poskutkuje spadkiem do 1,34, czyli zniesienia Fibonacciego 38,2 proc.

Indeksy PMI dla przemysłu i usług ze strony euro w marcu zaskoczyły odczytami wyższymi od oczekiwań. Wskaźnik dla przemysłu wzrósł do 56,8 z 56,2 przy prognozie schłodzenia optymizmu do 56; w segmencie usługowym indeks wzrósł do 56,2 z 56 (prog. 55,9). Wcześniej widzieliśmy solidne odczyty z przemysłu Niemiec i Francji z jedynym rozczarowaniem po stronie niemieckiego sektora usługowego. Ogólnie dane podkreślają kontynuację ożywienia w strefie euro, co powinno być dobrym zapleczem dla podtrzymania siły EUR, kiedy już odejdzie premia za ryzyko polityczne. Na razie wzrost wszystkich skupiony jest na Francji i EUR/USD wykazuje niemal zero reakcji przy 1,0725.

Na ostatniej prostej kampanii prezydenckiej we Francji dochodzi do znacznych przetasowań. Liderująca w sondażach Marine Le Pen traci poparcie. Dynamika wydarzeń jest po stronie republikańskiego Fillona i skrajnie lewicowego Melechona. Macron w ostatnim badaniu Harris cieszy się niemal 25 – proc. poparciem. Pozostałą trójkę głównych kandydatów dzieli dystans błędu statystycznego (19-21 proc.). W takiej sytuacji pole do niespodzianki w każdym kierunku jest naprawdę gigantyczne.

EUR/USD po raz kolejny schodzi do wsparcia w rejonie 1,07, które dodatkowo wspierane jest przez zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. Na wykresie 4-godzinowym widoczne jest wyhamowanie zniżki, co może poskutkować wzrostowym impulsem. Jego zasięg sięga wczorajszych maksimów korespondujących ze zniesieniem Fibonacciego 61,8 proc. przy 1,0780. Ewentualne wyraźne zejście pod 1,0700 pozwoli na pogłębienie spadków przynajmniej do 1,0675 (Fibo 50 proc., lokalny szczyt z 13 kwietnia).

Dzisiejsza decyzja agencji ratingowej Fitch o nadaniu Polskiemu Górnictwu Naftowemu i Gazownictwu S.A. oceny wiarygodności kredytowej na poziomie BBB(minus) z perspektywą stabilną może wydawać się względnie krzywdząca. Powodem, dla którego PGNiG plasuje się tuż za Tauronem, Energą czy Eneą są najprawdopodobniej mniej przewidywalne przepływy pieniężne.