Rynek & Raporty

Poziom 1,3450 wyraźnie działa jako wsparcie. Wypadają tam szczyty ustanowione 4 i 6 kwietnia. Możliwe, że bariera ta z powodzeniem powstrzyma rozwój korekty i doprowadzi do kontynuacji wzrostów. Istotnym oporem jest 1,3535 (szczyt z 9 marca), choć wcześniej konieczne będzie przebicie 1,35 (wczorajsze maksima). Ewentualne zejście pod 1,3450 poskutkuje spadkiem do 1,34, czyli zniesienia Fibonacciego 38,2 proc.

Indeksy PMI dla przemysłu i usług ze strony euro w marcu zaskoczyły odczytami wyższymi od oczekiwań. Wskaźnik dla przemysłu wzrósł do 56,8 z 56,2 przy prognozie schłodzenia optymizmu do 56; w segmencie usługowym indeks wzrósł do 56,2 z 56 (prog. 55,9). Wcześniej widzieliśmy solidne odczyty z przemysłu Niemiec i Francji z jedynym rozczarowaniem po stronie niemieckiego sektora usługowego. Ogólnie dane podkreślają kontynuację ożywienia w strefie euro, co powinno być dobrym zapleczem dla podtrzymania siły EUR, kiedy już odejdzie premia za ryzyko polityczne. Na razie wzrost wszystkich skupiony jest na Francji i EUR/USD wykazuje niemal zero reakcji przy 1,0725.

Na ostatniej prostej kampanii prezydenckiej we Francji dochodzi do znacznych przetasowań. Liderująca w sondażach Marine Le Pen traci poparcie. Dynamika wydarzeń jest po stronie republikańskiego Fillona i skrajnie lewicowego Melechona. Macron w ostatnim badaniu Harris cieszy się niemal 25 – proc. poparciem. Pozostałą trójkę głównych kandydatów dzieli dystans błędu statystycznego (19-21 proc.). W takiej sytuacji pole do niespodzianki w każdym kierunku jest naprawdę gigantyczne.

EUR/USD po raz kolejny schodzi do wsparcia w rejonie 1,07, które dodatkowo wspierane jest przez zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. Na wykresie 4-godzinowym widoczne jest wyhamowanie zniżki, co może poskutkować wzrostowym impulsem. Jego zasięg sięga wczorajszych maksimów korespondujących ze zniesieniem Fibonacciego 61,8 proc. przy 1,0780. Ewentualne wyraźne zejście pod 1,0700 pozwoli na pogłębienie spadków przynajmniej do 1,0675 (Fibo 50 proc., lokalny szczyt z 13 kwietnia).

Dzisiejsza decyzja agencji ratingowej Fitch o nadaniu Polskiemu Górnictwu Naftowemu i Gazownictwu S.A. oceny wiarygodności kredytowej na poziomie BBB(minus) z perspektywą stabilną może wydawać się względnie krzywdząca. Powodem, dla którego PGNiG plasuje się tuż za Tauronem, Energą czy Eneą są najprawdopodobniej mniej przewidywalne przepływy pieniężne.

USD/JPY cofa się pod wyznaczony opór przy 109,20 i tworzy formację spadającej gwiazdy. Zamknięcie świecy 4-godzinowej poniżej tego poziomu poskutkuje zniżką w kierunku kwietniowych dołków przy 108,15. Wyjście ponad 109,20 otworzy drogę do oporu przy 110,15 (Fibo 50 proc., poziom overbalance, zasięg wynikający z podwójnego dna, dołki z 27 marca i 7 kwietnia).

USD/JPY przebija się przez linii szyi formacji podwójnego dna przy 109,20. Zamknięcie świecy 4-godzinowej powyżej tego poziomu otworzy drogę do 110,15, gdzie znajdziemy: zniesienie Fibonacciego 50 proc., poziom overbalance, zasięg wynikający z formacji oraz dołki z 27 marca i 7 kwietnia. Powrót pod 109,20 poskutkuje spadkiem do kwietniowych dołków przy 108,15.

Powstała na wykresie 4-godzinowym formacja spadającej gwiazdy, zaraz pod zniesieniem Fibonacciego 61,8 proc. przy 1,0780, wskazuje na zwiększone prawdopodobieństwo utworzenia zniżkowej korekty. Scenariusz ten potęguje również oscylator stochastyczny, który wygenerował sygnał sprzedaży w strefie wykupienia. Można zatem założyć, że w najbliższym czasie kurs zejdzie do poziomu 1,07, gdzie znajdziemy lokalny dołek z 19 kwietnia. Wyjście ponad 1,0780 otworzy drogę w okolice 1,0800/0810, czyli zniesienia Fibonacciego 78,6 proc. oraz długoterminowej linii trendu spadkowego.

Indeks Filadelfia Fed zgodnie z naszymi oczekiwaniami wypadł poniżej rynkowego konsensusu: 22,00 pkt. (prog. 25,00 pkt; poprzednio 32,80 pkt.). Tymczasem liczba nowo zarejestrowanych wzrosła o 10 tys. do 244 tys. , jednak mimo wszystko pozostaje na niskim poziomie. Dolar pozostaje obojętny na te informacje, EUR/USD stabilnie przy 1,0750.