Rynek & Raporty

Wskaźnik PCE Core (najważniejszą w oczach Fed miara presji cenowej) w maju obniżył się 1,538 do 1,4 proc. r/r. To odczyt zgodny z konsensusem, ale gorzej niż zakładano wypadła publikacja deflatora PCE (spadek z 1,7 do 1,4 proc. r/r przy konsensusie 1,5 proc. r/r). Wydatki Amerykanów okazały się zgodne z prognozami, neutralny był też odczyt przychodów. EUR/USD po chwilowym wyjściu do 1,1420 cofa się w kierunku 1,14. USD/JPY znajduje się przy 112,15. Zaczynają też rosnąć dochodowości amerykańskich obligacji skarbowych.

Wstępny pomiar inflacji CPI wskazał na 1,5 proc. wzrost cen w ujęciu rok do roku – wynika z szacunków GUS za czerwiec. Rynek spodziewał się dużo lepszego odczytu, bowiem mediana prognoz uplasowała się na poziomie 1,7 proc. Po publikacji złoty osłabia się względem pozostałych walut. W pierwszej reakcji EUR/PLN dotyka poziomu 4,2302, notując tym samym ruch rzędu 78 pipsów.

Kurs EUR/USD w tym tygodniu zbliżył się do 1,1450 i tym samym znalazł się najwyżej od roku. Wzrost optymizmu względem perspektyw wspólnej waluty i stopień zwątpienia w siłę dolara widać też w rynkowym pozycjonowaniu. Wprawdzie dane CFTC poznamy dopiero wieczorem i będą one obrazować sytuację z pierwszej połowy tego tygodnia, ale warto odwołać się też do innej miary, bazującej na rynku opcji.

Bayer mocno zniżkuje po informacjach o obniżeniu prognoz sprzedaży i zysku za 2017 r. Obecnie notowania testują ważne wsparcie przy 113 EUR. Zachowanie kursu w okolicach tego poziomu nakreśli dalszy kierunek notowań, choć siła ruchu przemawia za jego kontynuacją. Pogłębienie zniżki pozwoli na zejście do 109 EUR, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. oraz szczyty z 22 lutego i 3 kwietnia. W razie ewentualnego odbicia oporem będzie 116 EUR (lokalny dołek z końca maja).

DAX osiągnął ważne wsparcie przy 12 340 pkt., na które składa się zniesienie Fibonacciego 23,6 proc. oraz szczyt z 3 kwietnia. Istotne będzie zachowanie kursu w najbliższym czasie – przebicie tego poziomu otworzy drogę do 12 000 pkt., czyli zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. W razie odbicia najbliższym oporem będzie przełamane wsparcie przy 12 500 pkt.

Na wykresie dziennym wyrysowała się wczoraj formacja spadającej gwiazdy zapowiadająca zakończenie zwyżkowej korekty. Dodatkowo warto zaznaczyć, że nie powstała w przypadkowym miejscu, bo przy oporze, na który składają się zniesienia Fibonacciego 38,2 proc., 61,8 proc. oraz dołek z 4 maja. Mimo wszystko warto poczekać na aktywację strony podażowej, aby sygnał pozostał aktywny. Najbliższym celem niedźwiedzi będą czerwcowe dołki wypadające w rejonie 42 USD. Ich przebicie otworzy drogę do 39,60 USD, czyli zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. korespondującego z dołkami ustanowionymi w sierpniu zeszłego roku. Ewentualne wyjście ponad 45,85 USD pozwoli na powiększenie wzrostów do 48,20 USD (zniesienie 61,8 proc. oraz lokalny szczyt z 6 czerwca).

USD/CAD osiągnął wsparcie przy 1,2960/70, na które składa się zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. korespondujące ze styczniowymi dołkami. Uważam, że poziom ten nie zostanie przebity bez uprzedniej korekty. Oporami dla potencjalnego odreagowania będą zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 1,3115 i 61,8 proc. przy 1,32. Docelowo zniżkowa tendencja powinna być kontynuowana. Zejście poniżej 1,2960 w dłuższym terminie otworzy drogę do 1,2650, czyli zeszłorocznych dołków.

EUR/USD zatrzymał się przy zewnętrznym zniesieniu Fibonacciego 161,8 proc. w rejonie 1,1445. Wyhamowanie zwyżki może zakończyć się wyrysowaniem głębszej korekty, jednak wato poczekać na wyraźny sygnał świadczący o aktywacji podaży. Pierwszym oporem jest 1,1390, czyli dołek z 29 czerwca i szczyt z 28 czerwca. Jego przebicie otworzy drogę do 1,1320 (zniesienie Fibonacciego 38,2 proc.). Alternatywą będzie wyraźne wyjście ponad 1,1445, co pozwoli na wzrost do 1,1500 (bariera psychologiczna).

Czwartkowe notowania NZD/USD stoją pod znakiem zniżek, które obecnie próbują być wymazane przez odradzający się popyt. Na jego horyzoncie coraz mocniej pojawia się 61,8 proc. zniesienie Fibonacciego (0,7307) korespondujące z lokalnymi maksimami. W przypadku jego przebicia, na co częściowo wskazuje oscylator RSI, należy mieć na względzie atak na kolejne zgrupowanie – tym razem szczytom z dzisiejszego poranka towarzyszy 78,6 proc. zniesienie Fibonacciego przy 0,7325.