Rynek & Raporty

Gaz ziemny wykonał ruch powrotny do przebitej linii szyi formacji RGR i pogłębił zniżkę. Świadczy to o ciągłej dominacji podaży na rynku i zapowiada kontynuację spadków. Zasięg wynikający z głowy z ramionami sięga poziomu 2,89 USD, choć wcześniej należy zwrócić uwagę na 3,00 USD (lokalne dołki z 23 i 28 marca. Oporem pozostaje krótkoterminowa linia trendu spadkowego w rejonie 3,10 USD.

Najnowsze szacunki chińskiego tempa wzrostu pozornie napawają optymizmem. Gospodarka Państwa Środka wzbiła się tuż pod magiczny próg 7,0 proc. dzięki starym patentom, wśród których prym wiodły wydatki infrastrukturalne. Decydenci z Pekinu są zdecydowanie odmiennego zdania, bowiem wyższa dynamika PKB to powód, dla którego zdecydowano się na zaostrzenie handlu z dźwignią. W trakcie poniedziałkowego handlu Shanghai Composite Index uległ 1,4 proc. przecenie, notując tym samym najsilniejszą zniżkę od połowy grudnia.

EUR/PLN broni dolnej bandy kanału wzrostowego (4,2280), w obrębie którego kurs porusza się od końca marca bieżącego roku. Na wykresie 4-godzinowym rysuje się formacja młota wskazująca na zwiększone prawdopodobieństwo powrotu do wzrostów, choć warto poczekać na zamknięcie świecy. Istotnym oporem będą okolice poziomu 4,2600, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 61,8 proc., 200-sesyjna średnia krocząca oraz dzisiejszy szczyt. Przebicie go pozwoli na zwyżkę w okolice 4,2750 (średnioterminowa linia trendu spadkowego, Fibo 23,6 proc., dołki z 7 marca i 1 kwietnia). Ewentualne wybicie dołem z kanału poskutkuje zniżką w kierunku 4,20.

Notowania CAD/JPY skutecznie wybroniły zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. przy 80,55. i obecnie testują pierwszy istotny opór. Składają się na niego lokalne dołki z 27 marca, 4 kwietnia oraz przebite zniesienie Fibonacciego 50 proc. Wyjście ponad tą barierę poskutkuje zdecydowanym powiększeniem zwyżki. Kolejnymi barierami są poziomy 83,40 (szczyt z 10 kwietnia) oraz 84,70 (Fibo 50 proc. i dołki z stycznia, lutego i marca bieżącego roku). Wsparciem pozostaje 80,50. Przebicie go otworzy drogę do zniesienia 78,6 proc. w okolicach 78,30.

Euforia panująca na rynkach pozwoliła na dużą zwyżkę europejskich indeksów. Poskutkowało to wyjściem niemieckiego DAXa na historyczne maksima ponad 12 400 pkt. Mimo wszystko warto poczekać na zamknięcie dziennej świecy, aby sygnał pozostał aktywny. W razie wybicia górą następną istotną barierą dla rynku byka będzie 12 685 pkt. (zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 161,8 proc.). Ewentualny powrót pod 12 400 pkt. oznaczać będzie zwiększone prawdopodobieństwo domknięcia luki, czyli spadkiem do 12 100 pkt.

Wygrana Emmanuela Macrona w I turze francuskich wyborów prezydenckich pozwoliła na „rynkowy oddech ulgi”. Od rana zyskują aktywa ryzykowne jak indeksy, waluty surowcowe czy ropa naftowa. Pod presją znalazły się natomiast „bezpieczne przystanie”, czyli m.in. złoto, JPY oraz CHF. Sprawdźmy jak na wyniki wyborów zareagowały poszczególne klasy aktywów.

USD/CAD przebija się przez wsparcie w rejonie 1,3450, gdzie wypadają szczyty i dołki z kwietnia bieżącego roku. Trwałe zamknięcie świecy 4-godzinowej poniżej tego poziomu pozwoli na spadek do zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 1,3410. W razie pogłębienia zniżki kolejnymi barierami dla rynku niedźwiedzia będą poziomy 1,3370 (Fibo 50 proc., 200SMA) i 1,3335 (Fibo 61,8 proc., dołek z 5 kwietnia, szczyty z 11 i 13 kwietnia). Ewentualny powrót nad 1,3450 oznaczać będzie zwiększone prawdopodobieństwo wzrostu do 1,3525, czyli maksimów z ubiegłego tygodnia.

Notowania ropy WTI tworzą zwyżkowy impuls, jednak ruch ten należy traktować jedynie jako korektę przed kontynuacją spadków. Wskazuje na to charakter ostatniej fali wzrostowej – zielone świece wyraźnie wskazują na słabość strony popytowej (małe korpusy, długie knoty). Obecnie kurs opiera się na oporze przy 50,10 USD (zniesienie 50 proc., poziom overbalance i dołki z 19 kwietnia), który może zadziałać jako punkt zwrotny. Wszystko zatem wskazuje na to, że kurs w najbliższym czasie powróci do zniżki. Pierwszym wsparciem będą piątkowe dołki wypadające przy 49,15 USD, jednak nie powinny sprawić dużego problemu rynkowi niedźwiedzia. Dużo większy wydźwięk ma linia łącząca dołki z 2016 r. i 2017 r. w rejonie 48,50 USD.

DAX otworzył się ponad 2 proc. luką wzrostową i wielkimi krokami zbliża się do historycznych szczytów w okolicach 12 400 pkt. Uważam, że poziom ten nie zostanie przebity z miejsca i wcześniej dojdzie do zniżkowej korekty. Jej zasięg sięga poziomu 12 100 pkt., czyli ruch ten będzie można potraktować jako domknięcie luki. Docelowo zwyżkowa tendencja powinna zostać podtrzymana. Wybicie 12 400 pkt. pozwoli na wzrost do 12 685 pkt., gdzie wypada zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 161,8 proc.