Rynek & Raporty

Notowania Nasdaq 100 wymazały wczoraj część spadku, skutkiem czego na wykresie dziennym powstała formacja młota. Warto zwrócić uwagę, że dolny cień wczorajszej świecy oparł się praktycznie idealnie na średnioterminowej linii trendu wzrostowego. Dzisiejsze wzrosty wskazują, że wsparcie to zostało wybronione i należy oczekiwać powrotu do zwyżki. Oporem są ostatnie szczyty wypadające przy 5900 pkt. Ich przebicie otworzy drogę do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 6060 pkt. Ewentualne zejście pod wyznaczoną linię tendencji poskutkuje spackiem do 5455 pkt. (szczyty z 21 marca i 5 kwietnia).

Dynamika cen bazowych w rodzimej gospodarce wyraźnie rozczarowała oczekiwania uczestników rynku, zgodnie z którymi należało się spodziewać przyrostu na poziome 1,0 proc. r/r. Szacunki Narodowego Banku Polskiego wskazały wartość o 0,2 pp., tj. 0,8 proc. r/r. Dawkę lekkiego rozczarowania zapewniły szacunki eksportu (15,2 mln EUR, konsensus: 15,7 mln EUR), który zgodnie z naszymi prognozami miał zapewnić nadwyżkę salda rachunku obrotów bieżących. Tym razem powyższa kategoria uplasowała się na poziomie -276 mln EUR. W pierwszej reakcji EUR/PLN notuje 31-pipsowy ruch do poziomu 4,1942.

Notowania złota przebiły wsparcie przy 1265 USD, na które składały się zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. i 61,8 proc. (najsilniejsze połączenie zniesień) oraz szczyty ustanowione 18 i 23 maja. Następnym wsparciem jest 1259 USD (dołki z 30 maja i 2 czerwca), jednak nie powinny sprawić dużego problemu rynkowi niedźwiedzia. Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja zniżki. Kolejnym wsparciem będzie poziom 1246 USD, czyli minima z 18 i 24 maja. Oporem staje się wybite 1265 USD.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

W trakcie dzisiejszej sesji notowania GBP/USD próbują uplasować się nad wczorajszymi maksimami (1,2768), tym samym próbując powrócić nad poziom 1,2800. Wrogiem scenariusza kontynuacji wzrostów pozostaje oscylator MACD, który swoim obecnym sygnałem zwiększa prawdopodobieństwo dotknięcia 61,8 proc. zniesienia Fibonacciego przy 1,2620.

W porannej paczce danych dotyczących brytyjskiej dynamiki cen za maj szczególną uwagę zwracała inflacja CPI, która plasując się na poziomie 2,9 proc. r/r przebiła rynkowe oczekiwania o 0,2 pp. Dodatkowe zaskoczenie zapewniła inflacja bazowa wynosząc 2,6 proc. r/r. Zgodnie z konsensusem należało się spodziewać odczytu na poziomie 2,4 proc. r/r. W pierwszej reakcji GBP/USD wystrzelił 9-pipsów do poziomu 1,2717, po czym z nadwyżką wymazał ten ruch osiągając 1,2689.

Obecnie siły popytowe USD/JPY znajdują się pod presją wejścia w chmurę – zasięg zwyżki obecnie linia Senkou Span A przy 110,18. Jej przebicie jest sygnalizowane między innymi przez oscylator RSI oraz ostatnie przecięcie linii wiodących Ichimoku, którym udało się wygenerować relatywnie słaby sygnał kupna. Wejście w chmurę urzeczywistni scenariusz ataku na 61,8 proc. zniesienie (110,35), pod którym znajdują się maksima z wczorajszego poranka.

W ostatnich latach zarysował się wyraźny szablon sezonowy, w myśl którego amerykańska gospodarka wyraźnie słabnie na początku roku a potem nabiera impetu w miesiącach letnich. Warto zauważyć, że obliczany przez Bloomberga wskaźnik zaskoczenia danymi makro w ostatnim pięcioleciu pomiędzy połową czerwca a połową lipca każdorazowo notował wzrost a często w tym czasie ustanawiano także punkt zwrotny.

Carolyn Wilkins, starsza wicegubernator Banku Kanady, w trakcie swojego wystąpienia poinformowała, że decydenci zdecydują się na ocenę prowadzonej polityki pieniężnej w zakresie prowadzonego luzowania. Wśród wypowiedzianych przez nią fraz należy zwrócić szczególną uwagę na prowadzenie przez Bank Kanady szeroko zakrojonej ekspansywnej polityki monetarnej, coraz mniejszym wpływie cen ropy na posunięcia decydentów czy wysoce satysfakcjonującym wzroście gospodarczym. Dodatkowo Wilkins spodziewa się, że dynamika cen bazowych ulegnie istotnemu podbiciu z dość sporym opóźnieniem. W pierwszej reakcji USD/CAD osuwa się 67 pipsów do poziomu 1,3397.