Rynek & Raporty

Narodowy Bank Czeski zdecydował się na podwyżkę dwutygodniowej stopy repo o 20 pb. do poziomu 0,25 proc. Zmianie uległa również stopa kredytu lombardowego, która obecnie wynosi 0,50 proc. (poprzednio: 0,25 proc.). ČNB zdecydował się na podtrzymanie stopy dyskontowej na poziomie 0,05 proc. Czescy decydenci monetarni zmienili parametry polityki pieniężnej pierwszy raz od listopada 2012 roku. W pierwszej reakcji EUR/CZK przebija okrągły poziom 26,0000, plasując się tym samym przy 25,8996.

Bank Anglii zdecydował się na pozostawienie głównej stopy benchmarkowej na poziomie 0,25 proc., tym samym spełniając oczekiwania ankietowanych uczestników rynku. Decyzja została podjęta przewagą czterech głosów, tj. w stosunku 6-2. Zmianie nie uległy również parametry dotyczące wielkości programu skupu aktywów, który pozostaje na poziomie 435 mld GBP. Szczególną uwagę inwestorów zwraca Raport o Inflacji, gdzie dokonano wyraźnej rewizji prognoz wzrostu gospodarczego (2017: 1,7 proc. z 1,9 proc.; 2018: 1,6 proc. z 1,7 proc.) przy zachowaniu trajektorii cen konsumenta (2,2 proc.). Prognozy zakładają dwukrotną podwyżkę stóp w trakcie najbliższych trzech lat, co jest gołębim rozczarowaniem. W pierwszej reakcji funt szterling traci względem pozostałych walut. Obecnie para GBP/USD notuje 67-pipsowy ruch do poziomu 1,3170.

Po raporcie z rynku pracy USA za lipiec oczekuje się kolejnego solidnego przyrostu zatrudnienia, spadku stopy bezrobocia i wyraźnego wzrostu płac. Taki wynik może dobrze świadczyć o kondycji rynku pracy, ale jednocześnie ustawia to wysoko poprzeczkę dla pozytywnych zaskoczeń. Dla USD oznacza to, że jednym dobrym odczytem będzie trudno odmienić obecny trend.

USD/CAD aktywował formację podwójnego dna. Zasięg wynikający z formacji sięga poziomu 1,2755, gdzie dodatkowo wypadają nałożone na siebie zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. i 61,8 proc. (najsilniejsze połączenie zniesień) oraz krótkoterminowa linia trendu spadkowego. Wsparciem staje się linia szyi podwójnego dna, czyli poziom 1,2575.

Sprzedaż detaliczna ze strefy euro pozytywnie zaskoczyła, odczyt uplasował się na poziomie 3,1 proc. w ujęciu rocznym (prog. 2,5 proc.) i 0,5 proc. m/m (prog. 0 proc.). EUR/USD rośnie 10 pipsów do 1,1845.

DAX broni wsparcia przy 12 085 pkt. Poziom ten wcześniej dwukrotnie aktywował stronę popytową i doprowadzał do wzrostowego odbicia. Warto jednak zwrócić uwagę, że zwyżkowe impulsy były coraz szybciej wygaszane, co wskazuje, że mamy do czynienia jedynie z ruchem korekcyjnym, dla którego oporami będą zniesienia Fibonacciego 50 proc. (12 192 pkt.) lub 61,8 proc. (12 215 pkt.). Przebicie 12 085 pkt. otworzy drogę do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 127,2 proc. przy 12 015 pkt.

Strona podażowa wyraźnie przejmuje kontrolę na srebrze – wskazuje na to rysująca się już trzecia czerwona świeca na wykresie D1. Przypomnijmy, że notowania odbiły się od oporu przy 16,90 USD, na który składa się zniesienie Fibonacciego 50 proc., marcowy dołek oraz poziom overbalance. Najbliższymi wsparciami będą zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 16,21 USD oraz 61,8 proc. przy 15,81 USD. Ich przebicie pozwoli na przetestowanie lipcowych dołków przy 15,16 USD. Ewentualne wyjście ponad 16,90 USD otworzy drogę do 200-sesyjnej średniej kroczącej w okolicach 17,10 USD.

Ropa WTI nie zdołała przełamać zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. przy 49,60 USD i powraca do spadków. Rysująca się na wykresie 4-godzinowym czerwona świeca wskazuje, że podaż powoli przejmuje kontrolę na rynku, dlatego należy oczekiwać kolejnego spadku do wsparcia przy 48,35 USD (dołek z 1 sierpnia). Ewentualne wyjście ponad 49,60 USD pozwoli na kolejny test szczytów z 31 lipca/1 sierpnia w okolicach 50,40 USD.

AUD/USD przełamał zniesienie Fibonacciego 23,6 proc. (0,7950) korespondujące z dołkami z 28 lipca i 2 sierpnia. Kurs ma zatem otwartą drogę do kolejnego wsparcia przy 0,7875, na które składa się zniesienie 38,2 proc. oraz minima z 21 i 26 lipca. Oporem staje się przełamany poziom 0,7950.