Rynek & Raporty

Brak złych informacji jest dla euro dobrą informacją: Mario Draghi nie dał przesłanek by sprzedawać wspólną walutę z optymizmem wypowiadając się o wpływie luzowania na gospodarkę. Należy dodać do tego zdecydowanie lepsze od prognoz PMI dla strefy euro stojące w kontrapunkcie do wczorajszego rozczarowania indeksem ZEW. Markit w komentarzu zwraca też uwagę na ponowne pojawienie się presji cenowej. Taka kombinacja skłania do kupowania euro. Eurodolar podniósł się w godzinę o 50 pipsów, EUR/JPY testuje 129,00. Bardzo silny ruch staje się domeną EUR/GBP - ta para walutowa przebija 0,72 i kontynuuje wzrosty ciągnąć GBP/USD pod 1,28. Euro jest niewątpliwie gwiazdą przedpołudnia na rynkach. Antybohaterm jest z kolei NZD. Kiwi pogłębia spadki po rewizji prognoz wzrostu gospodarczego. NZD/USD narusza ubiegłotygodniowe dołki - ich trwałe sforsowanie otworzy drogę do 200 - sesyjnej średniej przy 0,7125.

NZD/USD osiągnął istotne wsparcie przy 0,7220, gdzie wypada dołek z 16 sierpnia oraz zasięg wynikający z formacji RGR. Warto obserwować dalsze zachowanie kursu – odbicie od wsparcia pozwoli na utworzenie korekty, która może przybrać postać ruchu powrotnego do przebitych dołków z 17 sierpnia przy 0,7275. Zanegowaniem wzrostów będzie zejście poniżej 0,7200 (dołek z 11 lipca). W tym wypadku należy oczekiwać kontynuacji zniżkowej tendencji. Wsparciami będą zewnętrzne zniesienie 161,8 proc. przy 0,7150 i 61,8 proc. przy 0,71.

GBP/USD naruszył średnioterminową linię trendu wzrostowego, jednak oparł się na zniesieniach Fibonacciego 38,2 proc. i 61,8 proc. przy 1,2825. Kluczowe będzie dalsze zachowanie kursu – przełamanie tego wsparcia w nieco dłuższym terminie otworzy drogę do 1,2585, czyli czerwcowych dołków. W razie odbicia oporem są lokalne szczyty z 16-19 sierpnia przy 1,2915.

Wczorajszy, zdecydowanie silniejszy od prognoz spadek indeksu ZEW sprawia, że inwestorzy z jeszcze większym zainteresowaniem śledzić będą serię indeksów PMI. Spodziewamy się, że w III i IV kwartale wzrost gospodarczy nieco osłabnie a maksima ankietowych barometrów koniunktury są już za nami. Ich wartości nadal potwierdzać będą jednak siłę gospodarki.

Siły popytowe AUD/JPY po odbiciu się kursu od dolnego ograniczenia trójkąta nadal oczekują na dodatkowy impuls, który nakreśliłby dalszy scenariusz notowań w horyzoncie najbliższych godzin. Powodem tego stanu rzeczy jest stopniowe wychodzenie z Kumo, co może skończyć się przebiciem dolnej bandy (obecnie: 86,30) oraz dotknięciem serii dołków przy okrągłym poziomie 86,00.

W trakcie ostatnich sesji EUR/SEK ma wyraźny problem z przebiciem 23,6 proc. zniesienia Fibonacciego (9,5490), z którym korespondują maksima z 17 i 30 lipca. Możliwość wyjścia nad najbliższy opór oraz dotknięcia szczytów z 15 sierpnia (9,5570) sygnalizuje dość wygładzona trajektoria oscylatora RSI oraz odchylenie EMA(12) oraz EMA(26).

Na wykresie 4-godzinowym gazu ziemnego rysuje się formacja objęcia bessy zapowiadająca powrót do spadków. Wszystko wskazuje na to, że w najbliższym czasie notowania ponownie zejdą do wsparcia przy 2,87 USD, które wcześniej kilkukrotnie blokowało rozwój spadków. Scenariusz ten potwierdza oscylator stochastyczny, który wygenerował sygnał sprzedaży w strefie wykupienia. Oporem pozostaje okrągły poziom 3,00 USD.

Lufthansa podeszła pod istotny opór przy 21,20 EUR, jednak strona popytowa póki co nie ma siły na kontynuację zwyżki. Oznacza to, że w najbliższym czasie należy oczekiwać spadków, dla których wsparciami będą kolejne zniesienia Fibonacciego: 38,2 proc. przy 19,84 EUR oraz 61,8 proc. przy 19,05 EUR. Alternatywą będzie przełamanie poziomu 21,20 EUR. W tym wypadku należy oczekiwać wzrostów do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 127,2 proc. przy 22,12 EUR.

Adidas domknął lukę hossy utworzoną 28 lipca. Można zatem założyć, że spadkowe odreagowanie dobiegło końca i w najbliższym czasie strona popytowa ponownie przejmie kontrolę na rynku. Pozwoli to na zwyżkę najpierw do 202,30 EUR (szczyt z 4 sierpnia), a następnie do zewnętrznych zniesień Fibonacciego 127,2 proc. przy 207,70 EUR i 161,8 proc. przy 215 EUR. Ewentualne pogłębienie zniżki sprowadzi kurs do długoterminowej linii trendu wzrostowego w okolicach 178 EUR.