Rynek & Raporty

Wstępne szacunki polskiej inflacji CPI za maj uległy potwierdzeniu, wskazując tym samym na to, że ceny z miesiąca na miesiąc nie uległy zmianie (0,0 proc. m/m). W związku z powyższym ceny rok do roku odnotowały 1,9 proc. skok za sprawą rosnących cen żywności (3,9 proc. r/r), których wpływ hamują tańsze paliwa do prywatnych środków transportu (-2,0 proc. m/m). Złoty pozostaje relatywnie niewrażliwy na powyższy komunikat. EUR/PLN notuje zaledwie 12-pipsowy ruch do poziomu 4,1914.

Ropa WTI rysuje wzrostowy impuls. Istotnym oporem dla rynku byka będzie poziom 46,70/80 USD, czyli nałożone na siebie zniesienia Fibonacciego 38,2 proc., 50 proc. oraz lokalne dołki z 2-6 czerwca. Jego przebicie pozwoli na zwyżkę do 47 USD (górna banda kanału). Wybicie z kanału oznaczać będzie trwalszy powrót do zwyżki – w tym wypadku strona popytowa może poprowadzić kurs do 48,40 USD (lokalny szczyt z 6 czerwca). Wsparciem pozostają ostatnie dołki przy 45,20 USD.

Notowania gazu ziemnego rysują formację trójkąta symetrycznego. Jako, że jest to formacja kontynuacji trendu – bardziej prawdopodobne jest wybicie dołem i powrót do zniżki. Pozwoli to na pogłębienie spadków w kierunku zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. przy 2,86 USD, gdzie dodatkowo wypada zasięg wynikający z formacji RGR. Ewentualne wybicie górą pozwoli na wzrost do 3,13 USD (przebite dołki z 8 i 25 maja, szczyt z 1 czerwca).

Notowania miedzi przełamały się przez linie łączącą tegoroczne szczyty przy 263 USd. Wskazuje to na apetyt na wzrosty, choć wcześniej możliwa jest spadkowa korekta. Wsparciem dla potencjalnego odreagowania będzie przebity szczyt z 24 maja w rejonie 261 USd. Celem byków będzie poziom 270 USd, czyli maksima ustanowione 29 kwietnia. Ich przebicie pozwoli na zwyżkę do tegorocznych szczytów przy 282 USd. Ewentualne pogłębienie spadków sprowadzi kurs do 253 USd (zniesienie Fibonacciego 61,8 proc.).

Notowania złota co prawda przebiły krótkoterminową linię trendu wzrostowego, jednak oparły się na nałożonych na siebie zniesieniach Fibonacciego 38,2 proc. i 61,8 proc. przy 1265 USD (najsilniejsze połączenie zniesień). Poziom ten może chwilowo aktywować stronę popytową, choć wzrostowy ruch należy traktować jedynie jako korektę. Pierwszym oporem dla potencjalnego odreagowania będzie przebita linia tendencji w rejonie 1275 USD. Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja zniżki. Zejście poniżej 1265 USD otworzy drogę do 1245 USD, czyli dołków z 18-24 maja.

GBP/USD wykonał ruch powrotny do przebitego wsparcia przy 1,2770 (dołki z 26-31 maja), które dodatkowo wspierane jest przez zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. Na wykresie 4-godzinowym rysuje się sporych rozmiarów czerwona świeca, która zapowiada powrót do spadków. Najbliższym poziomem, który może sprawić problem rynkowi niedźwiedzia będzie 1,2630/40, gdzie wypadają zniesienia Fibonacciego 38,2 proc., 61,8 proc. oraz powyborczy dołek. Ewentualne wyjście ponad 1,2770 poskutkuje zwyżką do 1,2845 (zniesienie 61,8 proc.).

USD/JPY wyhamował zwyżkę przy zniesieniu Fibonacciego 61,8 proc. korespondującym z krótkoterminową linią trendu spadkowego przy 110,70. Wszystko wskazuje na to, że w najbliższym czasie strona podażowa będzie dominować na rynku, czego skutkiem będzie odbicie od wyznaczonego oporu. Celem niedźwiedzi będzie poziom 109,10, czyli dołek z 7 czerwca. Jego przebicie otworzy drogę do kwietniowych minimów wypadających przy 108,15. Ewentualne wyjście ponad 110,70 pozwoli na wzrost do 111,70 (szczyt ustanowiony 2 czerwca).

Liczba aktywnych wież wiertniczych wzrosła o 8 t/t i aktualnie wynosi 741. Ropa naftowa (WTI) osuwa się o 8 centów do 45,92 USD w pierwszej reakcji na dane.

Przyszły tydzień nie zwalnia tempa pod kątem kluczowych wydarzeń. Największą uwagę przyciągnie decyzja Fed, gdzie podwyżka stóp procentowych jest niemal pewna, ale pod znakiem zapytania stoi kształt polityki w kolejnych kwartałach. Tłem będą decyzje SNB, BoE i BoJ, a także szereg odczytów dotyczących inflacji, sprzedaży detalicznej i rynku pracy.