Rynek & Raporty

DAX pogłębia korektę i zbliża się do istotnego wsparcia przy 12 950 pkt., gdzie wypadają maksima ustanowione w czerwcu bieżącego roku. Ważne będzie zachowanie kursu w okolicach tego poziomu. Pogłębienie zniżki i przełamanie wyznaczonego wsparcia poskutkuje kontynuacją spadków w kierunku zniesienia Fibonacciego 50 proc. przy 12 700 pkt. Najbliższym oporem są lokalne dołki z 9 i 10 listopada przy 13 100 pkt.

Na wykresie dziennym USD/PLN widoczne są pierwsze oznaki pobudki strony popytowej, co wskazuje na prawdopodobne zakończenie zniżkowego impulsu. Można zatem spodziewać się powrotu do wzrostów w pierwszej kolejności do 3,67 (szczyty ustanowione 27 października oraz 7 listopada), a następnie w okolice kluczowego oporu przy 3,6930, gdzie wypadają maksima z 28 września, 6 października oraz zniesienie Fibonacciego 23,6 proc. Znajdziemy tam także linię szyi potencjalnej formacji odwróconej formacji głowy z ramionami, także przełamanie tej bariery oznaczać będzie możliwe zakończenie trendu spadkowego. Warto także zwrócić uwagę, że dołki od września ustanowione są na coraz wyższych poziomach, co wspiera zmianę tendencji na wzrostową. Zasięg wynikający z potencjalnej formacji sięga poziomu 3,88, choć po drodze warto uważać na zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. przy 3,80. Zanegowaniem oRGR będzie dopiero przełamanie prawego ramienia formacji wypadającego w rejonie 3,57, co sprowadziłoby kurs do wrześniowych dołków przy 3,51.

Eurocash przełamał długoterminowe wsparcie przy 30,20 PLN, co jest ważnym sygnałem świadczącym o sile strony podażowej. Zapowiada to pogłębienie zniżki, dla której wsparciami będą kolejne zewnętrzne zniesienia Fibonacciego: 127,2 proc. przy 27,30 PLN i 161,8 proc. przy 23,70 PLN. Wcześniej jednak nie można wykluczyć korekty, która może przybrać postać ruchu powrotnego do przełamanego wsparcia przy 30,20 PLN.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

Na początku tygodnia EUR/CHF ponownie próbował uplasować się nad 61,8 proc. zniesieniem Fibonacciego (1,1620), czego prawdopodobieństwo istotnie ogranicza nieopodal położona średnia SMA(100). W przypadku pojawienia się silnego sygnału popytowego nie należy wykluczać podejścia pod przebitą krótkoterminową linię trendu wzrostowego (1,1655), której wydźwięk wzmacniają lokalne maksima z początku miesiąca. W przypadku powrotu pod przebitą linię trendu spadkowego (1,1595) należy oczekiwać rozpoczęcia ataku na solidnie przetestowaną SMA(200), która obecnie znajduje się w okolicach 1,1550.

Vítor Constâncio, wiceprezes ECB, w trakcie swojego dzisiejszego wystąpienia zaznacza konieczność prowadzenia dość szeroko zakrojonego luzowania w strefie euro. Constâncio pozostaje optymistycznie nastawiony wobec tempa wzrostu gospodarczego, który charakteryzuje się stabilnymi tendencjami. W trakcie jego wypowiedzi EUR/USD notuje ruch rzędu 10 pipsów w okolice poziomu 1,1640.

Ropa WTI na wykresie 4-godzinowym rysuje formację, którą można potraktować jako trójkąt. Jest to formacja kontynuacji trendu, dlatego wybicie powinno nastąpić górą, co pozwoli na wzrost w kierunku zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 127,2 proc. przy 58,80 USD. Ewentualne wybicie dołem pozwoli na zniżkę do 55,20 USD, gdzie wypada lokalny szczyt z początku listopada.

Rafał Sura, członek Rady Polityki Pieniężnej, stwierdza, że możliwe odejście od prowadzonej polityki „wait-and-see” może zapewnić marcowa projekcja inflacji. Jego zdaniem przyszłe szacunki będą dość dobitnie wyceniały prawdopodobieństwo utrzymywania się dynamiki cen w górnym paśmie dozwolonych wahań. Po publikacji listopadowego raportu o inflacji Sura skłania się bardziej ku zasileniu szeregu jastrzębio nastawionych członków Rady. Złoty pozostał relatywnie niewrażliwy na jego wypowiedź. Obecnie EUR/PLN balansuje przy 4,2270.

Złoto z impetem wróciło do konsolidacji, obecnie notowania znajdują się mniej więcej w środku jej przedziału przy 1276 USD. Kilka ostatnich świec 4-godzinowym można opisać jako chęć wymazania części piątkowego spadku, jednak strona popytowa wyraźnie nie wykazuje ponadprzeciętnej siły. Można zatem założyć, że w najbliższym czasie dojdzie do ponownej aktywacji strony podażowej, co poskutkuje spadkiem do dolnej bandy konsolidacji przy 1263 USD. Oporem pozostaje 1288 USD (zeszłotygodniowe szczyty).