Rynek & Raporty

W trakcie dzisiejszej sesji siła impulsów spadkowych CAD/JPY była dostateczna ku temu, aby chwilowo wybić kurs z formacji klina zwyżkującego. Obecnie obserwuje się test dolnego ograniczenia (86,85), którego kapitulacja rozpocznie rajd w okolice 78,6 proc. zniesienia (86,40). Możliwość retestu drugiego z poziomów sugeruje oscylator MACD podtrzymujący wygenerowany sygnał sprzedaży. W obecnej sytuacji nie należy wykluczać powrotu do wzrostów. Wyjście dzisiejsze maksima oraz szczyty z 18 sierpnia (87,24) rozpocznie próbę podejścia pod górne ograniczenie formacji (obecnie: 87,90).

Dzisiejsza sesja dla EUR/JPY stoi pod znakiem próby przełamania wczorajszych maksimów, które bezpośrednio poprzedzają okrągły poziom 131,00, a także odbicia się od 38,2 proc. zniesienia Fibonacciego (129,65) poprzedzającego górne ograniczenie chmury. Kontynuację wzrostowej tendencji sugerują RSI oraz MACD. Obecnie celem popytu pozostaje szczyt z 2 sierpnia (131,39), który poprzedza poziom wyznaczony przez 127,2 proc. zewnętrzne zniesienie Fibonacciego (132,45).

Kamil Zubelewicz, członek Rady Polityki Pieniężnej, w swoim dzisiejszym wystąpieniu dla agencji Reutera nawołuje do rozpoczęcia stopniowych podwyżek stóp procentowych. Przy utrzymaniu obecnych tendencji w gospodarce zakładamy, że najbliższa zmiana parametrów nastąpi w połowie 2019 roku. Złoty pozostaje relatywnie niewrażliwy na jego wypowiedź. Obecnie EUR/PLN znajduje się przy 4,2650.

W trakcie dzisiejszej sesji siła impulsów wzrostowych była dostatecznie silna ku temu, aby poważnie naruszyć 23,6 proc. zniesnienie Fibonacciego (9,5480). Impet dzisiejszych wzrostów został skutecznie powstrzymany przez maksima z 31 lipca oraz 15 sierpnia (9,5570). W myśl trajektorii oscylatorów można oczekiwać ataku na 38,2 proc. zniesienie Fibonacciego (9,5950) wzmacnianego przez maksima z 18 i 20 lipca oraz 200-sesyjną średnią – tym bardziej, że MACD zdołał wygenerować świeży sygnał kupna.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

W długim terminie to właśnie konsekwentne trzymanie się zasad jest naczelną cechą profesjonalnego tradera

Awersja do ryzyka w Europie nasiliła się wraz ze startem handlu na rynku akcji (DAX -1,4 proc.), ale reperkusje mocniej odbijają się na rynku długu. Rentowności 10-latek USA i Niemiec spadają dziś o 5-7 pb, ale to ruch na amerykańskich obligacjach (pod 2,09 proc.) jest istotniejszy w skutkach dla USD. EUR/USD po przełamaniu 1,20 zaszedł do 1,2070, ale presja na wyprzedaż dolara rozlewa się na inne crossy. USD/JPY wrócił do 108,40, GBP/USD maszeruje na 1,2970, a USD/CHF na 0,9465 jest niedaleko lipcowych dołków (0,9437). Na ten moment handel zdaje się jednostronny. Co mogłoby uratować dolara to dobre dane makro z USA, ale do piątkowego raportu NFP jeszcze bardzo dużo czasu.

Senny handel w poniedziałek został wstrząśnięty na sam koniec dnia doniesieniami o kolejnym teście balistycznym Korei Północnej. Apetyt na ryzyko został podkopany uderzając w rynek akcji i waluty ryzykowne, a kapitał ściągał do „bezpiecznych przystani”. Kolejne godziny upłyną na śledzeniu odpowiedzi zachodnich mocarstw na działania Korei Północnej, gdyż w kalendarzu makro brakuje istotnych pozycji.

USD/JPY poważnie naruszył wsparcie przy 108,60 (sierpniowe dołki), jednak nie doszło do wybicia i kurs utrzymał konsolidację. Warto obserwować dalsze zachowanie kursu. Przełamanie wyznaczonej bariery otworzy drogę przynajmniej do zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. przy 106,85. Oporem pozostaje górna banda konsolidacji przy 109,75, która dodatkowo wspierana jest przez zniesienie Fibonacciego 50 proc.