Rynek & Raporty

Commerzbank testuje wsparcie w okolicach 12,95 EUR, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 50 proc. korespondujące z lokalnymi szczytami ustanowionymi 19 grudnia i 5 stycznia. Poziom ten może zadziałać jako punkt zwrotny i doprowadzić do aktywacji strony popytowej. Najbliższego oporu należy szukać przy maksimach z 11 stycznia przy 13,53 EUR. Ewentualne przełamanie 12,95 EUR poskutkuje zniżką do dołków z 15 grudnia, 2-8 stycznia przy 13,37 EUR.

Złoto odbiło się od wsparcia przy 1325 USD, na które składa się zniesienie Fibonacciego 50 proc., lokalne szczyty z 4 i 10 stycznia oraz poziom overbalance (równość korekt). W najbliższym czasie prawdopodobny jest zatem powrót do wzrostów, dla których oporem będzie 1345 USD (maksima z 15 i 17 stycznia). Ich przełamanie otworzy drogę do 1357 USD, czyli szczytu ustanowionego we wrześniu ubiegłego roku i zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. Ewentualne zejście poniżej 1325 USD sprowadzi notowania do 1305 USD (dołek z 4 stycznia).

Ostatnie wzrosty EUR/USD wyraźnie nie należą do najsilniejszych, dlatego należy je traktować jedynie jako odreagowanie. Notowania podeszły do nałożonych na siebie zniesień Fibonacciego 38,2 proc. i 50 proc. przy 1,2225, które mogą powstrzymać rozwój zwyżki. Możliwe zatem, że strona podażowa niedługo ponownie przejmie kontrolę na rynku i doprowadzi do spadku kursu. Najbliższym wsparciem jest 1,2165, czyli zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. oraz wczorajsze minima. Jego przełamanie otworzy drogę do zniesienia 50 proc. przy 1,2120.

USD/JPY coraz odważniej zbliża się do oporu utworzonego przez zgrupowanie serii ostatnich maksimów z 50,0 proc. zniesieniem Fibonacciego (111,80), znajdując przy tym częściowe oparcie w zmianie trajektorii linii wiodących oscylatora MACD. Szansę kontynuacji wzrostów obecnie ogranicza zachowanie RSI, któremu wtóruje nadal aktywny sygnał sprzedaży wygenerowany przez Ichimoku Kinkō Hyō. Miano najbliższego wsparcia zyskuje dość solidnie przetestowany poziom 111,00. Pełen zasięg spadków obecnie wyznacza nieprzebite 61,8 proc. zniesienie Fibonacciego (110,15), obok którego znajduje się dolna banda klina zniżkującego.

Przebieg wtorkowych notowań w wykonaniu EUR/CHF wyraźnie ograniczył szansę szybkiego uplasowania kursu nad psychologicznym poziomem 1,1800 oraz podejścia pod tegoroczne szczyty (1,1833). Wobec zwyżkowych scenariuszy dość neutralnie podchodzą oscylatory, co pozostawia w grze możliwość retestu okrągłego poziomu 1,1700. Obecnie zasięg ruchu w stronę południa ogranicza seria lokalnych minimów przy 1,1750. Pierwsza fala spadków powinna być skutecznie powstrzymana przez serię punktów zwrotnych znajdujących się przy 1,1720.

Pierwsze minuty konferencji Stephena Poloza oraz Carolyn Wilkins, przedstawicieli Banku Kanady, skutkują jeszcze bardziej odczuwalną deprecjacją CAD. Członkowie BOC uważają, że gwałtowne podnoszenie stóp procentowych przyczyni się do rozszerzenia niepewności w zakresie utrzymania dość satysfakcjonującego tempa wzrostu gospodarczego. Co więcej, obecne zawirowania wobec NAFTA traktuje się jako jeden z kluczowych czynników wspierających chwilową przerwę w dalszym zacieśnianiu. Wilkins zaznacza, że obserwowana presja płacowa nie jest istotna z punktu widzenia kształtowania się procesów cenowych. Obecnie USD/CAD próbuje się ustabilizować przy 1,2470.

Bank Kanady zdecydował się na podwyższenie benchmarkowej stopy overnight o 25 pb. do poziomu 1,25 proc., spełniając tym samym oczekiwania ankietowanych uczestników rynku. Komunikat do decyzji pozostaje jednak dość gołębi, bowiem członkowie BOC deklarują pozostawienie nieco akomodacyjnych ram polityki pieniężnej w grze z racji na konieczność sprowadzenia inflacji do celu. W międzyczasie nastąpiła publikacja prognoz makroekonomicznych, gdzie założono wzrost gospodarczy na poziomie 2,2 proc. w 2018 roku i 1,6 proc. w 2019 roku przy utrzymaniu ścieżki cen konsumenta przy 2,0 proc. do końca horyzontu projekcji. W pierwszej reakcji USD/CAD dotknął okolic poziomu 1,2375, po czym odnotował ruch rzędu 130 pipsów tuż nad 1,2500.

Dow Jones próbuje wymazać część wczorajszej zniżki, jednak dzisiejszy wzrost pozostawia wiele do życzenia. Możliwe zatem, że to nie koniec spadkowego ruchu i w najbliższym czasie to niedźwiedzie będą dominować na rynku. Najbliższym wsparciem są wczorajsze dołki przy 25 680 pkt. Ich przełamanie otworzy drogę do 25 540 pkt., gdzie wypadają nałożone na siebie zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. i 61,8 proc. Oporem pozostają wczorajsze szczyty przy 26 060 pkt.

Wśród walut Emerging Markets uwagę inwestorów ponownie zwraca turecka lira, której odczuwalna deprecjacja spycha kurs USD/TRY w okolice solidnie testowanego 38,2 proc. zniesienia (3,8260). W przypadku jego kapitulacji, co dopuszczają oscylatory, należy oczekiwać podejścia pod serię szczytów przy 3,8880. Najbliższe wsparcie w dalszej mierze wyznaczają wczorajsze dołki (3,7844). Ich przełamanie będzie jednoznaczne z rozpoczęciem ataku na górną bandę kanału spadkowego (3,7340) Skalę potencjalnego rajdu może skutecznie ukrócić średnia z ostatnich 100 notowań, której wydźwięk wzmacnia seria lokalnych minimów przy 3,7640.