Rynek & Raporty

Złoto testuje istotne wsparcie przy 1296 USD, gdzie wypadają maksima ustanowione 17 kwietnia i 6 czerwca. Kluczowe będzie zachowanie kursu w najbliższym czasie. Przebicie tego poziomu otworzy drogę do zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. w okolicach 1263 USD. W razie odbicia oporami będą zniesienia Fibonacciego 38,2 proc przy 1318 USD i 61,8 proc. przy 1333 USD.

Haruhiko Kuroda, gubernator Banku Japonii, w swoim dzisiejszym wystąpieniu stwierdza, że osiągnięcie celu inflacyjnego pozostaje dość odległą wizją. Wysokie odchylenia dynamiki cen od pożądanego poziomu implikują konieczność utrzymywania wysoce ekspansywnej polityki monetarnej, której zakres może zostać zwiększony – stwierdza. W trakcie wypowiedzi Kurody obserwuje się osłabienie jena. W pierwszej reakcji USD/JPY podchodzi w okolice poziomu 112,70, notując ruch przekraczający 20 pipsów.

S&P 500 wyraźnie nie ma apetytu na pogłębienie spadków. Na wykresie godzinowym rysuje się już druga formacja młota, co może zapowiadać wzrostowe odbicie. Kluczowym oporem jest poziom 2507 pkt., czyli szczyty z 18-20 września. Ich przebicie otworzy drogę do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 2530 pkt. Wsparciem pozostaje 2495 pkt.

Janet Yellen, wiceprzewodnicząca Fed, potwierdza podtrzymanie przez pozostałych członków FOMC gotowości do stopniowej podwyżki stóp procentowych. Jej zdaniem naturalna stopa procentowa, kalkulowana między innymi na podstawie reguły Taylora, znajduje się nadal na historycznie niskich poziomach. Yellen zaznacza, że stopa rezerw federalnych nadal pozostaje głównym narzędziem amerykańskiej polityki monetarnej. Pomimo zwrócenia szczególnej uwagi na procesy inflacyjne, tendencje na rynku pracy nadal pozostają kluczowe z punktu widzenia decyzji FOMC – stwierdza szefowa Fed. Obecnie obserwuje się wyhamowanie umocnienia dolara. EUR/USD wraca w okolice poziomu 1,1890, a USD/JPY stara się ponownie znaleźć pod 112,20.

Janet Yellen, przewodnicząca Fed, w dalszej części swojego wystąpienia stwierdza, że niska inflacja nie będzie implikowała skutków ubocznych, które mogłyby wyraźnie wpłynąć na warunki gospodarcze w Stanach Zjednoczonych. Członkowie FOMC spodziewają się stabilizacji dynamiki cen konsumenta wokół poziomu 2,0 proc. w średnim horyzoncie czasowym. Obecnie EUR/USD przebija się w okolice poziomu 1,1860.

Umocnienie dolara napędzane jest przez wyprzedaż obligacji USA. Rentowność papierów dziesięcioletnich rośnie ponad 3 pb i do 2,275 proc. Warto zauważyć, że cała krzywa podniosła się w porównaniu z najniższym punktem tego miesiąca (8 września) od kilkunastu do ponad dwudziestu punktów bazowych.

EUR/USD przełamał wsparcie przy 1,1920 i zdecydowanie pogłębia spadki. Kolejną barierą będzie 1,1820, czyli dołki z 31 sierpnia i 14 września. Oporem staje się przebity poziom 1,1920.

Dolar notuje dość równe umocnienie do pozostałych walut G-10 i zyskuje solidne 0,5 -0,75 proc. w perspektywie całego dnia jego sile opierają się już tylko NZD, AUD i GBP. Eurodolar schodzi w kierunku 1,19, USD/JPY zadomowił się powyżej 112,00.

Dla rynku najważniejsze jest, że Fed nie rezygnuje z grudniowej podwyżki. W czerwcu stóp nie chciało w tym roku podnosić czterech decydentów i liczba ta nie uległa zmianie. Mediana podwyżek w 2018 roku nadal wskazuje na trzy podwyżki, ale dla 2019 obniżyła się z 2,9 do 2,7 proc.