Rynek & Raporty

Ropa WTI wybiła się górą z formacji klina i obecnie przełamuje poziom szczytu z 26 września przy 52,40 USD. Trwałe zamknięcie świecy godzinowej powyżej tego poziomu otworzy drogę do kolejnych zniesień Fibonacciego: 127,2 proc. przy 52,70 USD i 161,8 proc. przy 53 USD. Wsparciem staje się górna banda wybitego klina w rejonie 52,20 USD.

Peter Praet, główny ekonomista ECB, w swoim dzisiejszym wystąpieniu podkreśla swoją pewność osiągnięcia kryterium stabilności monetarnej w następujących kwartałach. Praet zaznacza, że celem ECB nie jest chwilowe osiągnięcie celu inflacyjnego dzięki efektom sezonowym, lecz długotrwała stabilizacja procesów wokół poziomu 2,0 proc. r/r. Euro pozostaje relatywnie niewrażliwe na jego wzmianki. Obecnie EUR/USD oczekuje na impuls przy 1,1760.

AUD/USD testuje wsparcie w okolicach poziomu 0,7800, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. korespondujące z dołkiem ustanowionym 15 sierpnia. Na wykresie dziennym rysuje się formacja młota zapowiadająca możliwe odbicie. Warto jednak poczekać na zamknięcie świecy D1, aby sygnał pozostał aktywny. Oporami są poziomy zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 0,7920 i 61,8 proc. przy 0,8000. Ewentualne pogłębienie zniżki sprowadzi kurs do górnej bandy wybitej konsolidacji w rejonie 0,7750.

USD/CAD przełamał kluczowy opór przy 1,2420, na który składały się: zniesienia Fibonacciego 23,6 proc., 50 proc., poziom overbalance, średnioterminowa linia trendu spadkowego oraz dołek z końca lipca. Przebicie tego poziomu jest silnym sygnałem świadczącym o dominacji popytu i wskazuje na prawdopodobne zakończenie spadkowej tendencji. Kolejnym oporem będzie 1,2775, czyli sierpniowy szczyt, jednak wcześniej nie można wykluczyć korekty, dla której wsparciem będzie przełamany poziom 1,2420.

EUR/USD lekko wyhamował spadki, co może zakończyć się wzrostową korektą. Oporami dla potencjalnego odreagowania będą poziomy 1,1825 (zniesienie Fibonacciego 38,2 proc., dołki z 31 sierpnia i 14 września) oraz 1,1860 (zniesienie Fibonacciego 50 proc., linia szyi formacji RGR). Docelowo zniżkowa tendencja powinna być kontynuowana w kierunku 1,1550 (zasięg wynikający z głowy z ramionami), choć po drodze warto uważać przy 1,1660 (dołek z 17 sierpnia).

Stephen Poloz, gubernator Banku Kanady, w swoim dzisiejszym wystąpieniu skusił się na szereg nieco gołębich wzmianek. Jego zdaniem działania BOC nie są podyktowane ściśle określoną trajektorią stóp procentowych, a decyzje członków nie będą mechaniczne, lecz wysoce przemyślane i ostrożne. Poloz spodziewa się, że tymczasowe czynniki mające wpływ na dynamikę cen ulegną dość szybkiemu wymazaniu. Co więcej, jego zdaniem należy się spodziewać bardzo delikatnego przestrzelenia celu inflacyjnego w 2019 roku. W pierwszej reakcji USD/CAD ustanawia nowe dzienne maksima przy 1,2431, notując tym samym ruch rzędu 90 pipsów.

Zapasy ropy naftowej spadły w zeszłym tygodniu o 1,85 mln baryłek, czyli więcej niż wskazywał wczorajszy raport API (-0,75 mln baryłek) i przeciwnie do rynkowych oczekiwań (+2,5 mln baryłek). Oprócz tego zapasy benzyny wzrosły o 1,1 mln baryłek, a destylatów spadły o 814 tys. baryłek. Ropa WTI w pierwszej reakcji zanurkowała ok. 0,20 USD do 51,80 USD, jednak część ruchu jest już wymazana.

Środowy powrót dolara do łask wyraźnie godzi w rynkowy sentyment wobec walut Emerging Markets, wśród których najbardziej pokaźne osłabienie notuje południowoafrykański rand (-1,6 proc.). Obecnie w jego cieniu znajduje się polski złoty. Jego 1,2 proc. deprecjacja wypycha notowania USD/PLN w okolice poziomu nieobserwowanego od połowy lipca. Zdecydowanie mniejszą skalą przeceny może pochwalić się węgierski forint (-0,5 proc.). Chwilowe umocnienie korony (-0,7 proc.) spowodowały komentarze Jiříego Rusnoka, prezesa ČNB, odnośnie trzech głosów za podwyżką stóp procentowych. Niestety dalsza jego wypowiedź miała czysto gołębi charakter.

Z miesiąca na miesiąc amerykańskie zamówienia na dobra trwałe wzrosły o 1,7 proc., pozostawiając tym samym w cieniu nieco mniej optymistycznie nastawiony konsensus (1,0 proc.) – wynika ze wstępnych szacunków za sierpień. Pokaźny ruch ku wyższym poziomom obserwuje się w zamówieniach na dobra kapitałowe za wyłączeniem wytwarzanych przez sektor lotniczy i zbrojeniowy (0,9 proc. m/m, konsensus: 0,2 proc.). Dolar pozostaje relatywnie niewrażliwy na powyższe dane. EUR/USD w dalszej mierze balansuje przy poziomie 1,1730, a USD/JPY ma wyraźny problem z przebiciem 113,10.