Rynek & Raporty

Na wykresie godzinowym ropy WTI rysuje się formacja objęcia hossy, która zapowiada możliwy kolejny atak na opór w okolicach 52,30 USD. Przebicie tego poziomu otworzy drogę do zewnętrznych zniesień Fibonacciego 127,2 proc. przy 52,70 USD i 161,8 proc. przy 53 USD. Ewentualne pogłębienie spadków pozwoli na przetestowanie wczorajszych dołków przy 51,40 USD.

Złoto walczy o obronę wsparcia przy 1286 USD, gdzie wypadają dołki z 21 i 23 września. Na wykresie 4-godzinowym rysuje się formacja młota zapowiadająca prawdopodobne odbicie od wyznaczonego wsparcia. Oporami będą poziomy 1303 USD (zniesienie 61,8 proc. ostatnich spadków) oraz 1313 USD (zniesienie 38,2 proc. spadków od 8 września). Ewentualne zejście poniżej 1286 USD otworzy drogę do 1275 USD, który wcześniej kilkukrotnie działał jako punkt zwrotny.

Allianz po raz kolejny podchodzi do oporu przy 187,25 EUR, który wcześniej kilkukrotnie blokował rozwój zwyżki. Ze względu na panujący trend wzrostowy bardziej prawdopodobna jest jego kontynuacja, a więc i przełamanie wyznaczonego opor. Kolejnymi barierami dla rynku byka będą kolejne zewnętrzne zniesienia Fibonacciego: 127,2 proc. przy 190 EUR i 161,8 proc. przy 194 EUR. Wsparciem pozostaje linia trendu wzrostowego wypadająca w okolicach 182,50 EUR.

EUR/USD pogłębia spadki i przełamuje się przez wczorajsze dołki. Najbliższym wsparciem dla rynku niedźwiedzia będzie 1,1660, czyli lokalne dołki z 17 sierpnia, jednak zasięg wynikający z RGR sięga poziomu 1,1550. Oporem pozostaje linia szyi formacji głowy z ramionami wypadająca w okolicach 1,1850.

Spokojny handel na FX w ostatnich godzinach wskazuje, że rynek zdaje się porządkować po dość emocjonującym wtorku. USD oddaje pokłady pesymizmu, gdyż coraz więcej znaków układa się w pozytywny obraz do końca roku. Dziś kolejny może dołożyć prezydent Trump. Poza tym w nocy decyzja RBNZ, która jednak powinna przejść bez echa.

USD/JPY przebija się przez opór przy 112,70. Trwałe zamknięcie świecy 4-godzinowej powyżej tego poziomu otworzy drogę przynajmniej do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 113,50. Wsparciem staje się górna banda wybitego kanału w rejonie 112,30.

GBP/USD przełamał zniesienie Fibonacciego 23,6 proc. i ponownie testuje dolną bandę klina. Słabość popytu może zakończyć się wybiciem dołem, co otworzy drogę do zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 1,3320. Oporem pozostaje górne ograniczenie klina wypadające w okolicach 1,3455.

Janet Yellen, przewodnicząca Fed, w trakcie swojego dzisiejszego wystąpienia zdecydowała się na podtrzymanie jastrzębiej retoryki. W tekście jej przemowy uwagę zwraca wzmianka dotycząca obaw o zbyt wygładzoną ścieżkę podnoszenia stóp procentowych. Jej zdaniem zbyt luźna polityka monetarna będzie wyraźnie godziła w kondycję instytucji finansowych. Yellen stwierdza, że niska inflacja to przede wszystkim pokłosie obecności czynników tymczasowych. Stopniowe zacieśnianie stóp procentowych ma nie tylko przywrócić instrument do neutralnego poziomu, ale również ma zapobiec przegrzaniu się gospodarki. W pierwszej reakcji EUR/USD notuje blisko 40-pipsowy ruch w okolice poziomu 1,1760, a rentowność obligacji 10-letnich osiąga poziom 2,2450 proc.

Dynamika PKB na poziomie 3,9 proc. oraz średnioroczna inflacja wynosząca 2,3 proc. – to założenia przyjętego przez gabinet Beaty Szydło projektu ustawy budżetowej na 2018 rok. W pierwszym budżecie przekraczającym poziom 800 mld PLN uwagę zwraca w miarę bezpieczny poziom deficytu na poziomie 2,7 proc. PKB. Istotnym obciążeniem pozostaje finansowanie programu Rodzina 500 Plus, który ma pochłonąć 24 mld PLN, tj. 1,3 mld PLN więcej niż w 2017 roku. Na wyższy limit wydatków w nowych dokumencie rządu Szydło może liczyć nie tylko obrona narodowa, ale również budownictwo. Zgodnie z planem na pakiet Mieszkanie Plus zostanie przeznaczone 2,1 mld PLN. Zgodnie z założeniami zarządzania długiem należy oczekiwać relatywnie niewielkiego wzrostu (0,4 pp.) relacji długu do PKB, która powinna uplasować się na poziomie 54,2 proc.