Rynek & Raporty

Zajawki dotyczące Brexitu targały wczoraj funtem i dziś nie jest inaczej. Ostatni zjazd GBP/USD o 40 pipsów do 1,3260 wystąpił po słowach rzecznika kanclerz Merkel Steffena Seiberta, który powiedział, że jest jeszcze za wcześnie, aby rozmawiać o jakimkolwiek porozumieniu przejściowym z Wielką Brytanią. Dodał, że nic się nie zmieniło w sekwencyjności rozmów ws. Brexitu. Konieczny jest „odpowiedni postęp” w pierwszej fazie rozmów, zanim przejdziemy do dalszych tematów. Komentarz ten gasi optymizm z czwartku, kiedy Michael Barnier zaproponował dwuletni okres przejściowy dla Wlk. Brytanii po dacie Brexitu.

Umiejętność długoterminowego czerpania zysków z rynku przez daytradera to wypadkowa trafności oraz stosunku zysku do ryzyka

Złoto ma wyraźny problem z przełamaniem zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 1297 USD. Na wykresie dziennym rysuje się kolejna prospadkową formacja świecowa, co oznacza słabość strony popytowej. Można zatem założyć, że niedługo niedźwiedzie przejmą kontrolę na rynku i doprowadzą do zniżki kursu. W tym wypadku należy oczekiwać spadku do 1263 USD, czyli zniesienia 61,8 proc. korespondującego z dołkiem ustanowionym 6 października. Ewentualne wybicie Fibo 38,2 proc. (1297 USD) otworzy drogę do zniesienia 61,8 proc. przy 1320 USD.

Ropa WTI ponownie podchodzi do oporu w okolicach 51,40 USD, gdzie wypadają szczyty z 11 października. Sytuacja panująca na wykresie bardziej wspiera kontynuację zwyżki w kierunku 52,80 USD (szczyty z 28 września), choć wcześniej kluczowe będzie przełamanie 51,40 USD. Wsparciem pozostaje 50,25 USD, czyli zniesienie Fibonacciego 50 proc. oraz 50-okresowa średnia krocząca.

Dolar przez większą część tygodnia znajdował się w defensywie. Przy pustym kalendarzu makro, niesprzyjającym nagłówkom dotyczącym rozwoju sytuacji na scenie politycznej USA i gołębich sygnałach dotyczących polityki Fed (zaniepokojenie decydentów niską inflacją oraz spadające prawdopodobieństwo, że Warsh zostanie następcą Yellen – spekulacje mówią, że rozstrzygnięcie może zapaść już dziś) po prostu brakowało impulsów do windującego dolara wzrostu rentowności obligacji.

GBP/USD wymazał całą wczorajszą zniżkę i przebija się przez opór w okolicach 1,3265 (zniesienie Fibonacciego 38,2 proc., lokalny szczyt z 12 października). Kolejną barierą dla rynku byka będzie kolejne zniesienie, czyli 50 proc. przy 1,3340. Wsparciem staje się przełamany opór przy 1,3265.

EUR/USD odbił się od poziomu 1,1830, który wcześniej kilkukrotnie działał jako punkt zwrotny. Wyrysowana na wykresie 4-godzinowym zielona świeca zapowiada kolejny atak oporu w rejonie 1,1875 (zniesienie Fibonacciego 61,8 proc., 200-okresowa średnia krocząca). Przebicie tej bariery otworzy drogę do kolejnego zniesienia, czyli 78,6 proc. przy 1,1930. Ewentualny spadek pod 1,1830 poskutkuje zejściem do Fibo 38,2 proc. w rejonie 1,1800.

Niepodważalną gwiazdą dzisiejszego raportu WASDE pozostają soja, która od momentu publikacji drożeje 2,7 proc. Czynnikiem napędzającym wzrosty surowca pozostają niższe od oczekiwań planowane zapasy końcowe soi (430 mln bu, konsensus: 456 mln bu) oraz produkcja utrzymująca się na poziomach opublikowanych we wrześniu (4 431 mln bu, konsensus: 4 445 mln bu). Nieco skromniejszy ruch notują grudniowe kontrakty na kukurydzę (2,3 proc.), będące między innymi na fali słabszych danych dotyczących obszarów żniw, a także pszenica generująca 1,2 proc. zwyżkę. Jednocześnie USDA opublikowało notkę dotyczącą zbiorów pomarańczy na Florydzie, które mają być najniższe od 1947 roku. Powyższy komunikat nie wpłynął pozytywnie na wycenę listopadowego kontraktu na sok pomarańczowy, który potaniał od momentu publikacji o 3,4 proc.

Peter Praet, główny ekonomista ECB, w trakcie dzisiejszej wypowiedzi stwierdza konieczność rekalibracji parametrów polityki pieniężnej w taki sposób, aby nastąpiła stabilizacja trendów inflacyjnych blisko założonego celu. Praet zwraca uwagę na słabą dynamikę cen bazowych, która wymusza konieczność prowadzenia stosunkowo luźnej polityki. Jego zdaniem postępujące ożywienie gospodarcze będzie rzutowało na nasilenie się trendów w gospodarkach państw strefy euro.