Rynek & Raporty

Wstępny szacunek rocznej inflacji CPI za wrzesień powinien uplasować się na poziomie 1,5 proc. (konsensus: 1,7 proc.) – wynika ze sporządzonego przez nas modelu nowcastowego. Tym razem opracowany model charakteryzuje się stosunkowo wysokim marginesem błędu z racji na brak publikacji indeksu cen z Brandenburgii. Destatis poinformowało, że dane z dość istotnego landu ujrzą światło dzienne dopiero 1 listopada. W związku z powyższym roczna stopa inflacji HICP powinna znaleźć się na poziomie 1,6 proc. wobec 1,7 proc. zgłaszanych przez rynek.

Pod koniec minionego tygodnia euro wyraźnie oddawało palmę pierwszeństwa pozostałym walutom, co istotnie wpływało na notowania EUR/CHF. Siła spadkowych impulsów była dostateczna ku temu, aby naruszyć górną bandę klina zwyżkującego oraz zatrzymać się tuż przy 50,0 proc. zniesieniu Fibonacciego w okolicach 1,1550. Tym poziom 1,1550 jest wzmocniony przez obecność krótkookresowej linii trendu, której przebicie rozpocznie atak na dolne ograniczenie formacji przy 1,1460. Spadkowy scenariusz sugeruje świeżo wygenerowany sygnał sprzedaży przez oscylator MACD. W przypadku ruchu powrotnego, co sugeruje między innymi RSI, należy mieć na uwadze próbę wyjścia nad solidnie testowane szczyty przy 1,1620. Zasięg ruchu nadal ograniczają maksima nad 1,1700. Ich przebicie otworzy popytowi drogę do 161,8 proc. zewnętrznego zniesienia Fibonacciego przy 1,1765.

Przed południem ropa naftowa realizuje lekkie cofnięcie po piątkowym rajdzie. WTI spadła do 53,7 USD/b w reakcji na informację, że kurdyjska ropa naftowa ma ponownie być przesyłana przez ropociągi przez Turcję. Miesiąc temu konflikt między rządem Turcji a Kurdami wstrzymał dostawy surowca. Teraz sytuację się uspokaja, co odbiera premię wcześniej ujętą w cenach.

Początek tygodnia w wydaniu USD/JPY stoi pod znakiem retestu krótkoterminowej linii trendu, której kapitulację częściowo wskazuje trajektoria oscylatora RSI. Jej przełamanie rozpocznie rajd ku 38,2 proc. zniesieniu Fibonacciego (111,70) wzmacnianemu przez minima z połowy miesiąca oraz średnią z ostatnich 50 notowań. Po drodze siłę impulsów spadkowych może skutecznie powstrzymać linia standardowa analizy Ichimoku przy 113,05. Najbliższym oporem nadal pozostaje naruszone 61,8 proc. zniesienie Fibonacciego (114,30), obok którego znajduje się seria majowych, lipcowych oraz październikowych maksimów.

W trakcie piątkowej sesji obserwowano nie tylko wyraźne przełamanie wsparcia utworzonego przez 23,6 proc. zniesienie Fibonacciego oraz serię minimów w okolicach 1,1670, ale również naruszenie kolejnego z istotnych poziomów. Tym razem siła popytu EUR/USD jest dostateczna ku temu, aby wypchnąć notowania nad zgrupowanie 50,0 proc. zniesienia oraz dołków z 26 lipca nieopodal 1,1620. Ruch powrotny mogą wyraźnie utrudnić piątkowe maksima przy 1,1655. Zasięg potencjalnej zwyżki nadal ogranicza przedział 1,1830-1,1860 utworzony przez 50,0 proc. zniesienie Fibonacciego i czwartkowe maksima oraz zgrupowanie szczytów z 19 i 20 października ze średnią z ostatnich 55 notowań. W przypadku przebudzenia się podaży należy mieć na uwadze kapitulację piątkowych dołków (1,1574) oraz rozpoczęcie rajdu ku psychologicznemu poziomowi 1,1500, obok którego znajduje się 61,8 proc. zniesienie. Obecnie oscylatory są względnie pozytywnie ukierunkowane na wzrosty.

Ropa Brent osiągnęła poziom 60 USD/bbl pierwszy raz od lipca 2015 r. Na rynku brak konkretnej informacji stojącej za ruchem, prawdopodobnie wybicie wrześniowych szczytów aktywowało zlecenia stop loss, które wyniosły kurs na wyższe poziomy.

Ropa WTI przełamuje się przez opór przy 52,80 USD. Kolejną barierą dla rynku byka będzie zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 127,2 proc. przy 53,85 USD. Wsparciem staje się przełamane 52,80 USD.

Jerome Powell, relatywnie gołębio nastawiony członek zarządu Fed, zyskuje miano faworyta w wyścigu o fotel prezesa Fed – potwierdzają anonimowe źródła bezpośrednio związane z prezydentem USA Donaldem Trumpem. Powyższe doniesienia przyczyniają się do minimalizacji prawdopodobieństwa wyboru wysoce jastrzębiego Johna Taylora, twórcy ilościowej metody instrumentalnej, za pośrednictwem której dokonuje się szacunku optymalnego kosztu pieniądza. W pierwszej reakcji EUR/USD notuje ruch rzędu 40 pipsów w okolice poziomu 1,1620.

Spadkowa korekta na BMW wyraźnie dobiegła końca. Wszystko wskazuje na to, że notowania w najbliższym czasie przetestują szczyt z 6 października w rejonie 89,30 EUR. Jego przebicie pozwoli na powiększenie wzrostowego ruchu w kierunku majowych maksimów przy 91,00 EUR. Wsparciem pozostają okolice 84,30/80 EUR, czyli zniesienie Fibonacciego 38,2 proc., dołek z 25 października i poziom overbalance.