Rynek & Raporty

EUR/USD broni wsparcia w okolicach 1,1750 (zniesienie Fibonacciego 61,8 proc., dołki z 17-23 października). Na wykresie H4 rysuje się formacja młota wskazująca na możliwość ponownego podejścia do oporu w rejonie 1,1830. Ewentualne przełamanie wyznaczonego wsparcia otworzy drogę do październikowych minimów z 1,1670.

Prezes ECB rozpoczął konferencję od przeczytania komunikatu. Przy opisie nowych warunków programu QE zaznaczył, że „rekalibracja” (zamiennik dla „wygaszanie”) programu ma odzwierciedlać zaufanie banku w stałe odbicie inflacji, która jednak pozostaje jeszcze słaba. „Obszerny bodziec monetarny jest wciąż konieczny”, a reinwestycje środków mają pomóc pokazać bieżące (łagodne) stanowisko banku. EUR/USD osuwa się do 1,1740.

Już za chwilę rozpocznie się konferencja Europejskiego Banku Centralnego po decyzji ws. poziomu stóp procentowych. Link do konferencji dostępny poniżej:

GBP/JPY przetestował wsparcie w rejonie 149,75, na które składa się krótkoterminowa linia trendu wzrostowego oraz poziom overbalance (równość korekt). Wyrysowana na wykresie 4-godzinowym formacja młota wskazuje na zwiększone prawdopodobieństwo zwyżki w kierunku oporu przy 151,35. Kontynuacja wzrostów i przełamanie wyznaczonej bariery pozwoli na powiększenie ruchu do 152,80 (szczyt z 21 września). Zanegowaniem zwyżki będzie zejście poniżej wyznaczonego wsparcia. W tym wypadku notowania zejdą przynajmniej w okolice 149,00 (dołek z 24 października).

Choć EUR/USD jest niżej po publikacji decyzji ECB, reakcja jest skromna (ok. 50 pipsów). Szczegóły zmian w programie QE są zgodne z konsensusem (redukcja tempa o połowę do 30 mld EUR, program utrzymany co najmniej do września 2018 r.). Co jest dodatkowym gołębim akcentem, to podtrzymanie otwartości ECB do zwiększenia programu, jeśli warunki gospodarcze miałyby się ponownie pogorszyć. W temacie reinwestycji środków przeznaczonych na skup mamy podkreślenie, że będzie ona trwała przez długi czas po zakończeniu regularnego QE. Taka konstrukcja uderza w oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych i stąd dodatkowa presja na EUR.

Europejski Bank Centralny zdecydował o przedłużeniu programu skupu aktywów o 9 miesięcy do września 2018 r. w tempie 30 mld EUR/mies. (obecnie 60 mld EUR/mies.). Stopy procentowe pozostały bez zmian. Decyzja wpisuje się w rynkowe oczekiwania. EUR/USD nieznacznie w dół do 1,1780.

Bank centralny Turcji zdecydował się na utrzymanie parametrów prowadzonej polityki – czytamy w komunikacie. Obecnie benchmarkowa stopa repo wynosi 8,0 proc., a stopy depozytowa oraz pożyczkowa overnight pozostają odpowiednio na poziomach 7,25 proc. oraz 9,25 proc. Zmianie nie uległo również późne okno płynnościowe (12,25 proc.), które od początku 2017 roku jest wykorzystywane jako główny instrument sterujący płynnością na rynku. Uwagę inwestorów zwracają wzmianki dotyczące szeregu ryzyk związanych z trajektorią cen bazowych, co może skutkować wykorzystaniem wszystkich dostępnych środków w celu zapobieżenia nierównowagom. W pierwszej reakcji USD/TRY notuje ruch przekraczający figurę w okolice 3,7860.

Stefan Ingves, prezes Riksbanku, wyraża swoje zadowolenie kondycją szwedzkiej gospodarki. Jego zdaniem inflacja CPI w okresie projekcji powinna stabilizować się wokół założonego celu inflacyjnego, co pozwala na rozpoczęcie debaty nad przyszłością QE w trakcie najbliższych miesięcy. Sporządzone przez Riksbank prognozy zakładają podwyżkę stóp procentowych w połowie przyszłego roku. Czynnikiem istotnie ważącym na decyzjach szwedzkich decydentów pozostaje siła korony, która waży na dynamice obserwowanej presji cenowej.

Środowe pozycjonowanie związane z publikacją brytyjskiego tempa wzrostu za miniony kwartał wyraźnie ciąży na sentymencie wobec funta szterlinga, który staje się ofiarą przetasowań przed decyzją ECB w sprawie parametrów prowadzonej polityki. Ustanowienie przez EUR/GBP szczytu w okolicach 0,8960 istotnie wpłynęło na ruch „kabla”. Obecnie obserwuje się odbicie GBP/USD od wsparcia przy 1,3180.