Rynek & Raporty

NZD/USD testuje opór przy 0,6980 (szczyt z 9 listopada), dlatego warto obserwować dalsze zachowanie kursu. Przełamanie tego poziomu w średnim terminie otworzy kursowi drogę do 0,7100, gdzie wypada zasięg wynikający z formacji odwróconej głowy z ramionami wspierany przez zniesienia Fibonacciego 50 proc., 78,6 proc. oraz zewnętrzne 161,8 proc. W razie odbicia od 0,6980 wsparcia należy szukać przy przełamanej linii szyi formacji oRGR w okolicach 0,6910.

USD/JPY poważnie naruszył wsparcie przy 113,10 (szczyt z 4 grudnia) i zbliżył się do kolejnej bariery przy 112,85 (krótkoterminowa linia trendu wzrostowego, 200-okresowa średnia krocząca). Poziom ten może zablokować rozwój spadków i zadziałać jako punkt zwrotny. Oporem pozostaje 113,75, czyli zewnętrzne zniesienie 161,8 proc. oraz wczorajsze dołki. Ewentualne zejście poniżej 112,85 sprowadzi notowania do 112,65 (nałożone na siebie zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. i 61,8 proc.).

WIG 20 zbliżył się do górnej bandy konsolidacji przy 2430 pkt., w obrębie której kurs porusza się od początku grudnia. Dwie ostatnie świece H4 wskazują na niezdecydowanie rynku, co bardziej wspiera powrót do spadków. Celem niedźwiedzi będzie dolne ograniczenie konsolidacji przy 2375 pkt. Jego przebicie otworzy drogę przynajmniej do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. korespondującego z dołkami ustanowionymi w lipcu i sierpniu bieżącego roku przy 2335 pkt. Ewentualne wyjście ponad 2430 pkt. pozwoli na powiększenie wzrostowego ruchu w kierunku zniesienia 61,8 proc. przy 2465 pkt.

Przed ostatnim w 2017 r. posiedzeniem FOMC wszystko wskazuje na podwyżkę stóp procentowych o 25 pb, trzecią w tym roku. Rynek będzie jednak bardziej zainteresowany perspektywami polityki pieniężnej na przyszłość. Oczekujemy, że Fed pozostanie optymistyczny z nadziejami na przyspieszenie inflacji i korzystny wpływ polityki fiskalnej, podtrzymując prognozę trzech podwyżek w 2018 r. Może być to jednak za mało, by przełamać sceptycyzm inwestorów i dać mocny impuls dla USD.

Od końca października obserwuje się względną stabilizację notowań akcji CaixaBanku (TMS Connect: CAIXABANK), których dzisiejszą zwyżkę skutecznie powstrzymała krótkoterminowa linia łącząca szczyty (4,03 EUR). Jej rychłego przebicia nie wykluczają oscylatory. W przypadku przejęcia inicjatywy przez impulsy wzrostowe należy oczekiwać podejścia pod zgrupowanie 61,8 proc. zniesienia Fibonacciego (4,21 EUR) z serią maksimów z pierwszych dni października. Zwyżkowy scenariusz może skutecznie utrudnić średnia z ostatnich 200 notowań (obecnie: 4,11 EUR), która wielokrotnie przyczyniała się do zmiany sentymentu. Skalę dzisiejszych spadków wyraźnie ogranicza SMA(55) (obecnie: 3,97 EUR). Jej kapitulacja będzie jednoznaczna z próbą podejścia pod serię minimów w paśmie 3,80/85 EUR.

Europejski Bank Centralny zrobił w tym roku wszystko, co zaplanował. Przy nakreślonej ostatnim razem przyszłości QE, niewiele pozostało teraz do dodania. Nowe prognozy makroekonomiczne powinny pokazać poprawę we wzroście, ale przy problemach inflacji. Ponieważ ECB nie ma interesu w podsycaniu popytu na EUR, jastrzębie sygnały zostaną wyciszone na przyszłość.

Na przestrzeni ostatnich kilku sesji obserwowano próbę powrotu EUR/JPY w stronę poziomu wyznaczonego przez serię szczytów w paśmie 134,40/50. Siła impulsów wzrostowych okazała się być wysoce niedostateczna, co wcześniej sugerowało dość płaskie ułożenie linii wiodących Ichimoku. Dalszych wzrostów nie wyklucza trajektoria RSI, której częściowo sprzeciwia się niemrawe MACD. W przypadku przełamania wczorajszych dołków należy oczekiwać zejścia w okolicę 61,8 proc. zniesienia Fibonacciego (132,40) wzmacnianego przez zeszłotygodniowe minima oraz średnią z ostatnich 100 notowań. Miano najbliższego wsparcia zyskuje górne ograniczenie chmury, które znajduje się przy 132,77.

Na wykresie godzinowym ropy WTI wyrysowały się dwie formacje spadającej gwiazdy przy oporze (SMA50; zniesienie 50 proc., szczyt z 8 grudnia przy 57,70 USD), które potęgują prawdopodobieństwo zakończenia wzrostów. Wsparciem są wczorajsze minima przy 58,80 USD. Ewentualne wybicie 57,70 USD otworzy drogę do 58,90 USD (zniesienie 61,8 proc.).

W porannej paczce danych z Wielkiej Brytanii uwagę inwestorów usilnie zwracała dynamika presji płacowej, która pomimo obecności niekorzystnych czynników sezonowych uplasowała się na konsensualnym poziomie 2,5 proc. Do pozostawienia stopy bezrobocia przy poprzednio obserwowanych 4,3 proc. (konsensus: 4,2 proc.) istotnie przyczyniły się zaburzone trendy w zatrudnieniu. Zgodnie ze wskazaniami liczba zarejestrowanych bezrobotnych uplasowała się na poziomie 5,9 tys. (poprzednio: 6,5 tys., rewizja z 1,1 tys.) przy spadku obsadzonych miejsc pracy na rzędu 56 tys. Na powyższe dane funt reaguje delikatną przeceną. W pierwszej reakcji GBP/USD osuwa się o 20 pipsów w okolicę 1,3340.