Rynek & Raporty

Dynamika PKB z USA zaskoczyła lepszym od oczekiwań wynikiem, który uplasował się na poziomie 2,3 proc. (prog. 2 proc., poprzednio 2,9 proc.). Konsumpcja prywatna, czyli najważniejsza składowa odczytu, trafiła w konsensus: 1,1 proc. W pierwszej reakcji obserwowaliśmy lekkie umocnienie dolara, jednak ruch został już prawie w całości wymazany. EUR/USD 1,2080; USD/JPY 109,35.

EUR/USD broni zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 127,2 proc. przy 1,2065. Na wykresie 4-godzinowym rysuje się formacja młota oznaczająca możliwe zwyżkowe odbicie. Oporu należy szukać przy lokalnych szczytach ustanowionych dziś w nocy w rejonie 1,2115. Ewentualne zejście poniżej 1,2065 pozwoli kursowi na kontynuację zniżki w okolice poziomu 1,20, który może zadziałać jako bariera psychologiczna.

Dynamika PKB w Wielkiej Brytanii spowolniła mocniej niż zakładali analitycy. Odczyt uplasował się na poziomie 0,1 proc. w ujęciu miesięcznym (prog. 0,3 proc., poprzednio 0,4 proc.) i 1,2 proc. r/r (prog. 1,4 proc., poprzednio 1,4 proc.). Na słabsze dane wskazywały m.in. indeksy PMI. Rozczarowujące dane wywołują presję na funta, GBP/USD zanurkował 80 pipsów do 1,3810, EUR/GBP rośnie 50 pipsów do 0,8740. Spadła także rynkowa wycena majowej podwyżki stóp procentowych z 59 proc. do 28 proc.

Ekscytujący tydzień powoli dobiega końca. Rentowność 10-letnich obligacji USA zakończyła czwartek poniżej 3 proc., co może być pierwszą oznaką stabilizacji. Ponadto, jeśli świeży kapitał maczał palce w umocnieniu USD, przed weekendem może być zainteresowany redukcją ryzyka. W szerszym kontekście dalej jesteśmy w fazie przebudowy nastawienia wobec USD, co nakazuje ostrożność w odniesieniu do pozostałych walut G10.

AUD/USD osiągnął zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 161,8 proc. przy 0,7535. Wyrysowana na wykresie 4-godzinowym formacja młota zapowiada możliwe odbicie. Oporem dla potencjalnych wzrostów będą wczorajsze szczyty wypadające w okolicach 0,7590. Ewentualne zejście poniżej 0,7535 może poskutkować zniżką do 0,7500 (bariera psychologiczna).

AUD/USD wyraźnie nie ma siły na wyrysowanie wzrostowej korekty, na wykresie 4-godzinowym rysuje się już druga formacja spadającej gwiazdy oznaczająca słabość strony popytowej. Możliwe zatem, że niedźwiedzie niedługo przejmą kontrolę na rynku i sprowadzą notowania do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 0,7535. Oporem stają się dzisiejsze szczyty przy 0,7590.

Zapytany o wzrost rentowności obligacji skarbowych USA, Draghi stwierdził, że "wzrost był oczekiwany z dwóch powodów: innej pozycji w cyklu koniunkturalnym amerykańskiej gospodarki i ostatnich decyzji dotyczących ekspansji fiskalnej". Mówi, że EBC nie rozmawiał o rosnących rentownościach i że był to naturalny rozwój wypadków. W odniesieniu do napięć w handlu zauważa, że nie znamy jeszcze pełnego zakresu działań odwetowych. Mimo to: "Wiadomo, że ostatnie wydarzenia [dotyczące protekcjonizmu] mają szeroki i szybki wpływ na zaufanie przedsiębiorców i eksporterów, a to z kolei może wpłynąć na perspektywy wzrostu". Pozostałe pytania dotyczą stanu rynku kredytowego, ale konferencja powoli traci zainteresowanie rynków. EUR/USD 1,2190.

Draghi został zapytany o ostatnie zmiany kursu EUR. Odpowiedział, że Rada nie dyskutowała na temat zmienności EUR i nie zamierza komentować ostatniego osłabienia waluty. Neutralny komentarz.

EUR/USD pozytywnie reaguje na słowa Mario Draghiego. Przy wsparciu w rejonie 1,2150 (dołek z 1 marca) rysuje się sporych rozmiarów zielona świeca zapowiadająca możliwą zwyżkę kursu. Oporu należy szukać przy szczycie z 24 kwietnia przy 1,2245. Ewentualne zejście poniżej 1,2150 otworzy kursowi drogę do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 127,2 proc. przy 1,2065.