Rynek & Raporty

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

Publikacja zaskakująco przyzwoitych wyników przez Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (TMS Connect: BBVA) nie zapobiegła dość odczuwalnej przecenie walorów, które obecnie wracają w okolicę krótkoterminowej linii łączącej szczyty (7,24 EUR). Jej wyraźne przebicie przyczyni się do wygenerowania dodatkowego sygnału zwiększającego szansę podejścia pod okrągły poziom 7,00 EUR wzmacniany przez obecność dołków z ostatnich trzech miesięcy. Najbliższy kluczowy opór wyznacza seria szczytów przy 7,58 EUR, która powinna być rozpatrywana jako jeden z ostatnich przystanów przez 61,8 proc. zniesieniem Fibonacciego (7,89 EUR).

W trakcie wczorajszych notowań siła impulsów wzrostowych była jednoznacznie niewystarczająca ku temu, aby pozwolić parze EUR/CHF na zakończenie sesji powyżej okrągłego poziomu 1,1600. Obecnie obserwuje się lekkie ożywienie popytu, którego siła powinna być solidnie zweryfikowana przy relatywnie mocno testowanym 38,2 proc. zniesieniu Fibonacciego (1,1640). W dalszej mierze zasięg potencjalnych wzrostów wyznacza psychologiczny opór przy 1,1700. Jego wydźwięk obecnie wzmacnia 61,8 proc. zniesienie Fibonacciego oraz nieopodal położona średnia z ostatnich 55 notowań. Zwyżkowy scenariusz obecnie wspiera zawracająca w stronę północy trajektoria RSI. Najbliższe kluczowe wsparcie znajduje się przy 50,0 proc. zniesieniu Fibonacciego (1,1545), które skutecznie ograniczyło zasięg potencjalnej zniżki. W przypadku gwałtownego wybicia okrągłego poziomu 1,1500 należy spodziewać się próby ataku na dołek z 2 października (1,1451) będący tuż przy 78,6 proc. zniesieniu Fibonacciego.

AUD/USD wykonał ruch powrotny do dolnej bandy wybitego kanału wzrostowego. Obecnie notowania przełamują się przez wczorajsze dołki przy 0,7985. Zamknięcie świecy 4-godzinowej poniżej tego poziomu oznaczać będzie apetyt na kontynuację spadków, dla których wsparciem będzie 0,7890 (zniesienia Fibonacciego 38,2 proc., 50 proc., 200-okresowa średnia krocząca). Oporem pozostają wczorajsze szczyty przy 0,8045.

Dolar czeka na raport z rynku pracy USA, ale poprzeczka dla pozytywnego zaskoczenia jest ustawiona bardzo wysoko. USD potrzebuje agresywniejszego Fed, ten czeka na inflację, która ma znaleźć impuls we wzrostowym trendzie płac, czego jeden raport NFP nie może potwierdzić. W międzyczasie Bank Japonii przypomina, że nie zamierza prędko pójść w ślady EBC i Fed na polu zmiany polityki.

USD/JPY naruszył opór przy 109,75 (krótkoterminowa linia trendu spadkowego, zniesienie Fibonacciego 50 proc.), jednak za wcześnie, by mówić o jego przełamaniu. Obecnie na wykresie 4-godzinowym rysuje się świeca z knotem u góry zapowiadająca prawdopodobne przejęcie kontroli przez stronę podażową. Najbliższym celem niedźwiedzi będzie dołek z 26 stycznia przy 108,30. Ewentualne przebicie 109,75 pozwoli na podejście do dołków z 17 stycznia przy 110,20.

Kurs EUR/JPY utrzymuje relatywnie niewielkie odchylenie od swojej wartości godziwej – wynika z opracowanego przez nas modelu bazującego na prawidłowościach obserwowanych na rynku stopy procentowej, długu oraz akcji. Poziom uznawany w krótkim horyzoncie za równowagowy znajduje się przy 131,00, tj. około 3,5 proc. poniżej obecnie obserwowanych poziomów. Przy uzyskanych parametrach maksymalne odchylenie występowało w połowie 2012 roku.

McDonald's testuje wsparcie w okolicach 169 USD, gdzie wypadają zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. i 61,9 proc. (poziom DiNapolego, czyli najsilniejsze połączenie zniesień). Na wykresie dziennym rysuje się zielona świeca z knotem u dołu zapowiadająca wzrostowe odbicie. Oporami są zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 172,70 USD i 61,8 proc. przy 175 USD. Ich przebicie otworzy drogę do styczniowych maksimów przy 178,60 USD. Ewentualne zejście poniżej 169 USD sprowadzi notowania do 163,50 USD (dołek z 10 listopada ubiegłego roku).

USD/JPY odbił się od krótkoterminowej linii trendu spadkowego korespondującej ze zniesieniem Fibonacciego 50 proc. przy 109,75, dlatego należy oczekiwać powrotu do spadków. Wsparciami są kolejno poziomy 108,27 (dołek z 26 stycznia) i 107,35 (zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 161,8 proc., dołek z września ubiegłego roku). Ewentualne wyjście ponad 109,75 otworzy drogę do 110,20 (minima z 17 stycznia).