Rynek & Raporty

Sygnał wygenerowany przez ostatnią zamkniętą świecę (wisielca) istotnie zwiększył szansę powrotu NZD/USD w stronę niższych poziomów, aczkolwiek obecnie kurs w dalszej mierze pozostaje dość blisko górnego ograniczenia kanału wzrostowego (0,7250). O ile możliwości kontynuacji zwyżki nie wyklucza MACD, o tyle należy mieć na uwadze dość wysokie wartości RSI. Miano najbliższego kluczowego wsparcia zyskuje seria lokalnych minimów w okolicach 0,7180, obok których znajduje się dolna banda kanału. W przypadku wybicia dołem należy oczekiwać podejścia pod wczorajsze dołki (0,7140) wzmacniane przez SMA(55).

Ropa WTI kontynuuje wzrosty i przebija się przez poziom 64 USD. Po tak dużym wzroście (14 proc. od 13 grudnia) przydałaby się spadkowa korekta, jednak wcześniej warto poczekać na wyraźną aktywację strony podażowej. Wsparciem jest 62,20 USD, czyli przełamane szczyty z maja i czerwca 2015 r. Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja zwyżkowej tendencji, dla której kolejnym oporem będzie zniesienie Fibonacciego 50 proc. przy 66,85 USD.

Grudniowe szacunki amerykańskich cen konsumenta wyraźnie rozczarowały ankietowanych uczestników rynku, którzy przyczynili się do lekkiej aprecjacji dolara. Na przestrzeni miesiąca indeks PPI odnotował 0,1 proc. spadek wobec 0,2 proc. wzrostu sygnalizowanego przez medianę prognoz Bloomberga. Szansę na wyższy odczyt wyraźnie podbiły wyższe ceny ropy naftowej, które finalnie zostały zniwelowane przez tańszą żywność, tańsze magazynowanie czy niższe koszty handlowe. W międzyczasie podano cotygodniowe dane dotyczące świeżo złożonych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, które wzrosły do 261 tys. (konsensus: 245 tys.). Obecnie EUR/USD balansuje przy 1,2030, a USD/JPY schodzi w okolicę poziomu 111,40.

Na wykresie dziennym WIG 20 rysuje się już droga formacja młota zapowiadająca powrót do zwyżki. Najbliższym oporem będą okolice 2575 pkt., gdzie wypadają maksima z października, listopada 2017 i stycznia 2018 r. Ich przełamanie otworzy drogę przynajmniej do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 127,2 proc. przy 2630 pkt. W razie ewentualnego pogłębienia zniżki kolejnym wsparciem będzie 2496 pkt. (lokalne szczyty z 19-28 grudnia).

Świeżo opublikowany protokół z ostatniego posiedzenia ECB istotnie wpływa na umocnienie euro, które wypycha parę EUR/USD w okolice poziomu 1,1990. Na pierwszym planie znalazły się wzmianki dotyczące możliwości zmian w prowadzonej polityce forward-guidance jeszcze na początku 2018 roku, gdy Rada Prezesów może zadecydować o stopniowym odchodzeniu od luźnej polityki monetarnej. Dawkę jastrzębich wzmianek uzupełnia obserwowane przebudzenie presji płacowej, aczkolwiek ECB nie jest w stanie ocenić potencjalnego przełożenia na poziomy cen konsumenta. Rada Prezesów jest zgodna w sprawie potencjalnej zmiany komunikatu w przypadku kontynuacji procesów reflacyjnych.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

DAX odpoczywa od wczorajszych spadków i porusza się w chwilowej konsolidacji. Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja zniżkowego ruchu przynajmniej w kierunku zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 13 155 pkt. Oporem stają się dzisiejsze maksima korespondujące ze zniesieniem 38,2 proc. w rejonie 13 300 pkt.

Produkcja przemysłowa ze strefy euro pozytywnie zaskakuje. Odczyt uplasował się powyżej rynkowych oczekiwań, zarówno w ujęciu miesięcznym (1 proc. prog. 0,8 proc.) jak i rocznym (3,2 proc. prog. 3,1 proc.). Euro pozostaje niewrażliwe na dane, EUR/USD 1,1945; EUR/GBP 0,8855.

PKB Niemiec w 2017 r. wyniósł 2,2 proc. (prog. 2,3 proc.; poprzednio 1,9 proc.), co jest największą wartością od 6 lat. Euro pozostaje obojętne na publikację, EUR/USD stabilnie przy 1,1940; EUR/GBP 0,8855.