Rynek & Raporty

Na wykresie 4-godzinowym prawdopodobnie rysuje się formacja klina/trójkąta, z którego wybicie docelowo powinno nastąpić górą. Pozwoli to na wzrost kursu najpierw w okolice 1,2535 (szczyty z 25 stycznia), a następnie do 1,2600/40, gdzie wypada kluczowy opór złożony ze zniesień Fibonacciego 50 proc., 61,8 proc. oraz długoterminowej linii trendu spadkowego. Wcześniej możliwe jest zejście do 1,2335, czyli dołków z 29-30 stycznia.

W perspektywie całego dnia dolar amerykański traci do wszystkich walut G-10 poza AUD i JPY. Ostatnie 2-3 godziny to jednak częściowe odrabianie wcześniejszej przeceny. Warto zwrócić też uwagę na siłę walut EM, złoty, lira, rand czy forint wyraźnie zyskują względem USD. Kluczem do zamknięcia dnia będzie oczywiście wydźwięk ostatniego w kadencji Yellen komunikatu po posiedzeniu FOMC. Przypominamy nasz Raport z cyklu Opinie, w którym przedstawiamy nasze oczekiwania oraz Raport Techniczny, w którym zwracamy uwagę na kluczowe dla przebiegu notowań poziomy.

Na godzinę 20:00 zaplanowana jest decyzja ws. poziomu stóp procentowych w USA. Wydarzenie to jak zawsze może spowodować podwyższoną zmienność na rynku. Poniżej przedstawiamy aktualne poziomy wsparć i oporów na najbardziej podatnych na zmiany instrumentach.

AUD/USD ma wyraźny problem z przełamaniem oporu przy 0,8120, gdzie wypadają szczyty z 25-30 stycznia. W najbliższym czasie prawdopodobna jest zniżka w kierunku dolnego ograniczenia kanału w rejonie 0,8050. Ewentualne przełamanie 0,8120 otworzy drogę do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 0,8190.

Miesięczne tempo kanadyjskiego wzrostu w listopadzie uplasowało się na poziomie 0,6 proc., spełniając tym samym oczekiwania ankietowanych uczestników rynku. W ujęciu rok do roku dynamika PKB wyniosła 3,5 proc., co lekko podbija szansę na dość satysfakcjonujące wyniki za IV kwartał. W pierwszej reakcji USD/CAD notuje ponad 20-pipsowy ruch w okolicę poziomu 1,2255.

Deutsche Bank przełamał wsparcie przy 14,95 EUR, gdzie wypada dołek z 17 stycznia. Kurs ma zatem otwartą drogę do 14,16 EUR, czyli zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. Oporem staje się przełamane 14,95 EUR.

Adidas ma wyraźny problem z przebiciem zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. przy 188 EUR, dlatego w najbliższym czasie prawdopodobna jest spadkowa korekta. Wsparciami są kolejne zniesienia Fibonacciego: 38,2 proc. przy 179 EUR i 61,8 proc. przy 174 EUR. Docelowo notowania powinny kontynuować zwyżkę w kierunku sierpniowych szczytów przy 202 EUR, choć wcześniej istotne będzie wyjście ponad 188 EUR.

Poranny cykl środowych wypowiedzi bankierów centralnych rozpoczął Stefan Ingves, gubernator Riksbanku, który w trakcie konferencji w Oslo poinformował o progresie w zakresie stabilizacji procesów cenowych w szwedzkiej gospodarce. Ingves wyraźnie marginalizuje obawy związane z powstawaniem bańki spekulacyjnej na lokalnych rynkach nieruchomości, koncentrując się tym samym na potencjalnym przełożeniu wyższej dynamiki PKB w Eurolandzie na perspektywy wzrostu w nadchodzących kwartałach. Zgodnie z oczekiwaniami rynek walutowy zlekceważył dzisiejszą wypowiedź Philipa Lane’a, szefa Centralnego Banku Irlandii, który spodziewa się daleko idących implikacji związanych z BREXIT-em. Lane zauważa, że część brytyjskich instytucji finansowych podjęło próbę uzyskania irlandzkiej licencji w celu kontynuowania działań w oparciu o zasadę jednolitego paszportu. Benoît Cœuré, członek Zarządu Europejskiego Banku Centralnego, w dalszej mierze decyduje się na powtórkę stanowiska prezentowanego przez Mario Draghiego. Zdaniem Cœuré w dalszej mierze konieczne jest prowadzenie stosunkowo luźnej polityki monetarnej, co pozwoliłoby na utrzymywanie trendów inflacyjnych. Jego zdaniem Rada Prezesów zgadza się na bardziej ostrożne posunięcia w zakresie modyfikacji programu QE.

Styczniowa inflacja HICP ze strefy euro uplasowała się na poziomie 1,3 proc. r/r, realizując tym samym z nawiązką oczekiwania ankietowanych uczestników rynku. Szansę na uplasowanie odczytu na konsensualnym poziomie 1,2 proc. wyraźnie podbiły wczorajsze szacunki dynamiki cen konsumenta z Niemiec, których wpływ finalnie zniosła silniejsza presja inflacyjna we Francji. W pierwszej reakcji obserwuje się około 15-pipsowy skok EUR/USD w okolicę poziomu 1,2460.