Rynek & Raporty

W trakcie ostatnich godzin notowania GBP/JPY odkleiły się od krótkookresowej linii łączącej dołki (149,20), która w dalszej mierze wyznacza najbliższe wsparcie. Jej wydźwięk skutecznie wzmacnia linia standardowa analizy Ichimoku. Wobec wyraźnego przejęcia inicjatywy przez podaż niezbyt optymistycznie ukierunkowane są oscylatory, aczkolwiek w dalszej mierze należy mieć na uwadze podejście pod serię dołków przy 61,8 proc. zniesieniu Fibonacciego (148,80). W przypadku wyraźnego przejęcia inicjatywy przez popyt należy oczekiwać ataku na serię lokalnych maksimów z 14, 15 i 16 lutego, obok których znajduje się 23,6 proc. zniesienie Fibonacciego oraz psychologicznie istotny poziom 150,00.

Na wykresie godzinowym NZD/USD, blisko styczniowych szczytów, rysuje się formacja głowy z ramionami zapowiadająca prawdopodobną zniżkę kursu. Będzie ona jednak aktywna dopiero po przełamaniu linii szyi w rejonie 0,7375. Zasięg wynikający z RGR sięga poziomu 0,7300, gdzie dodatkowo wypada zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. oraz 200-okresowa średnia krocząca. Zanegowaniem spadków będzie wyjście ponad prawe ramie formacji przy 0,7405, co pozwoli na ponowny test szczytów z stycznia i lutego przy 0,7435.

Najnowszy raport CFTC prezentuje skalę redukcji krótkich pozycji w USD w obliczu zawirowań na rynku, choć z drugiej strony pokazuje potencjał do powrotu do sprzedaży dolara w ostatnich dniach. W danych szczegółowych najbardziej uderza brak reakcji krótkiej pozycji netto w JPY, co teraz może się mścić.

Eugeniusz Gatnar, jastrzębio nastawiony członek Rady Polityki Pieniężnej, w trakcie dzisiejszego wystąpienia stwierdza, że obecne tendencje makroekonomiczne nie pozwalają na wykluczenie podwyżki stóp procentowych w 2018 roku. Gatnar spodziewa się wyraźnego nasilenia presji cenowej z racji na sukcesywnie rosnące wynagrodzenia, których roczna dynamika ma bazowo sięgnąć 10-12 proc. Co więcej, zwraca on szczególną uwagę na potencjalne implikacje wynikające z utrzymywania negatywnych realnych stóp procentowych. Jego zdaniem obecnie napływające dane nie powinny usypiać czujności pozostałych członków Rady.

Złoto odpoczywa od spadków i porusza się w chwilowej konsolidacji. W najbliższym czasie można się zatem spodziewać pogłębienia zniżki w kierunku 1334 USD. Wypada tam zniesienie Fibonacciego 50 proc. oraz 200-okresowa średnia krocząca, które z pewnością sprawią problem rynkowi niedźwiedzia. Oporem pozostają piątkowe maksima w rejonie 1361 USD.

Kombinacja świąt dookoła świata może położyć się cieniem na zmienności rynków finansowych. Wizja długiego weekendu stała się zbawienna dla dolara w piątek, ale nie zmienia to ogólnego obrazu wokół waluty.

EUR/USD przełamał zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. przy 1,2420. Można zatem założyć, że w najbliższym czasie notowania będą pogłębiać zniżkę w kierunku kolejnego ważnego zniesienia, czyli 61,8 proc. przy 1,2340. Oporem stają się dzisiejsze maksima przy 1,2435.

Ropa WTI przetestowała 50-okresową średnią kroczącą korespondującą ze zniesieniem Fibonacciego 50 proc. przy 60,80 USD. Na wykresie 4-godzinowym rysuje się świeca z długim knotem u dołu zapowiadająca prawdopodobne odbicie. Najbliższym oporem jest poziom dzisiejszych szczytów przy 61,90 USD. Ich przełamanie otworzy drogę do 63,35 USD, gdzie wypada zniesienie 61,8 proc. oraz zasięg wynikający z podwójnego dna. Ewentualne przełamanie 60,80 USD sprowadzi notowania do 60 USD, który może zadziałać jako bariera psychologiczna.

W przyszłym tygodniu dane mogą być istotne dla podtrzymania trendów na ryzykownych aktywach. Potwierdzenie globalnego przyspieszenia inflacji w danych ze Szwecji, strefy euro i Kanady będzie mieć negatywny wydźwięk, o ile indeksy PMI z Europy i USA zasygnalizują hamowanie. Uwagę przyciągną też zapiski z ostatnich posiedzeń FOMC i EBC.