Rynek & Raporty

Niemiecki indeks ZEW przybrał mieszany obraz. Gorzej od prognoz wypadła ocena bieżąca (92,3 pkt. prog. 93,9 pkt.), jednak lepiej uplasowała się ocena perspektyw (17,8 pkt. prog. 16 pkt.), która jest uważana za ważniejszą składową. Euro bez reakcji, EUR/USD 1,2350.

Opublikowane przed chwilą dane z Polski należy uznać za bardzo dobre. Produkcja przemysłowa przebiła rynkowy konsensus i uplasowała się na poziomie 8,6 proc. (prog. 8,5 proc.), podobnie jak sprzedaż detaliczna (8,2 proc. prog. 6,9 proc.). Powyżej oczekiwań wypadała także inflacja PPI :0,2 proc. prog. 0,1 proc. PLN standardowo pozostaje obojętny na dane, EUR/PLN bez reakcji przy 4,1415.

Złoto zbliża się do wsparcia przy 1334 USD, na które składa się zniesienie Fibonacciego 50 proc. oraz 200-okresowa średnia krocząca. Mało prawdopodobne, by poziom ten został przełamany bez uprzedniej korekty. Oporu należy szukać przy lokalnym dołku z 16 lutego przy 1344,50 USD. Ewentualne przełamanie 1334 USD otworzy kursowi drogę do minimów z początku lutego przy 1307 USD.

Strona popytowa wyraźnie nie wykazuje ponadprzeciętnej siły, każde wzrostowy impuls jest bardzo szybko wygaszany. Oznacza to, że scenariuszem bazowym wciąż pozostaje kontynuacja spadków w ramach formacji głowy z ramionami. Zasięg RGR sięga poziomu 0,7300, gdzie dodatkowo znajdziemy zniesienie Fibonacciego 50 proc. Oporem pozostaje linia szyi formacji wypadająca w okolicach 0,7380.

EUR/USD wciąż walczy ze zniesieniem Fibonacciego 50 proc. przy 1,2380. Warto obserwować dalsze zachowanie kursu – odbicie od wyznaczonej bariery pozwoli na ponowny atak oporu przy 1,2535. Przełamanie 1,2380 pozwoli na pogłębienie zniżki przynajmniej do zniesienia 61,8 proc. przy 1,2340.

Poniedziałkowe notowania za oceanem stoją pod znakiem bezczynności przy Wall Street, co spowodowane jest obchodami Dnia Prezydenta. Powyższy fakt jednak nie dotyczy kontraktów futures, które po 30 minutach handlu pozostają blisko poziomów wyznaczonych przez otwarcie. W przypadku kontraktów na indeks Nasdaq 100 (TMS Connect: NAS100) należy mówić o odbiciu od lokalnego maksimum z 19 stycznia wzmacnianego przez 78,6 proc. zniesienie Fibonacciego (6 855 pkt). Atak na historyczne maksima (7 046,9 pkt) starają się urzeczywistnić oscylatory. Odwrót popytu jednoznacznie zwiększy możliwość podejścia pod zgrupowanie 100-sesyjnej średniej z 61,8 proc. zniesieniem Fibonacciego. Błyskawiczny powrót w okolicę poziomu 6 430 pkt powinny utrudnić lokalne minima z połowy stycznia przy 6 660 pkt.

EUR/USD pogłębił zniżkę i przełamał zniesienie Fibonacciego 50 proc. przy 1,2380. Kolejną barierą dla rynku niedźwiedzia jest zniesienie 61,8 proc. przy 1,2340. Oporu należy szukać przy lokalnych dołkach z 16 i 19 lutego w rejonie 1,2390.

USD/PLN z impetem odbił się od dołka ustanowionego 25 stycznia przy 3,3070, a dzisiejsze spadki należy traktować jedynie jako korektę. Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja wzrostów przynajmniej w kierunku zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. przy 3,3870, choć wcześniej istotne będzie wyjście ponad 3,3540 (piątkowe maksima). Zanegowaniem zniżki będzie zejście poniżej 3,3070 – w tym wypadku kolejnym wsparciem będzie zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 127,2 proc. przy 3,2710.

Siła potencjalnej zniżki EUR/CHF jest w dalszej mierze ograniczana przez okrągły poziom 1,1500, którego wyraźne przełamanie będzie skutkowało uplasowaniem kursu w okolicach dość solidnie przetestowanego 38,2 proc. zniesienia Fibonacciego (1,1450). Najbliższy kluczowy opór w wyznacza następny z kamieni milowych (1,1600) otwierający 20-pipsowy przedział wahań zakończony serią lokalnych szczytów i 50,0 proc. zniesieniem Fibonacciego. Realizację wzrostowego scenariusza mogą skutecznie utrudnić maksima z 14 lutego (1,1585). Oscylatory pozostają neutralnie ukierunkowane na wzrosty.