Rynek & Raporty

Na wykresie notowań Bitcoina zaobserwować można tworzącą się formację trójkąta. Na podstawie szerokości formacji wybicie z trójkąta górą sugeruje wzrosty do 6520, gdzie znajduje się linia oporu (min. z początku miesiąca). Utrudnić wzrosty może strefa 6460-70 (lokalne szczyty z połowy mies.). W przypadku wybicia dołem zasięg spadku formacji kończy się przy 6300, ale przy braku występującego wsparcia ruch może kontynuować do okolic 6230 lub nieznacznie poniżej 6200 (ważne poziomy 10-15 X).

Znowu wracamy do zmienności w ciągu dnia, która co innego przynosi rano, a co innego po południu. Wczoraj pozytywny sentyment przywiany z Azji nie dotrwał do wkroczenia na rynek inwestorów z Ameryki Północnej. Jest to typowa cecha rynku, gdzie uczestnicy nie mają przekonania co do kierunku i ruchy są generowane przez porządkowanie pozycji. Pusty kalendarz we wtorek zwiastuje kontynuację chaosu.

Wzrost USD/CAD o mniej niż 10 pipsów do 1,31 po danych można uznać za nieistotny. Sprzedaż hurtowa w sierpniu spadła o 0,1 proc. m/m wobec -0,2 proc. w prognozie, ale dane lipcowe zrewidowano w dół z 1,5 proc. do 1,1 proc. Obojętność CAD wiąże się z wyczekiwaniem środowej decyzji BoC, gdzie podwyżka stopy overnight o 25 pb wydaje się przesądzona. Po rozczarowaniu piątkowymi danymi o sprzedaży detalicznej i CPI pozycjonowanie w CAD zostało zredukowane i na ten moment nie ma krótkoterminowych pozycji spekulacyjnych, które mogłyby agresywnie reagować na raporty makro.

Rząd Włoch w odpowiedzi na krytykę budżetu przez Komisję UE informuje, że jest świadomy odejścia od ustaleń zawartych w unijnym pakcie, jednak nie chcą oni zwiększyć deficytu strukturalnego po 2019 r. i planują powrócić do poprzednich celów budżetowych po tym jak przyspieszy wzrost PKB. Rząd Włoch jest gotowy do interwencji aby zapewnić osiągnięcie ustalonego programu. Minister finansów G. Tria stwierdza, że wzrost rentowności obligacji cofnie się po ogłoszeniu szczegółów planu budżetowego. Ponadto informuje, że miejsce Włoch jest w Europie i w UE i chcą konstruktywnego dialogu.

USD/JPY maszeruje na północ, choć nierównym krokiem. Mimo to udało się wyjść ponad zeszłotygodniowe szczyty (112,74) i kolejnym celem jest 113,18 (szczyt z 19 VII). Wybronienie linii trendu i średniej 55-sesyjnej było silnym sygnałem dla przebudzenia popytu i przy poprawie sentymentu rynkowego ruch ma potencjał na dalszą kontynuację. Po 113,18 następny opór leży na 113,70. Dzisiejsze dołki na 112,30 są pierwszym wsparciem.

Gwiazda funta przybledła w drugiej części ubiegłego tygodnia, a ostatnia sporna kwestia w negocjacjach Brexitu (granica z Irlandią) jest problemem, który może nie być szybko do rozwiązania. To onieśmiela popyt, który teraz prędzej będzie wypatrywał tąpnięć funta, by dopiero tam pozycjonować się na średnioterminowe odreagowanie (w nadziei na osiągnięcie porozumienia z Brukselą). Z technicznego ujęcia kluczowe jest utrzymanie powyżej 1,3030, inaczej zostanie naruszona linia trendu wzrostowego. Dalej sytuacja może być ratowana przy 1,30 (dołki z 5 i 19 X), inaczej korekta może być głębsza (cel: 1,2790 - dołek z 5 IX). Od góry przestrzeń jest w miarę wolna aż do 1,3260. Dziś o 16:00 rozpocznie się wystąpienie premier May w brytyjskim parlamencie, gdzie będzie broniła swojej wizji negocjacji Brexitu. Może nie być łatwo przy krytyce opozycji i członków jej własnej partii.

EUR/USD wyskoczył rano do 1,1550, naruszając tym samym opór na 1,1530, i kiedy się już wydawało, że otwiera się droga do retestu 1,1620, wracamy pod 1,1520 i do punktu wyjścia. Brak przekonania wśród inwestorów to chyba jedyna pewna rzecz na rynku eurodolara. Stąd nie przesądzałbym, że zamknęła się droga do ruchu wyżej, ale też nie będzie to takie łatwe, jak się mogło wydawać dwie godziny temu. 1,1498 jest dołkiem z nocy i poziomem obrony przed 1,1430 (dołek z piątku). W tle czynnikiem ryzyka są doniesienia z Włoch – zarówno lepsze, jak i gorsze.

Nowy tydzień zaczyna się w atmosferze oddechu po niepokojach z poprzednich dni. Zapowiedzi bodźców fiskalnych w Chinach pomagają uspokoić nastroje i zapewniają giełdzie w Szanghaju najlepszą sesję od trzech lat. Wydaje się, że ryzyka związane z Włochami są już w cenach, a sprawa Brexitu może ruszyć w dobrym kierunku. Rynek walutowy trzyma ciasne zakresy wahań, ale dziś możliwe jest przesunięcie zgodne ze wzrostem apetytu na ryzyko.

Poszukiwanie kierunku w obliczu czynników ryzyka (wojny handlowe, Włochy, Brexit) będzie motywem przewodnim kolejnego tygodnia. Poza tym rynek skupi uwagę na sygnałach z banków centralnych Szwecji, Kanady, Norwegii i Eurolandu. Z danych odczyty PMI ze strefy euro i PKB z USA będą najbardziej interesujące.