Rynek & Raporty

Wyhamowanie ostrej zniżki kursu w okolicach 108,00 i brak dziennego zamknięcia poniżej strefy 108,50-70 pozwoliło zachować wzrostową strukturę w grze. Kurs wyraźnie odbił i powrócił bardzo szybko powyżej krótkoterminowej i średnioterminowej linii równowagi w analizie Ichimoku. Drogę do ponownego ataku na majowy szczyt 111,40 zamyka 110,00-15 czyli lokalne maksima z pierwszej połowy maja oraz poziom 61,8 proc. zniesienia Fibo silnego, korekcyjnego załamania. Trzy najbliższe wsparcia to 109,70 a następnie 109,35 i 108,95.

EUR/USD po osiągnięciu średnioterminowego celu w okolicach 1,1550 znalazł się w fazie korekty (silniejszej niż poprzednie odbicia w ramach dominującej tendencji). W końcu została naruszona linia poprowadzona od kwietniowego maksimum, ale do ostatecznego zachwiania spadkową strukturą dojdzie po przebiciu strefy 1,1720-50, gdzie zbiega się cała seria lokalnych szczytów oraz poziom 23,6 proc. ostatnich spadków. W tych okolicach można również dopatrywać się linii szyi potencjalnej formacji odwróconej głowy z ramionami (o zasięgu przeszło 200 pipsów). Po sforsowaniu tych barier kolejnym oporem jest strefa 1,1820-50 a docelowo korekta mogłaby dotrzeć do 200 -sesyjnej średniej w okolicach 1,20. Wsparcia to 1,1620, strefa wokół 1,1550 oraz 1,1470.

Po zrealizowaniu naszego średnioterminowego celu pod postacią 4,3350, czyli szczytu z jesieni ubiegłego roku oraz osiągnięciu równości fal CD=1,618AB, EUR/PLN wyraźnie zawrócił. Kurs przełamał wsparcie w okolicach 4,2950 -30 i kontynuuje zniżkę. Obecnie jest naruszane kolejne istotne wsparcie, czyli 4,2680-2720. Dopiero jego przebicie w cenach zamknięcia pozwoliłoby myśleć o powrocie do 4,24-25. Nie widzimy obecnie potencjału do silniejszego ruchu aprecjacyjnego złotego.

Na rynku ropy naftowej nowy sentyment nabiera sił. Dwumiesięczne zwyżki cen surowca spowodowane zakłóceniami w jego dostawach z Wenezueli (w skutek nałożonych sankcji przez USA) oraz wycofaniem Trumpa z porozumienia nuklearnego z Iranem, krok po kroku zaczynają się wymazywać. Globalne zapasy surowca zaczynają rosnąć: piątkowy raport wskazał na rosnącą liczbę wież wiertniczych w USA (+2), co przynosi spadek WTI o 0,6 proc., plasując na poziomie 65 USD/b. OPEC i Rosja z kolei zamierzają przejść od starej strategii zaciskania podaży surowca do nowej, mającej na celu zwiększenie jego wydobycia. Przynosi to głębszy spadek notowań Brent (-1,3 proc.) oraz zmniejszenie spreadu cenowego z WTI do 10 USD.

EUR/GBP cofa się o nie więcej niż 10 pipsów do 0,8755 po zestawie gorszych danych z Eurolandu, ale lepszych z Wielkiej Brytanii. Indeks oczekiwań gospodarczych inwestorów w strefie euro silnie spadł do 9,3 z 19,2 w maju (prog. 18,5), prawdopodobnie odzwierciedlając ostatni skok ryzyka politycznego wokół Włoch. Dla odmiany indeks PMI dla sektora budowlanego Wielkiej Brytanii pozostał stabilny na 52,5, choć zakładano spadek do 52. Trzeba jednak zaznaczyć, że oba wskaźniki zwykle nie są katalizatorem zmienności dla rynku FX i dziś nie jest inaczej. Ponadto wskazania Sentix mogą być przestarzałe, kiedy teraz wiemy o zaprzysiężeniu nowego premiera i oddalona została wizja powtórzonych wyborów.

Eurodolar po osiągnięciu modelowego zasięgu zniżek w okolicach 1,1550 wychodzi ponownie ponad 1,17 i narusza linię rozpoczętej w kwietniu tendencji spadkowej. Po pokonaniu strefy wokół 1,1730 wyznaczanej przez liczne intardayowe ekstrema oraz poziom 23,6 proc. zniesienia Fibo wspomnianych zniżek oporem stanie się okolica 1,1820-50. Zamyka ona drogę do 200 - sesyjnej średniej ruchomej, która przebiega w pobliżu 1,20. Kolejne fiasko zamknięcia dnia ponad linią trendu eksponować będzie 1,1620, 1,1510 i ewentualnie 1,1470. Układ notowań sugeruje, że wyższe jest obecnie prawdopodobieństwo kontynuacji zwyżek.

W maju w amerykańskiej gospodarce przybyło 223 tys. etatów. To zdecydowanie więcej niż mediana prognoz (190 tys.). Przed miesiącem zmiana zatrudnienia wyniosła 162 tys. miejsc pracy. Dane za kwiecień i marzec łącznie zrewidowano o 15 tys. do góry. Stopa bezrobocia dalej spada, wyniosła 3,8 proc. i wbrew konsensusowi nie pozostała na 3,9 proc. Kluczową zmienną dla perspektyw dolara jest ostatnio presja płacowa. Dynamika wynagrodzeń uplasowała się na poziomie 0,3 proc. m/m i 2,7 proc. r/r. Podsumowując: każdy wskaźnik obrazujący kondycję rynku pracy wypadł lepiej niż prognozowano. USD notuje skromne umocnienie. EUR/USD spadał w kierunku 1,1650. USD/JPY rośnie ponad 109,50.

PMI dla sektora przemysłowego z Wielkiej Brytanii wypadł powyżej oczekiwań 54,4 (prognoza 53,5). Biorąc pod uwagę ostatnie słabe odczyty makroekonomiczne, nie jest to jednak wystarczająco dla rynków, aby poprawić negatywny sentyment wokół funta brytyjskiego. Po publikacji para GBP/USD zanotowała ruch o 10 pisów w górę, ktory został już prawie wymazany, znów wracając do poziomu 1,3280.

Za kwadrans poznamy PMI dla rodzimej gospodarki za maj. W kwietniu indeks przybrał wartość 53,9 pkt. Konsensus Gazety Giełdy Parkiet zakłada spadek do 53,3 pkt. Nasze prognozy są jeszcze bardziej pesymistyczne - spodziewamy się spadku aż do 52,7 pkt. To najniższy szacunek na rynku. EUR/PLN jest nieco ponad 4,31.