Rynek & Raporty

Na początku sesji nowojorskiej sentyment ulega wyraźnej poprawie. Amerykańskie indeksy są na skromnych minusach i zmierzają do zamknięcia tygodnia zwyżką rzędu 1 proc. (S&P500, NASDAQ) lub blisko 2,5 proc. (blue chips tworzące średnią Dowa). Na europejskich parkietach odrabiana jest część wcześniejszych strat. WIG20 i DAX spadają o około 0,5 proc. Futures na DAX prawdopodobnie obroni 12700 pkt. Dolar oddaje część umocnienia do euro, EUR/USD powraca nad 1,1750 i prawdopodobnie utrzyma wzrostową strukturę. USD/JPY walczy o utrzymanie się nad w krótkim terminie kluczowym wsparciem 109,40. Złoty i inne waluty EM pozytywnie odczuwają zelżenie awersji do ryzyka. EUR/PLN jest poniżej 4,28. Kurs ropy WTI powraca nad kreskę i zaczyna naruszać ważny w krótkim terminie opór ponad 66,00 USD za baryłkę.

Kurs WTI w nocy nie zdołał w nocy sforsować oporu powyżej 66,0 i cofnął się do linii łączącej środowe i czwartkowe minima i okolice 65,50. Naszym scenariuszem bazowym jest sforsowanie oporu i przedłużenie wzrostów w kierunku 68,50 USD za baryłkę.

W maju Kanada straciła 7,5 tys. miejsc pracy, podczas gdy oczekiwano wzrostu o 23,5 tys. Główne rozczarowanie pochodzi z silnego ubytku pełnych etatów (-31 tys., prog. 15 tys.), całkowicie odwracając silny przyrost z kwietnia. Jednak wydźwięk raportu neutralizuje silny skok dynamiki wynagrodzeń do 3,9 proc. r/r (prog. 3,2 proc.) z 3,3 proc. w kwietniu. Jest to najsilniejszy wzrost od 2009 r. Jeden słaby miesiąc po stronie zmiany zatrudnienia nie powinien martwić po bardzo dobrej serii w poprzednich miesiącach, za to nasilenie presji płacowej dokłada argumentów za lipcową podwyżką stopy procentowej. Wycena rynkowa prawdopodobieństwa podwyżki wynosi ok. 75 proc. Szarpany handel USD/CAD między 1,2970 a 1,3040 ostatecznie kończy się stabilizacją tuż po 1,30.

Kurs USD/JPY trzy dni nie był w stanie sforsować ważnego oporu 110,00-20 i dziś wyraźnie od niego odpada. Notowania schodzą na czerwcowe minima i poziom 38,2 proc. zniesienia Fibo wzrostów od dołka z 29 maja, czyli w okolice 109,40. Niewiele niżej przebiega też dolna banda kanału wzrostowego i to jej wybicie będzie warunkować zneutralizowanie wzrostowego scenariusza. Powrót do zwyżek byłby wspierany przez odzyskanie przez kurs nocnych szczytów 109,80.

EUR/USD po sforsowaniu strefy oporu wokół 1,1750 przedłużył wzrost do kolejnej strefy wsparcia, czyli 1,1820-50. Zamyka ona drogę do 200 - sesyjnej średniej przebiegającej w okolicy 1,20. Pierwszy próba jej pokonania kończy się niepowodzeniem i kurs powraca pod 1,18. Dla przyszłości wzrostowego odreagowania kluczowe są obecnie okolice 1,1750: respektowany opór zamienia się w ważne wsparcie, które dodatkowo jest wzmocnione linią łączącą ostatnie minima. Tak długo jak kurs pozostaje powyżej, tak długo scenariuszem bazowym są dalsze korekcyjne zwyżki. W przypadku jego przebicia kolejne poziomy to 1,1650,1,1620, strefa wokół 1,1550 oraz 1,1470.

EUR/GBP wybił dziś linię poprowadzoną do sierpniowego maksimum, ale na drodze do marcowych szczytów 0,8970 nadal stoi jeszcze silna strefa oporu wokół 0,8845, którą tworzą: majowe maksimum, poziom 61,8 proc. zniesienia Fibo zniżek z marca i kwietnia oraz 200 sesyjna średnia ruchoma. Wsparcie przenosi się na 0,8795 i 0,8725.

Rynek obiegła informacja cytowana ze źródeł zbliżonych do ministra ds. Brexitu Davida Davisa, że premier May wycofuje się z popierania scenariusza, w którym w przypadku braku porozumienia w sprawie granicy między Irlandia a Irlandią Północną, Wielka Brytania nie będzie bez końca pozostawać członkiem Europejskiego Obszaru Gospodarczego (zostanie określona konkretna data). Warto jednak zaznaczyć, że postanowienia nie odnoszą się do sytuacji, kiedy Londyn i Bruksela osiągną konsensus w sprawie granicy na wyspie Irlandii. Jednak jeśli plotki się potwierdzą, oznacza to, że May ugięła się pod presją konserwatywnych zwolenników Brexitu w swojej partii i w kontekście całych negocjacji może umniejszać szanse na tzw. „miękki Brexit”. GBP/USD spadł z 1,3450 do 1,3380, ale teraz już stabilizuje się tuż pod 1,34.

Zejście pod 1,32 miało miejsce przy wyprzedanym rynku i nie zostało potwierdzone przez oscylator stochastyczny wolny (10;3;3). W ramach odbicia kurs dotarł dziś ponad 1,3450. Tym samym notowania zbliżyły się do poziomu 23,6 proc. zniesienia Fibo rozpoczętych w kwietniu spadków i dolnego ograniczenia majowej konsolidacji. Impet odbicia jest znaczący (a PKS nie wykazuje żadnych oznak zawracania), więc istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że korekta będzie kontynuowana. Kolejne opory na jej drodze to 200 sesyjna średnia ruchoma oraz szczyty majowej konsolidacji (łączą się w strefie 1,3590-3620) a następnie 1,3650 i 1,37 (dołek z 1 marca). Tak naprawdę dopiero ich pokonanie ostatecznie zaneguje scenariusz zakładający spadek do 1,30 w ramach realizacji zasięgu podwójnego szczytu. Wsparcia to obecnie 1,34 i 1,3230.

Sesja europejska na rynku walutowym przynosi nasilenie presji sprzedaży USD. EUR/USD jest głównym motorem zmian i forsuje 1,1830, ale też GBP/USD otarł się o 1,3470. Pomimo wzrostów na europejskich giełdach oraz rosnących rentownościach długu USA (10Y 2,983 proc.) USD/JPY nie jest w stanie utrzymać się ponad 110. Słabość USD w mniejszym stopniu jest widoczna w relacji do walut surowcowych: CAD, NZD, AUD. Ogólnie zatem wszystko wygląda na wyodrębniona korektę siły USD, aniżeli wpływ wahań apetytu na ryzyko, czy wpływu korelacji z rynkiem długu.