Rynek & Raporty

Miedź wielkimi krokami zbliża się do długoterminowej linii trendu wzrostowego w rejonie 305 USd. Warto obserwować dalsze zachowanie kursu. Odbicie od wyznaczonego wsparcia pozwoli na podejście do linii łączącej szczyty z grudnia i lutego w okolicach 322 USd. Przełamanie linii tendencji otworzyłoby kursowi drogę do 294 USd, gdzie wypada dołek z 5 grudnia.

AUD/USD wyraźnie nie ma apetytu na wyrysowanie większej wzrostowej korekty, opór przy 0,7710 skutecznie blokuje rozwój zwyżki. Możliwe zatem, że w najbliższym czasie strona podażowa ponownie przejmie kontrolę na rynku i doprowadzi do kontynuacji spadków. Wsparciami są kolejne zewnętrzne zniesienia Fibonacciego: 127,2 proc. przy 0,7655 i 161,8 proc. przy 0,7585. Ewentualny wzrost ponad 0,7710 otworzy kursowi drogę do 0,7770 (lokalne dołki z 7-8 marca).

Opublikowane przed chwilą dane z Niemiec mają negatywny wydźwięk. Ocena bieżąca indeksu ZEW wypadła na poziomie 90,7 pkt., czyli nieco powyżej rynkowego konsensusu (90 pkt.), lecz poniżej poprzedniej wartości (92,3 pkt.). Mocno rozczarowała natomiast ocena perspektyw, która uważana jest za ważniejszą składową indeksu. Odczyt uplasował się na poziomie 5,1 pkt. (prog. 13 pkt; poprzednio 17,8 pkt.). Na rynku brak większej reakcji, EUR/USD kontynuuje powolną zniżkę i obecnie jest przy 1,2315.

W lutym inflacja CPI w Wielkiej Brytanii spadła mocniej od oczekiwań, do 2,7 proc. r/r z 3 proc. (prog. 2,8 proc.). Słabiej wypada też inflacja bazowa: 2,4 proc. vs oczekiwane 2,5 proc. Dane przynoszą wstępny spadek GBP/USD do 1,4012 z 1,4050, choć szybko widać oznaki podbierania funta. Optymizm w związku z porozumieniem w sprawie okresu przejściowego przed Brexitem od wczoraj buduje wsparcie dla długich pozycji w GBP. Ponadto niższa inflacja nie jest taka zła, gdyż zdejmuje presję z realnych płac i poprawia siłę nabywczą Brytyjczyków.

AUD/JPY co prawda odbił się od wsparcia przy 81,35 (szczyty z czerwca-lipca 2016; dołki z kwietnia 2017 i marca 2018, zniesienie Fibonacciego 50 proc.), jednak wzrostowy ruch pozostawia wiele do życzenia. Możliwe, że niedługo strona podażowa ponownie przejmie kontrolę na rynku i doprowadzi do ponownego testu poziomu 81,35. Przełamanie tej bariery otworzy kursowi drogę do zewnętrznego zniesienia 161,8 proc. przy 79,60. W razie powiększenia korekty oporem będzie zniesienie 38,2 proc. przy 82,50.

Ropa WTI przełamała opór przy 62,30 USD, gdzie wypadał szczyt ustanowiony 12 marca. Kolejnymi barierami da rynku byka będą szczyty z 6 marca przy 63,25 USD i 26 lutego przy 64,20 USD. Zanegowaniem zwyżki będzie zejście poniżej 62,30 USD, co pozwoli kursowi na pogłębienie spadków do 50-okresowej średniej kroczącej przy 61,40 USD.

EUR/USD konsoliduje się lekko pod oporem przy 1,2350, na który składają się zniesienia Fibonacciego 50 proc. i 61,8 proc. Docelowo wzrostowy ruch powinien być kontynuowany w kierunku górnej bandy szerokiej konsolidacji, której górna banda wypada w okolicach 1,2445. Ewentualne przełamanie wsparcia przy 1,2330 (200-okresowa średnia krocząca, dołki z 19-20 marca) pozwoli na zniżkę przynajmniej do zniesienia 38,2 proc. przy 1,2320.

Krzyż śmierci to sytuacja, w której SMA-50 przecina SMA-200 od góry. Według wielu źródeł jest to jeden z lepszych sygnałów zapowiadających koniec trendu wzrostowego i bliski początek bessy. Obecnie taką sytuację obserwujemy na niemieckim DAXie, który ostatnio wyraźnie nie ma siły na kontynuację wzrostów. Kluczowym wsparciem są okolice poziomu 11 900 pkt., który wcześniej kilkukrotnie działał jako punkt zwrotny. Jego wyraźne przełamanie byłoby potwierdzeniem sygnału wygenerowanego przez przecięcie średnich kroczących i pozwoliłoby na pogłębienie zniżki przynajmniej w kierunku 11 420 pkt. (szczyt ustanowiony w listopadzie ubiegłego roku).

Notowania soi po raz kolejny schodzą do wsparcia przy 1028 USd, na które składa się zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. oraz dołki z 9 i 14 marca. Większe prawdopodobieństwo jest na przełamanie tej bariery, co pozwoliłoby na pogłębienie zniżki w kierunku zniesienia 50 proc. przy 1012 USd. W razie ewentualnego odbicia oporem będą maksima z 16 marca przy 1049 USd.