Rynek & Raporty

Piątkowa świeca ma paskudną wymowę spadającej gwiazdy po silnym wzroście z czwartku. Sygnał odwrotu dodatkowo wzmacnia nieudany test linii kanału spadkowego oraz zamknięcie dnia poniżej punktu zwrotnego 0,7200. Dziś rynek uspokoił się prawdopodobnie w oczekiwaniu jutrzejszej decyzji RBA. Stopa procentowa pozostanie bez zmian, a w komunikacie prawdopodobnie zostanie podtrzymane stanowisko, że zmiany nie są planowane w najbliższym czasie. Po ostatnim rozczarowaniu odczytem CPI z Australii ryzyko leży po stronie gołębich wzmianek w komunikacie, co mogłoby posłużyć za impuls do powrotu spadków w kierunku 0,7140/55 (szczyty z połowy października) i dalej do 0,7020 (dołek z 26 X). W przeciwnym wypadku, by myśleć o solidniejszych wzrostach, wpierw konieczne pozostaje wybicie kanału.

Notowania Bitcoina znajdują się przy 6400, poziomie przy którym nastąpiła konsolidacja w II poł. X. Dla dalszych wzrostów oporem będą 6420 (lokalne szczyty II poł. X), 6440 (max. XI), a następnie psychologiczne 6500. W przypadku odwrócenia trendu wsparcie powinno pojawić się przy 6375 (lokalne dołki II poł. X), 6300 (dołki 1 XI) i 6250 (dołki 29-31 XI). Mało prawdopodobny wydaje się ponowny spadek znacząco poniżej 6200, przypuszczalny jest scenariusz ponownej konsolidacji przy 6400.

Indeks PMI dla sektora usługowego spadł w październiku do 52,2 z 53,9 we wrześniu. Jest to wynik gorszy do oczekiwań (53,3) i najniższy wynik od marca. W komentarzu obawy o Brexit są wskazywane jako główny powód pogorszenia nastrojów wśród przedsiębiorców. Razem z równie słabym odczytem z przemysłu w ubiegłym tygodniu dane sugerują przyhamowanie tempa wzrostu gospodarczego do 0,2 proc. w ostatnim kwartale roku. Niepewność w obliczu Brexitu jest znanym czynnikiem ryzyka, stąd słabszy PMI nie przekłada się na wyraźną reakcję GBP. GBP/USD właściwie jest wyżej 15 pipsów na 1,2991, odwracając część porannych spadków. W doniesieniach prasowych związanych z postępem negocjacji Brexitu przyjdzie szukać impulsów dla podbicia zmienności.

Chociaż od startu miesiąca minęło kilka dni, rynki pozostają w fazie przejściowej, którą wydłuża niepewność przed wyborami do Kongresu USA. Rynki akcji starają się wypracować odbicie, ale apetyt na ryzyko nie może do końca się przebić na powierzchnię, co też wiąże trendy na rynku walutowym.

Według agencji MNI, Europejski Bank Centralny rozważa wdrożenie świeżej rundy długoterminowych pożyczek płynnościowych dla banków (Targeted longer-term refinancing operation, TLTRO). Perspektywa nowego luzowania polityki monetarnej uderza w EUR – EUR/USD spadł do 1,1382. Nie mamy oficjalnego potwierdzenia z EBC, ale gdyby informacje się potwierdziły, byłby to ważny zwrot w strategii EBC, szczególnie w obliczu sporu budżetowego KE z Włochami i implikacjami dla europejskich banków zaangażowanych w inwestycje we włoski dług.

Zamówienia na dobra trwałe we wrześniu wzrosły o 0,7 proc. m/m. Bez środków transportu ilość zamówień nie uległa większej zmianie, mimo prognoz wzrostu o 0,1 proc. Zamówienia fabryczne wzrosły o 0,7 proc. m/m (prog. 0,5 proc.). Ponadto rewizja wykazała, że wzrost zamówień fabrycznych w sierpniu wyniósł 2,6 proc., znacznie więcej od opublikowanych 2,3 proc. Bez środków transportu wzrost wyniósł 0,4 proc., podobnie jak w poprzednim okresie po korekcie. Dane nie wpływają znacząco na dolara; USD/JPY pozostaje przy 112,90.

Solidny, choć w większości zgodny z oczekiwaniami, raport z rynku pracy USA nie jest powodem do ekscytacji dla inwestorów. Po rynku nie widać wyraźnego wzmocnienia kupna USA i jedyny cross, który się wyróżnia, to USD/CAD, ale to głównie wina kiepskich danych z Kanady. Wstępny spadek EUR/USD do 1,1410 już został zawrócony, USD/JPY nie może przebić się przez 113, a GBP/USD tylko lekko naruszył 1,30. Jest spokojnie.

Raport z rynku pracy USA (NFP) wskazał na wzrost zatrudnienia w październiku o 250 tys., dużo więcej niż spodziewane 200 tys. Dane wrześniowe zostały zrewidowane w dół do 118 tys. (ze 134 tys.), a obie figury można tłumaczyć zaburzeniami wywołanymi przez huragany. Tradycyjnie już główna uwaga skupia się na dynamice płac, która na 0,2 proc. m/m i 3,1 proc. r/r wypada zgodnie z oczekiwaniami. Stopa bezrobocia zgodnie z prognozami pozostała na 3,7 proc. Pomijając zamieszanie z zatrudnieniem, reszta raportu nie jest źródłem niespodzianek, stąd uzasadniona umiarkowana reakcja USD. EUR/USD stracił 10 pipsów do 1,1425, USD/JPY wraca do 113 z 112,80.

Według doniesień Bloomberga USA zgodziły się, aby osiem krajów – w tym Japonia, Indie i Płd. Korea – wciąż kupowało ropę z Iranu, mimo wprowadzenia na ten kraj sankcji. Celem polityki Trumpa wciąż jest ograniczenie przychodów Iranu i powyższe zezwolenie zostało uzyskane w zamian za obietnicę dalszego spadku importu irańskiej ropy, w tempie ograniczającym wzrost cen surowca na rynku.