Rynek & Raporty

Indeks aktywności przemysłowej Fed z Dallas przyniósł mocno negatywne zaskoczenie. To kolejna czerwona lampka dla amerykańskiej gospodarki. Wcześniej otrzymaliśmy serię rozczarowujących wskaźników nastrojów. Indeks osiągnął poziom około -36, czyli blisko 19 punktów poniżej oczekiwań. Jeszcze bardziej niepokojące są jego składowe – zamówienia nowych towarów gwałtownie spadły, podczas gdy ceny płacone przez producentów istotnie wzrosły. Dolar znalazł się pod lekką presją spadkową.

Dzisiaj gaz ziemny zyskuje ponad 4.7% względem piątkowego zamknięcia, osiągając poziom 3.185 USD. Najbliższy opór znajduje się na poziomie 3.393 USD, w rejonie wcześniejszego wsparcia oraz w miejscu wyznaczenia zniesienia 23.6% ostatniej korekty spadkowej. Dodatkowo niskie wartości wskaźnika RSI wskazywały na możliwość wystąpienia ruchu wzrostowego.

Scott Bessent podkreślił w poniedziałek, że stosunki handlowe z Chinami pozostają skomplikowane, ale pewne działania sugerują możliwość deeskalacji. Jego zdaniem, decyzja Chin o udzieleniu zwolnień z ceł dla niektórych amerykańskich produktów wskazuje na chęć złagodzenia napięć handlowych. Bessent zaznaczył, że Stany Zjednoczone prowadziły już istotne rozmowy handlowe ze swoimi japońskimi sojusznikami, a negocjacje z innymi partnerami azjatyckimi również przebiegają bardzo dobrze. Jednocześnie zauważył, że Europejczycy są zaniepokojeni siłą euro, co może wpływać na ich podejście do rozmów handlowych z USA.

Indeks WIG20 dzisiaj atakuje szczyty z 18 marca, kiedy to osiągnął maksima w rejonie 2827 punktów. Podczas dzisiejszej sesji indeks rodzimych blue chipów wyznaczył maksimum na poziomie 2825 punktów. Najsilniejszymi spółkami w indeksie są dziś Pepco (+2.25%), PGE (+1.7%), Kruk (+1.52%) oraz mBank (+1.48%). Jedynie KGHM znajduje się po stronie strat, notując spadek o 0.36%.

Na jednogodzinnym wykresie EURUSD kształtuje się formacja głowy z ramionami. Do jej potwierdzenia brakuje jednak trwałego przełamania poziomu 1.1310. Analizując kontrakty terminowe na EURUSD notowane na giełdzie CME, można zauważyć, że o godzinie 8:00 pojawiła się świeca podażowa, której towarzyszył wzmożony wolumen. Pokonanie minimum tej świecy na poziomie 1.1364 może sygnalizować możliwość dalszej wyprzedaży.

Rzecznik chińskiego Ministerstwa Spraw Zagranicznych, Guo Jiakun, poinformował w poniedziałek, że nie doszło do żadnej rozmowy telefonicznej pomiędzy prezydentem Chin, Xi Jinpingiem, a prezydentem Stanów Zjednoczonych, Donaldem Trumpem, wbrew wcześniejszym twierdzeniom Trumpa. Guo zaznaczył również, że Chiny i USA nie prowadzą żadnych konsultacji ani negocjacji w sprawie ceł.

Prezydent USA Donald Trump w wywiadzie dla magazynu Time powiedział, że to prezydent Chin Xi Jinping zadzwonił do niego, inicjując rozmowę. Trump zaznaczył, że nie postrzega tego jako oznaki słabości ze strony chińskiego przywódcy. W rozmowie obrazowo porównał Stany Zjednoczone do „wielkiego, pięknego sklepu”, którego jest właścicielem i w którym to on ustala warunki handlu. W kwestii Krymu Trump oświadczył, że „Krym pozostanie z Rosją”, dodając, że prezydent Ukrainy Wołodymyr Zełenski jest tego świadomy.

Ostatnie wydarzenia na rynku finansowym, w tym ogłoszenie wysokich ceł przez rząd USA, podważyły jeden z kluczowych filarów siły dolara amerykańskiego – status obligacji skarbowych Stanów Zjednoczonych jako „bezpiecznej przystani”. Tradycyjnie, w czasach wzmożonej niepewności inwestorzy operujący w dolarowym uniwersum lokowali kapitał w amerykańskim "długu", szukając ochrony przed spadkami na rynkach akcji, kryzysem na rynku nieruchomości czy pogorszeniem sytuacji na rynku pracy. Jednak ostatnia reakcja rynku – równoczesny spadek cen akcji i obligacji skarbowych, który doprowadził do wzrostu rentowności – pokazała, że nawet to „bezpieczne” aktywo zaczyna tracić swój aurę niezawodności.

Wall Street zdołała już odrobić w 100 proc. spadki, które miały miesjce po 2 kwietnia. Najpierw ulegę przyniosło odroczenie większości taryf o 90 dni a następnie spekulacje dotyczące tego, że Trump "dogada się" jakoś z Chinami i w ostatecznym rozrachunku poziom taryf będzie zdecydowanie mniejszy. Ostatnio pozytywnie zostały odebrane wypowiedzi płynące z Fed, które dały rynkowi większe nadzieje na szybsze cięcia stóp w USA.