Rynek & Raporty
2020-03-12 12:50
• Flesz
Bitcoin poniżej 6000 USD
Kurs bitcoina spad dziś niemal o jedną czwartą i przebija 6000,00. To brutalny dowód na to, że kryptowaluty w momencie prawdziwego strachu i rynkowej paniki nie funkcjonują jak bezpieczne przystanie i doświadczają odpływu kapitału podobnie jak akcje, surowce, czy ryzykowne waluty. Notowania najważniejszej z kryptowalut są na pułapach najniższych od maja 2019 roku i wymazały większą część ubiegłorocznych wzrostów.
2020-03-12 11:29
• Opinie
PLN: koniec spokoju
Skończył się okres, w którym złoty wydawał się niewrażliwy na zawirowania na rynkach globalnych. EUR/PLN wyszedł z konsolidacji 4,29-4,33, w której przebywał do początku miesiąca, i podchodzi pod 4,35. Dotychczas awersja do ryzykownych aktywów (w tym walut rynków wschodzących) znosiła się z osłabieniem USD (co zwykle jest pozytywne dla walut emerging markets). Złotemu pomagało też relatywne niskie zaangażowanie kapitału spekulacyjnego. W skrócie, nie było komu uciekać z długich pozycji w złotym, a do sprzedaży na rynku były lepsze miejsca (RUB, MXN, ZAR). Teraz jednak to się kończy z dwóch powodów.
2020-03-12 10:45
• Flesz
Futures na S&P500 na dolnym limicie
Przecena na rynku akcji przyniosła spadek kontraktu terminowego na indeks S&P500 o 5 proc. i sięgnięcie dziennego dolnego limitu. Od teraz notowania kontraktu nie zostaną zawieszone, ale kurs nie może zjeść niżej, ale może rosnąć. Po starcie handlu kasowego o 14:30 limity dla indeksu bazowego zostają ustalone na -7 proc., -13 proc. i -20 proc. W przypadku osiągniecia pierwszych dwóch handel zostaje wstrzymany na 15 minut. Spadek o 20 proc. oznacza zakończenie notowań.
2020-03-12 09:43
• Poranne
Nie ma czasu na drobne kroczki
Pogrom na rynkach akcji trwa dalej, a świeży katalizator do paniki bierze się z ogłoszonego przez prezydenta Trumpa zakazu podróży z Europy. Groźba jeszcze większych zakłóceń dla globalnej gospodarki wymaga zdecydowanej reakcji. Czy dziś będzie EBC na taką stać?
2020-03-11 15:30
• Opinie
Przed EBC: jak odpowiedzieć na kryzys?
W ubiegłym tygodniu prezes EBC Christine Lagarde w komunikacie zapewniła, że bank jest gotowy podjąć „odpowiednie i ukierunkowane środki” do walki ze skutkami epidemii koronawirusa. Oczekujemy obniżki stóp procentowych i rozszerzenia programów wsparcia płynności dla stymulacji akcji kredytowej. Dla wzmocnienia przekazu nie jest wykluczone zwiększenie QE. Im więcej EBC ogłosi, tym większe wstępne uderzenie w EUR, choć efekt kursowy może nie być trwały.
2020-03-11 14:20
• Flesz
Popołudniowe przebudzenie niedźwiedzi
Entuzjazm paruje z rynków akcji. Kontrakt na indeks DAX powrócił pod 10500 punktów i testuje wczorajsze minima. Wcześniej notowania odbijały nawet powyżej 10750 pkt. Z kolei kontrakt na S&P500 nie był w stanie ustabilizować się ponad 2800 punktów. Notowania ropy WTI powróciły do 33 USD za baryłkę i spadają dziś prawie 4 proc. OPEC spodziewa się, że popyt na ropę w tym roku praktycznie nie wzrośnie, zrewidował swoje oczekiwania o ponad 900 tys. baryłek na dzień. Pogorszenie nastrojów przekłada się też na zwyżkę cen złota o około 1 proc.
2020-03-11 13:34
• Flesz
Sura z RPP: obniżka pod rozważenie, gdy wzrost PKB poniżej 3 proc.
Reuters cytuje Rafała Surę z Rady Polityki Pieniężnej, zdaniem którego RPP rozpocznie dyskusję o obniżkach stóp procentowych w przypadku, gdy wzrost gospodarczy obniży się poniżej 3 proc. Złoty nie reaguje, gdyż w opinii uczestników rynku liczy się wyłącznie zdanie prezesa Glapińskiego, a ten dotychczas był zwolennikiem braku zmian stóp procentowych. EUR/PLN utrzymuje lokalny zakres wahań 4,30-4,33, dziś w górnych zakresach przedziału, gdyż złoty odczuwa presję wyprzedaż na GPW.
2020-03-11 12:19
• Flesz
Polska giełda dołuje, za granicą huśtawka nastrojów
WIG20 w południe spada o prawie 4 proc., a indeks całego rynku WIG traci 3,8 proc. Przy wzrostach obserwowanych na parkietach europejskich powodu należy szukać lokalnie. Polskiej giełdzie nie pomogły słowa prezesa GPW, który nie wykluczył, że w sytuacji globalnego kryzysu konieczne mogłoby być zawieszanie notowań na polskiej giełdzie. Do tego decyzja rządu o zamknięciu szkół i uczelni podnosi ryzyko szoku gospodarczego.
2020-03-11 10:39
• Flesz
PKB wypada blado a Carney obiecuje wsparcie
Dynamika PKB Wielkiej Brytanii była zerowa, zarówno w trzech miesiącach zakończonych w styczniu (3m/3m), jak i samym styczniu (m/m). Oczekiwano, skromnego wzrostu, ale dane nie uderzają w funta. Gubernator Carney nieco wcześniej skomentował poranną obniżkę stóp o 50 pb i do 0,25 proc. Uważa, że pakiet luzowania to znaczny pakiet stymulacyjny, ale podkreśla, że BoE jest gotowy by dalej działać. Kluczowe dla funta będzie przedstawienie planów budżetowych na 2020, które jest zaplanowane na 13:30. Kurs GBP/USD spadał dziś pod 1,2850, ale obecnie jest ponad 100 pipsów wyżej, całość przeceny została wymazana. Widzimy potencjał by funt zyskiwał w najbliższych dniach i rano rekomendowaliśmy kupno GBP/USD.
2020-03-11 09:52
• Poranne
Gdy jedni zawodzą, inni dogadzają
W środę rano wskazówka na barometrze rynkowych nastrojów skacze między strefami „risk-off” i „risk-on”. Z USA przyszło rozczarowanie tym, co otrzymano od Białego Domu względem tego, co dzień wcześniej obiecywano w temacie walki z wirusem. Ale gdy jedni zawodzą w postępach działań, inni zdają się dawać więcej niż się po nich oczekuje. Bank Anglii tnie stopę procentową o 50 pb i zapowiada programy wsparcia kredytowego dla firm. Dziś po południu brytyjski rząd powinien wzmocnić przekaz, zapowiadając pakiet fiskalny.
2020-03-11 09:44
• Techniczne
DAX: odbicie od dołków
Kontrakt na indeks DAX zaczyna sesję europejską od odbicia o prawie 300 punktów, z okolic 10400 w kierunku 10700 pkt. Tym samym kurs oddala się od strefy minimów wokół dna z Czarnego Poniedziałku. Zamykają one drogę do dna z grudnia 2018 roku, czyli 10270 pkt. Okolica 11000 punktów, czyli szczyty z tego tygodnia i krawędź luki to najbliższe opory o dużym znaczeniu. Tworzą one linię szyi wielokrotnego dołka o znacznym zasięgu, który należy szacować na ponad 600 punktów. Silna, ale bardzo szeroka strefa oporu to krawędź luki, poziom 61,8 proc. zniesienia Fibo marcowych spadków oraz dołki z przełomu lutego i marca.
2020-03-11 08:03
• Flesz
GBP: Bank Anglii tnie stopy proc. o 50 pb do 0,25 proc.
GBP/USD spada z 1,2935 do 1,2870.
2020-03-10 16:34
• Flesz
Ostre zgaszenie wzrostów na Wall Street
Po dwóch godzinach od startu handlu na Wall Street, ze zwyżek nie zostało już nic. Kontrakt na S&P500 powraca pod 2750 pkt, a futures na DAX jest pod 10500 pkt. Oba instrumenty zbliżają się do wczorajszych dołków, które obecnie działają jak najbliższe wsparcie.
2020-03-10 15:13
• Flesz
Trump atakuje Fed, znowu
„Nasza żałosna, wolno poruszająca się Rezerwa Federalna, kierowana przez Jaya Powella, który zbyt szybko podnosił stopy, a zbyt późno obniżał, powinna obniżyć stopę Fed do poziomu z krajów-konkurentów w handlu.” Dla rynku, który zakłada cięcie o 50 pb na posiedzeniu FOMC za tydzień i prawie 100 pb do końca roku, słowa Trumpa nie są zaskoczeniem. EUR/USD stabilny na 1,1362.
2020-03-10 15:09
• Flesz
Trwa liczenie szabel w RPP
W ostatnim czasie oczekiwania odnośnie do optymalnego kształtu polityki prowadzonej przez RPP zmieniają się o 180 stopni. Najpierw, jeszcze kilka tygodni temu podniosło się larum, że wysoka dynamika inflacji wymaga reakcji pod postacią cięcia stóp procentowych. Dziś więcej mówi się o tym, że rodzime władze monetarne powinny podłączyć się do globalnej fali luzowania i obniżyć poziom stóp procentowych. Zwolennikami takie rozwiązania są m.in. E. Łon i G. Ancyparowicz. Możliwe, ze zyska ono poparcie także kilku innych decydentów. Może okazać się, że kluczem stanie głos prezesa NBP. Cięciu stóp sprzeciwia się natomiast Ł.Hardt, który zauważa, że nie pomogłoby ono firmom, których działalność jest zaburzona epidemią. Widzi jednak, że dynamika PKB spadnie poniżej 3 proc. rok do roku a ścieżka inflacji również się obniży. Naszym scenariuszem bazowym jest brak zmian kosztu pieniądza w 2020 roku pomimo wyhamowania dynamiki PKB do około 1,5 proc. i średniorocznej inflacji na poziomie poniżej 3 proc.
2020-03-10 15:07
• Flesz
Wall Street zaczął mocno, choć nie na szczytach
Handel na rynku kasowym przynosi dominację popytu i S&P500 rośnie o 2,8 proc., choć w ciągu dni kontrakty futures zyskiwały i 5 proc. O lepszych nastrojach świadczy też spadek indeksu VIX do 48 z 62 wczoraj. Korekcyjne odbicie zaliczają ceny ropy naftowej – WTI i Brent zyskują ponad 8 proc. odpowiednio do 33,7 USD/b i 37,2 USD/b. Złoto traci 1,5 proc. do 1655 USD.
2020-03-10 13:59
• Flesz
Nerwowo przez doniesienia z Białego Domu
Kontrakt na S&P500 cofnął się od dziennego szczytu o 60 pkt., a przyczyną stały się niezachęcające doniesienia z Białego Domu. CNBC podał, że Biały Dom nie jest gotowy przedstawić propozycji środków na walkę z wirusem. Szczegóły nie są dość zaskakujące – wszelkie dodatkowe wydatki rządowe wymagają zgody Kongresu, co wymaga wpierw negocjacji obu stron. Mimo to, nastroje są kruche i jeden nagłówek może osłabić wcześniejszy optymizm. Aktualnie indeks ponownie podbija o 20 pkt.
2020-03-10 11:56
• Flesz
Trudne momenty złota
Poniedziałkowe wstrząsy na rynkach złoto zaczęło od wzrostów ponad 1700 USD za uncję. Siła złota ma pełne uzasadnienie w przecenie dolara, panice na rynkach akcji i silnym spadku rentowności obligacji skarbowych USA. Jednak w kolejnych godzinach przecena dosięgnęła metal, ściągając cenę do 1650 USD. Na rynku spekuluje się, że pozycje w złocie są upłynniane, aby pokryć depozyty zabezpieczające od pozycji w akcjach i innych instrumentach. Stąd redukcją pozycji spekulacyjnych ciągnie cenę w dół. Podobne przełamanie schematu „safe haven” widzieliśmy już 28 lutego oraz w ostatni piątek.
2020-03-10 11:12
• Flesz
Silny pozytywny impuls z USA
Futures na S&P500 rośnie już ok. 5 proc., co wiązane jest z optymizmem wokół nowego planu gospodarczego administracji USA. Wczoraj prezydent Trump poinformował, że administracja omówi we wtorek obniżkę podatku od wynagrodzeń i „znaczną ulgę” dla dotkniętych branż. Konferencja prasowa w tej sprawie ma się dziś odbyć o 18:30 polskiego czasu.
2020-03-10 10:57
• Flesz
JPY: drugi pakiet pomocowy
Bloomberg potwierdza wcześniejsze przecieki, do których dotarł Reuters, że rząd Japonii przygotowuje drugi pakiet pomocowy do walki z koronawirusem. Nowy pakiet ma być warty 430 mld jenów oraz przewiduje 1,6 bln jenów gwarancji finansowych. Rząd przewiduje też pełną współpracę z Bankiem Japonii, jeśli zajdzie taka konieczność. Finansowanie ma się skupić na wsparciu małych i średnich firm w ciągu najbliższych dwóch trzech tygodni. USD/JPY nie reaguje na doniesienia, biorąc pod uwagę, że przede wszystkim jest barometrem nastrojów na rynkach finansowych. Stabilizacja nastrojów przynosi dobicia po wczorajszym tąpnięciu. Kurs zatrzymał się przed 105 (teraz 104,51). Niemal w całości udało się domknąć poniedziałkowy spadek. Zamknięcie dnia ponad 105 pomogłoby w podtrzymaniu odbicia, choć prawdopodobnie dzisiejszy finisz Wall Street będzie miał tutaj decydujący wpływ. Jeśli inwestorzy uwierzą w efektywność szykowanego przez prezydenta Trumpa pakietu gospodarczego, możemy mieć szanse na pozytywy wydźwięk dnia.
