Rynek & Raporty

Wzrosty indeksów giełdowych po decyzji środowym posiedzeniu FOMC zostały już w 100 proc. wymazane. Szeroki indeks SP500 spada dziś o 0,95 proc. technologiczny NASDAQ traci 1,13 proc. a przemysłowy Dow Jones jest na minusie 1,01 proc. 10 z 11 sektorów wchodzących w skład SP500 traci w pierwszych minutach dzisiejszego handlu. Czyżby inwestorzy przestraszyli się podwyżek stóp w USA, które widać już na horyzoncie?

Kończący się tydzień upłynął pod znakiem działań głównych banków centralnych i wszystkich tego konsekwencji. W kolejnym tygodniu istotne odczyty napłyną głównie ze Stanów Zjednoczonych, ale w związku z wejściem w okres przedświąteczny płynność na rynkach może być nieco mniejsza. Nie mniej istotny jest fakt dobiegającego końca roku, co oznacza, że pewne ruchy mogą wynikać z dostosowań przed końcem okresu rozliczeniowego, a nie z jakichś cenotwórczych publikacji. Rynek skupi się na odczycie dynamiki PKB z USA, a nieco mniejsze znaczenie po zmianie retoryki Fed może mieć odczyt PCE. Lokalnie istotne będą dane z realnej gospodarki, ale także decyzje monetarne u sąsiadów – w Czechach.

Wartość inflacji konsumenckiej mierzonej wskaźnikiem CPI w strefie euro wyniosła w listopadzie 4,9 proc. r/r – wynika z ostatecznych danych Eurostat. Inflacja bazowa utrzymuje się na poziomie 2,6 proc. r/r. Oba odczyty są spójne z pierwszymi szacunkami. Eurodolar utrzymuje się w okolicy poziomów odniesienia, po tym jak w czwartek dynamicznie zyskał. Patrząc od strony analizy technicznej kurs odbił się od strefy horyzontalnego wsparcia z okolicy 1,12 pkt., wspieranej dolną bandą kanału wzrostowego. Kurs wrócił do kanału, ale patrząc wąsko wciąż tkwi w krótkiej konsolidacji. Dla strony popytowej kluczowe jest obecnie złamanie bariery z okoli 1,1375.

Raportowane we wskaźniku Ifo nastroje inwestorów w Niemczech jawią się jako niekorzystne, pomimo w dużej mierze w związku z sytuacją epidemiczną. W ocenie bieżącej koniunktura została oceniona na 96,9 pkt. pkt., a więc mniej niż przy okazji poprzedniego odczytu. Perspektywy biznesu zostały ocenione przez ankietowanych na 92,6 pkt. Oba szacunki są niższe od oczekiwań. Z pewnością na niekorzystny obraz sytuacji gospodarczej wpływają restrykcje związane z nowym wariantem koronawirusa, ale swoją cegiełkę dokłada również inflacja czy, mimo wszystko, utrzymujące się problemy podażowe. Jastrzębie działania banków centralnych nie zostały wzięte pod uwagę w grudniowej ankiecie, niemniej one również mogą oddziaływać niekorzystnie na gospodarkę. Po publikacji futures indeksu DAX cofnął się dość wyraźnie i obecnie oscyluje wokół 15,5 tys. pkt.

Europejski rynek akcji rozpoczyna piątkową sesję w umiarkowanych nastrojach, choć w notowaniach terminowych przebija się pewien optymizm. Dużo niepewności w poczynania inwestorów wprowadziły poczynania banków centralnych.

Wczoraj Rezerwa Federalna zdecydowała się na przyspieszenie tempa skupu aktywów. Wzrosła również mediana oczekiwań członków FOMC co do podwyżek stóp w przyszłości. Mimo jastrzębiej decyzji rynek nie obawia się normalizacji polityki pieniężnej. Dziś na otwarciu indeksy giełdowe w USA zyskują: SP500 +0,22 proc, Dow Jones +0,29 proc. a NASDAQ symboliczne +0,04 proc.

Trwa konferencja prasowa prezes EBC Christine Lagarde. Poniżej publikujemy najważniejsze stwierdzenia.

Pomimo czyhającego zagrożenia epidemicznego Bank Anglii zdecydował się podwyższyć stopy procentowe o 15 punktów bazowych. Główna stopa procentowa wynosi obecnie 0,25 proc. Jednocześnie wielkość programu skupu aktywów została utrzymana na niezmienionym poziomie. Decyzja jest zaskakująca zważywszy na wcześniejsze komentarze ze strony BOE. Bank dostrzega problem wysokiej inflacji, przy czym wciąż oczekuje, że spadnie ona w drugiej połowie przyszłego roku. Z prognoz banku wynika, że szczyt osiągnie w kwietniu w okolicy 6 proc. r/r (obecnie 5,1 proc. r/r). GBP/USD wyraźnie pnie się w górę i osiąga 1,3325 pkt.

Prezydent Erdogan kolejny raz daje pokaz autorskiej polityki pieniężnej. Tygodnia stopa procentowa została obniżona o 100 punktów bazowych i wynosi obecnie 14 proc. Przy inflacji konsumenckiej na poziomie 21,3 proc. działania banku centralnego, a właściwie bezpośrednio prezydenta Erdogana są co najmniej zastanawiające. W środę odwołani zostali dwaj wiceministrowie finansów, co również nie wpływa korzystnie na nastroje wobec liry. Kurs USD/TRY obrał kierunek zdecydowanie północy, notowania przebiły już 15,15 pkt.