Rynek & Raporty

Dzisiejszy komplet danych jest fatalny dla dolara. Najniższemu przyrostowi zatrudnienia od 2010 roku towarzyszyła znaczna rewizja w dół danych za poprzednie dwa miesiące. Odczyt ISM okazał się niczym sól na świeże rany dolara. Dane wykazały jednak też słabość na wielu innych mniej bacznie śledzonych przez inwestorów płaszczyznach.

Waluty emerging markets początkowo zostały w tyle za walutami gospodarek rozwiniętych a zwłaszcza za doalrem nowozelandzkim. Jednak i świat emerging markets szybko otrząsnął się i dynamika umocnienia jego przedstawicieli nabrała impetu. W 10 najmocniejszych dziś walut jest również złoty. USD/PLN jest obecnie przy 3,87.

Dane o zmianie zatrudnienia wypadły nie tylko najgorzej od 2010 roku, ale także zdecydowanie poniżej najniższej z prognoz w ankiecie Bloomberga, która wynosiłą około 90 tys. W rezultacie odczyt odbiegł od średniej prognozy aż o ponad 5 odchyleń standardowych. W takiej sytuacji na drugi plan została zepchnięta bardzo ważna dynamika wynagrodzeń. Jej dynamika rok do roku wyniosłą 2,5 proc. i byął zgodna z oczekiwaniami. Narastanie resji płacowej to silny argument za podwyżkami stóp, ale jest on zupełnie przesłonięty przez słabośc na płaszczyźnie zatrudnienia.

Bloomberg prezentuje wykres, jak strajki w Verizonie wpływają na zmiany zatrudnienia w sektorze teleinformatycznym. W przeszłości spadek wynikły ze strajku jest odwracany w kolejnym miesiącu. To otwiera drogę do doliczenia premii ok. 35 tys. do czerwcowego raportu NFP. Nadal jednak nie ułatwia wytłumaczenia braku 80 tys. pozostałych miejsc pracy.

Rozczarowujący raport z rynku pracy USA osłabia oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez Fed. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA tąpnęła o 6 pb do 1,74 proc. Korzysta na tym alternatywna „bezpieczna przystań”, czyli złoto. Na wykresie widać idealne powielenie reakcji.

Zmiana zatrudnienia poza rolnictwem USA na poziomie 38 tys. to wynik najgorszy od 2010 roku. Co więcej dane za poprzednie dwa miesiące zrewidowano w dół o niemal 60 tys. W rezultacie trzymiesięczna średnia wskaźnika osuwa się do 116 tysięcy, czyli pułapu najniższego od 2012 roku. Dla porównania na koniec 2015 roku średnia wynosiła ponad 280 tys.

Kontrakty futures na S&P 500 z impetem odbiły się od oporu przy 2100 pkt. Na wykresie 4-godzinowym tworzy się duża świeca spadkowa, która wskazuje na początek głębszej korekty. Pierwszym ważnym wsparciem będzie poziom dołka z 1 czerwca w rejonie 2085 pkt.

Notowania złota przebiły opór przy 1220 USD. Następną barierą jest szczyt z 26 maja w rejonie 1235 USD.

Notowania EUR/USD póki co wybroniły zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. Tworząca się na wykresie 4-godzinowym zielona świeca wskazuje na możliwość utworzenia impulsu wzrostowego. Oporem jest poziom 1,1220, gdzie znajdziemy zniesienia Fibonacciego 23,6 proc., 50 proc. i 88,6 proc. korespondujące ze szczytami z 26 maja i 2 czerwca. Alternatywą będzie trwałe zejście poniżej 1,1140, co pozwoli na spadek w okolice 1,11.