Rynek & Raporty

Prezes Draghi rozpoczął sesję pytań od dziennikarzy. Powiedział, że Rada Prezesów rozważała przedłużenie QE o 6 miesięcy w dotychczasowym kształcie, ale przedłużenie o 9 miesięcy w tempie 60 mld EUR spotkała się z „bardzo szerokim konsensusem”. Dodał, że zakup obligacji z oproc. poniżej stopy depo nie jest koniecznością, a zmniejszenie programu wynika z tego, że ryzyko deflacji „w dużej mierze zniknęło”, ale niepewność pozostaje.

EUR/USD przebija wsparcie przy 1,0680. Przypomnijmy, że składało się na nie zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. oraz szczyty z przełomu listopada i grudnia. Następną barierą jest Fibo 61,8 proc. (1,0615) oraz 1,0520 (dołki z 24 listopada i 4 grudnia).

Liczba nowo zarejestrowanych bezrobotnych w gospodarce USA wyniosła 258 tys. Odczyt jest o 10 tys. niższy od zeszłotygodniowej publikacji. Rynkowe oczekiwania ustabilizowały się na poziomie 256,5 tys. Eurodolar, uprzednio zaburzony decyzją ECB o taperingu, pozostaje niewrażliwy na powyższy komunikat.

Rynek zakładał wydłużenie QE o 6 mies. na obecnym tempie 80 md EUR/mies. Dostał mniejsze tempo 60 mld EUR, ale w dłuższym horyzoncie, bo do grudnia 2017 r. ECB zostawił sobie furtkę, że może program zwiększyć i przedłużyć, kiedy uzna to za stosowne, ale takie stwierdzenie nie jest zaskakujące. Kluczowym przekazem jest ogłoszony początek wygaszania QE, co niesie jastrzębi wydźwięk względem rynkowych oczekiwań. To z jednej strony jest bodźcem do ucinania krótkich pozycji w EUR przez krótkoterminowy kapitał spekulacyjny, ale wyższe poziomy unijnej waluty będą skłaniać do odnowienia pozycji, gdyż w średnim horyzoncie presja na wypychanie kapitału z europejskiego długu i osłabiania EUR pozostaje. Na rynku już widać walkę tych dwóch sił przy odliczaniu do konferencji prezesa Draghiego (start 14:30).

Zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami ECB utrzymał stopy procentowe bez zmian, a program skupu aktywów został wydłużony do grudnia 2017 r., jednak w mniejszym tempie 60 mld EUR/mies. wobec dotychczasowych 80 mld EUR. Bank zmienił niektóre parametry programu, ale szczegóły będą dostępne dopiero na konferencji. EUR w górę na rozczarowaniu mniejszym tempem skupu.

Już za 15 minut poznamy decyzję ECB w sprawie poziomu stóp procentowych, później czeka nas konferencja prasowa Mario Draghiego (14:30). Wydarzenia te mogą spowodować podwyższoną zmienność na rynku, szczególnie na parach z euro. Poniżej przedstawiamy aktualne poziomy wsparć i oporów na najważniejszych instrumentach.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

USD/CAD przebił wsparcie przy 1,3270. Przypomnijmy, że złożone było ze zniesienia Fibonacciego 38,2 proc., poziomu overbalance oraz szczytów z września i października. Otwiera to drogę do średnioterminowej linii trendu wzrostowego w rejonie 1,3140.

Notowania GBP/AUD przetestowały opór przy 1,72, na który składają się zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. oraz 78,6 proc. Ostatni zwyżkowy impuls należy jednak traktować jedynie jako korektę w ramach długoterminowego trendu spadkowego.