Rynek & Raporty

Układ świec na wykresie NZD/USD przypomina mocno pro-spadkową formację głowy z ramionami. Po przełamaniu 200-sesyjnej średniej ruchomej (wykres czterogodzinny) kurs nie powinien mieć problemu z dotarciem do linii szyi (0,6950). Przełamanie oporu i modelowa aktywacja formacji RGR powinna skutkować spadkiem do 0,66.

Indeks zaufania inwestorów w strefie euro w sierpniu wzrósł do 4,2 z 1,7, tym samym oddalając się od najniższego poziomu od stycznia 2015 r. Inwestorzy powoli otrząsają się z szoku, jaki przyniósł wynik referendum w sprawie Brexitu. Mimo to wskaźnik jest trzeciorzędny w odniesieniu do istotności dla rynku FX. EUR/USD niewiele się zmienił na 1,1087.

Już pierwszy rzut na płaski jak stół przebieg długoterminowych średnich ruchomych na EUR/USD wskazuje na beztrendzie. Kurs w ubiegłym tygodniu wyszedł najwyżej od czasu referendum w Wielkiej Brytanii. Złożenie linii mediany, poziomu 61,8 – proc. zniesienia pobrexitowego załamania i 100 – sesyjnej średniej i dojściu do 1,1235 okazało się zbyt istotną strefą i kurs zawrócił do 200- sesyjnej średniej i dolnego ograniczenia . Niemal 200 pipsów ruchu spadkowego w trzy dni to duży ruch, biorąc pod uwagę niską zmienność panującą na rynku. Bliskość ważnych wparć dodatkowo powinna sprzyjać stabilizacji kursu. Sygnałem do silniejszych spadków będzie dopiero przełamanie w cenach zamknięcia piątkowych dołków.

Kurs ropy WTI buduje wzrostową strukturę, w ramach korekcyjnych zwyżek kolejne dołki są coraz wyżej położone. Doszło też do wyłamania z regresyjnego, obowiązującego od 20 lipca kanału spadkowego i aktywowania formacji odwróconej głowy z ramionami. Przy 42 USD usytuowane są ważne liniowe opory i linia spadkowej tendencji poprowadzona od szyty z przełomu czerwca i lipca. Po ich wybiciu kurs realizując modelowy zasięg oRGR powinien podejść w okolice 43,75 – 43, 90 USD., gdzie są położone poziom 38,2 proc. zniesienia Fibonacciego spadków od czerwcowego maksimum oraz dołek z 20 lipca.

Cesarz Japonii Akihito, głowa najstarszej monarchii dziedzicznej, w telewizyjnym wystąpieniu zasygnalizował, że jest mu coraz trudniej wypełniać swoje obowiązki. 82-letni władca ma problemy zdrowotne. Obecnie przepisy prawa w Japonii nie przewidują abdykacji, jednak jeśli do niej dojdzie, po Akihito tron obejmie jego najstarszy syn Naruhito. Cesarz nie ma wpływu na politykę gospodarczą rządu, zatem ewentualna zmiana nie niesie implikacji dla jena.

GDPNow, model wzrostu PKB USA przygotowywany przez oddział Fed z Atlanty, obecnie wskazuje na 3,8 proc. zannualizowanej dynamiki w III kwartale 2016 r. Jest to korekt a z 3,7 proc. szacowanych 4 sierpnia. Zmiana jest konsekwencją dzisiejszych danych z rynku pracy oraz bilansu handlowego, które wpłynęły na podwyższenie prognozy realnego wzrostu inwestycji z 8,1 proc. do 8,8 proc. Wskazania GDPNow są używane do budowy oczekiwań względem kondycji gospodarki, choć model jest bardzo zmienny pod wpływem kolejnych odczytów napływających z gospodarki.

Na przestrzeni ostatnich ośmiu dni wśród gospodarek G10 mieliśmy do czynienia z trzema decyzjami o luzowaniu monetarnym. W każdym przypadku były one wyczekiwanie przez rynek, ale tylko w jednym okazała się ona negatywna dla waluty. To ważna lekcja dla pozostałych, którym zależy na trwałym wpływie na kurs.

Doala niecoponad godzinę po publiakcji NFP pozostaje mocny. Ba, amerykańska waluta powiększa swoje umocnienie i do pozostałych przedstawicieli G-10 zyskuje minimum 0,5 proc. Najsłabszy jest CAD, około 1 proc. tracą GBP, EUR, NZD i CHF. Najsilniejszy pozostaje AUD, który przeceniany jest "zaledwie" 0,5 proc. EUR/USD jest już poniżej 1,1050.

Notowania GBP/USD docierają do horyzontalnej linii wsparcia, która już dwukrotnie powstrzymała sprzedających przy 1,3050. Jest to ostatnia poważniejsza przeszkoda dla kupujących przed atakiem na długoterminowe maksima, utworzone kilka sesji po reakcji na referendum w Wlk. Brytanii. Wspomniane minimum znajduje się przy 1,28.