Rynek & Raporty

Rada Polityki Pieniężnej pozostawiła parametry polityki monetarnej na niezmienionym poziomie. Na 16:00 zaplanowana jest konferencja prasowa, na której dowiemy się szczegółów decyzji. EUR/PLN pozostaje obojętny, obecnie jest 4,4350.

Tworząca się na wykresie dziennym zielona świeca potwierdza możliwość powiększenia wzrostowego impulsu. Przypomnijmy, że najbliższym oporem jest poziom szczytu ustanowionego 15 sierpnia w rejonie 0,8720.

Październikowy odczyt produkcji przemysłowej z Wielkiej Brytanii zaskakuje negatywnie, wynosząc -1,3 proc. miesiąc do miesiąca i -1,1 proc. rok do roku. Wartości są dużo gorsze od oczekiwań rynkowych na poziomie odpowiednio 0,2 proc. i 0,5 proc. Gorzej od prognoz wypadła również produkcja wytwórcza. GBP/USD spada 30 pipsów do 1,26 w pierwszej reakcji rynkowej.

Odbicie eurodolara wytraciło impet przed 1,08. Najbliższe godziny powinny stać pod znakiem oczekiwania na wynik jutrzejszego posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego. Spodziewamy się obniżenia prognoz wzrostu, pesymizmu względem ścieżki inflacji bazowej i w odpowiedzi wydłużenia skupu obligacji o sześć miesięcy (przy zachowaniu jego skali). To jednak może okazać się za mało żeby wywrzeć trwałą presję na wspólną walutę. Kluczowa bariera 1,05 jest obecnie w bezpiecznej odległości. Dopiero jej sforsowanie byłoby sygnałem do wygenerowania silnego ruchu, ale w tym roku nie liczymy na taki scenariusz. Spodziewamy się, że na koniec miesiąca kurs będzie w na poziomie zbliżonym do obecnego.

Notowania EUR/USD sięgnęły wsparcia przy 1,0685, na które składa się zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. korespondujące z przebitymi szczytami z przełomu listopada i grudnia. Na wykresie 4-godzinowym widoczne jest wyhamowanie zniżki, co stwarza perspektywę utworzenia wzrostowego impulsu.

Oczekujemy, że na środowym posiedzeniu BoC utrzyma stopę procentową bez zmian na 0,5 proc. a w komunikacie podtrzyma opinię o zrównoważonych ryzykach dla inflacji. Rynek podziela neutralne nastawienie przed posiedzeniem, wyceniając tylko 3 proc. szans na obniżkę o 25 pb. Wyższe prawdopodobieństwo luzowania jest uwzględnione dla decyzji dopiero w drugiej połowie 2017 r. i nawet bardziej optymistyczny wydźwięk komunikatu nie powinien wpłynąć na tak odległe oczekiwania, stąd wpływ na CAD może być umiarkowany.

Dzisiejsza słabość Euro do walut G10 ma poważny wpływ na układu sił na rynku EUR/AUD. Kurs bowiem po dotarciu do górnego ograniczenia kanału bocznego przy 1,45 szybko zawrócił na południe.

Notowania marcowego kontraktu na kukurydzę dokonały przełamania kluczowego oporu w formie spadkowej linii łączącej ostatnie szczyty cenowe. Aktualnie rynek dokonuje retestu niedawnego oporu, który staje się silnym wsparciem (360 USd za buszel).

Zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 161,8 proc. przy 3,67 USD skutecznie powstrzymało rozwój wzrostów. Tworząca się na wykresie 4-godzinowym duża czerwona świeca wskazuje, że czeka nas chwilowy odpoczynek od zwyżki. Pierwszym wsparciem jest 3,56 USD, czyli szczyt ustanowione 2 grudnia korespondujący z krótkoterminową linią trendu wzrostowego.