Rynek & Raporty

Zmienność panująca przez ostatnie dni na niemieckim DAXie pozostawia wiele do życzenia. Kurs wyraźnie czeka na bodziec, który wyrwie notowania z panującego marazmu. Można zatem założyć, że pierwsza duża dzienna świeca nakreśli dalszy kierunek kursu. Oporem jest 12 100 pkt., czyli ostatnie maksima. Przebicie go w średnim terminie otworzy drogę w stronę historycznych szczytów w okolicach 12 400 pkt. Wsparciem jest natomiast 19 915 pkt. Zejście poniżej tego poziomu poskutkuje spadkiem do 11 700 pkt. (lokalny dołek z 24 lutego).

Notowania miedzi wypełniły cały zasięg korekty i opierają się na przebitej linii szyi formacji RGR oraz zniesieniu Fibonacciego 50 proc. przy 266,35 USd. Kluczowe będzie zamknięcie rysującej się świecy dziennej. Jeśli nastąpi to powyżej tego poziomu – możliwe będzie powiększenie zwyżki w okolice 277 USd, czyli prawego ramienia formacji głowy z ramionami. Mimo wszystko bardziej prawdopodobne jest cofnięcie i powrót do zwyżki. Zasięg wynikający z formacji sięga poziomu 245,40 USd (dołek z 23 grudnia, Fibo 50 proc.), choć po drodze warto zwrócić uwagę na 255,60 USd (minima z 9 marca i zewnętrzne Fibo 161,8 proc.).

Dziś odbywają się wybory parlamentarne w Holandii. Po stronie ryzyk stoi populistyczny Geert Wilders, który w ostatnich sondażach sukcesywnie zmniejszał różnicę do VVD, partii aktualnego premiera Marka Rutte. Zwycięstwo Wildersa w wyborach nie da da mu władzy, jednak zasieje obawy o wynik nadchodzących wyborów prezydenckich we Francji.

Podwyżka stóp procentowych Fed o 25 pb w tę środę wydaje się pewna i tak też wycenia ją obecnie rynek. Spodziewamy się, że prognozy Fed dalej będą sugerować gotowość do trzech podwyżek do końca 2017 r., a komunikacie spodziewamy się podtrzymania optymistycznego języka z poprzedniego posiedzenia, choć z naciskiem na „powolne” tempo podwyżek. Wydźwięk komunikatu będzie zbieżny z rynkowymi oczekiwaniami, stąd nie oferuje świeżego impulsu do rozwinięcia rajdu USD, jednak ryzyka wokół przekazu przeważają po jastrzębiej stronie.

Notowania ropy WTI zatrzymały się przy wsparciu, na które składa się linia łącząca dołki z kwietnia, sierpnia, listopada 2016 r. oraz zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. fali z 14 listopada – 3 stycznia. Na wykresie dziennym wyrysowała się formacja młota, zapowiadająca możliwość zwyżkowego odreagowania. Scenariusz ten wspiera także oscylator stochastyczny, który wygenerował sygnał kupna w strefie wyprzedania.

Notowania USD/JPY rysują formację klina, z którego docelowo wybicie powinno nastąpić górą w stronę piątkowych szczytów przy 115,50. Przebicie ich otworzy drogę do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 117,00. Od dołu trzyma zniesienie Fibonacciego 50 proc. ostatniej zwyżkowej fali oraz maksima ustanowione 15 lutego i 2 marca przy 114,50. Zejście poniżej tego poziomu poskutkuje spadkiem do 113,60 (Fibo 50 proc. fali 28 lutego – 10 marca i dołki 6-8 marca).

Po serii wzrostów notowania EUR/GBP wyraźnie wytraciły swój zwyżkowy impet przed poziomem wyznaczonym przez 61,8 proc. zniesienie Fibonacciego (0,8819) oraz maksima z 10 listopada i 17 stycznia. Perspektywę przebicia ostatnich szczytów potwierdza MACD, który jest konfrontowany przez wysokie wartości oscylatora RSI.

Gaz ziemny z impetem zawrócił na południe i obecnie testuje wsparcie przy 2,95 USD. Składa się na nie krótkoterminowa linia trendu wzrostowego oraz lokalne szczyty z 6-8 marca. Ważne będzie zachowanie kursu w najbliższym czasie – zejście pod wyznaczoną barierę sprowadzi kurs do 2,82 USD, gdzie wypada lokalny dołek ustanowiony 7 marca. Alternatywnym scenariuszem będzie odbicie od wsparcia, co pozwoli na wzrost do poniedziałkowych szczytów przy 3,08 USD.

USD/JPY z impetem zszedł do poziomu 114,60, który wcześniej wielokrotnie działał jako opór lub wsparcie. Istotne będzie zachowanie kursu w najbliższym czasie. Przebicie wyznaczonej bariery otworzy drogę do kolejnego wsparcia, tym razem przy 113,60. Wypada tam zniesienie Fibonacciego 50 proc. oraz dołki z 6-8 marca. Alternatywą będzie przejęcie kontroli przez stronę popytową. W tym wypadku należy oczekiwać próby ataku na dzisiejsze maksima w okolicach 115,20.