Rynek & Raporty

W najnowszym raporcie CFTC* jednym z głównych przegranych pozostaje nowozelandzki dolar, który stał się zakładnikiem deklaracji RBNZ o możliwości przeprowadzenia interwencji na rynku walutowym. Spadek pozycji spekulacyjnej netto odnotowano między innymi w euro. Tym razem wspólna waluta nie znalazła oparcia w czerwcowej produkcji przemysłowej czy we wstępnych szacunkach niemieckiego tempa wzrostu za II kwartał. Bohaterem zestawienia pozostaje japoński jen, który usilnie próbuje wymazać efekt związany z gołębimi wypowiedziami członków BOJ w sprawie podtrzymania ultra-ekspansywnych ram polityki pieniężnej.

EUR/GBP po raz kolejny odbił się od krótkoterminowej linii trendu wzrostowego i zmierza w kierunku piątkowych szczytów. Ich przełamanie otworzy drogę do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 0,9195. Wsparciem pozostaje linia tendencji przy 0,9120. Jej potencjalne przełamanie oznaczać będzie głębszą korektę spadkową.

W piątek na wykresie dziennym złota wyrysowała się formacja spadającej gwiazdy. Warto zwrócić uwagę, że nie powstała ona w przypadkowym miejscu, bo przy oporze, który wcześniej dwukrotnie blokował rozwój wzrostowej tendencji. Nie można także nie zauważyć dywergencji cenowej z wolnym oscylatorem stochastycznym, która wspiera realizację scenariusza zniżkowego. Najbliższymi wsparciami będą zniesienia Fibonacciego: 38,2 proc. przy 1264 USD i 61,8 proc. przy 1241 USD. Pogłębienie zniżki i przebicie tych poziomów otworzy drogę do 1204 USD, czyli dolnej bandy trwającej od kwietnia konsolidacji. Mimo wszystko nie można zapominać o konflikcie na linii USA-Korea Północna. Jego potencjalne ożywienie spowodowałoby ponowny wybuch awersji do ryzyka, co wyniosłoby kurs złota na wyższe poziomy.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

Ropa WTI wybroniła wsparcie przy 46,50 USD, na które składa się średnioterminowa linia trendu wzrostowego oraz poziom overbalance (równość korekt spadkowych). W piątek w godzinach popołudniowych doszło do silnej aktywacji strony popytowej, dlatego należy oczekiwać trwałego powrotu do wzrostów. Wcześniej jednak prawdopodobne jest odreagowanie, dla którego istotnym wsparciem będzie 47,85 USD (zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. korespondujące ze szczytem z 16 sierpnia). Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja zwyżki, a celem byków będą szczyty z lipca/sierpnia przy 50,40 USD.

GBP/USD porusza się w wąskiej konsolidacji, której dolna banda wspierana jest przez zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. przy 1,2845. Warto zwrócić uwagę, że z bardzo podobną konsolidacją mieliśmy do czynienia 8-14 sierpnia, co wskazuje, że notowania mogą zachować się w podobny sposób. Wybicie dołem pozwoli na pogłębienie zniżki w kierunku 1,2735, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 78,6 proc. W razie wybicia górą oporami będą 1,2930 (zniesienie Fibonacciego 50 proc., dolne ograniczenie poprzedniej konsolidacji) oraz 1,3030 (górne ograniczenie poprzedniej konsolidacji).

W nadchodzących dniach oczy inwestorów będą zwrócone na kurort Jackson Hole w amerykańskich Górach Skalistych, gdzie w najbliższy weekend odbywać będzie się coroczne sympozjum bankierów centralnych. W gronie przemawiających będą przede wszystkim prezes Fed Janet Yellen i prezes ECB Mario Draghi. Przełomowe deklaracje są mało prawdopodobne, ale inwestorzy będą skrupulatnie analizować najdrobniejsze sugestie w zakresie przyszłości polityki monetarnej głównych banków centralnych.

Donald Trump ogłosił, że Steve Bannon zostaje usunięty ze stanowiska w Białym Domu. Był on jednym z głównych strategów i doradców prezydenta USA. Na rynku brak większej reakcji, USD kontynuuje wzrosty. USD/JPY jest przy 109,50; rentowności amerykańskich 10-latek przy 2,2060 proc.

Wygląda na to, że USD/JPY po raz kolejny wybroniło wsparcie przy 108,70. Na wykresie 4-godzinowym rysuje się sporych rozmiarów zielona świeca wskazująca, że strona popytowa przejmuje kontrolę na rynku. Pierwszym oporem będzie lokalny dołek z 17 sierpnia przy 109,60, a kolejnym – zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. przy 110,05. Przebicie tych poziomów otworzy drogę do 110,95, gdzie wypada silny opór złożony ze zniesień Fibonacciego 38,2 proc., 61,8 proc. oraz szczytów z 2-16 sierpnia. Ewentualne przebicie wyznaczonego wsparcia poskutkuje przyspieszeniem spadków do 108,08, czyli zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 113 proc.